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发表于 2018-12-10 13:10:59 股吧网页版
现在是定投的好时机吗?
来源:微信公众号张一梵笔记 编辑:东方财富网

  市场涨跌不平常,定投成效到底如何。


  对于基金定投来说,赚钱的秘密就在微笑曲线中,通过分批买入,分摊持有成本,熊市筹集更多筹码,牛市落袋为安。


  定投之所以能赚到钱,就在于巨大的波动性,如果你买的基金波动性不大,也就不能起到分摊成本的作用。


  比如,你定投货币基金或债券,根本没有意义。


  但市场是千变万化的,可不一定总是适合定投行情。各种各样市场环境,定投的成效究竟如何呢?


  一般来说,市场环境可以分为五种不同行情,单边上涨、单边下跌、先涨后跌、先跌后涨以及横盘。


  不妨,我们选择几种这常见的市场环境,稍微回测一下收益率。


  单边上涨


  单边上涨的行情,往往是牛市开始启动之后,或者触底反弹。


  2014年5月1日到2015年6月1日,这段时间区间,属于典型的单边上涨行情,我们就以此阶段测算。


  定投沪深300指数基金(兴全沪深300),每个月投入1000块钱,选择红利再投资的方式,收益率为69.86%。


  具体如下图:


  定投共计13期,收益率接近70%,看似来的确很美丽。


  但是市场在不断上涨,你不断定投的结果是,你的持有成本在不断抬升,虽然收益率不错,但不如一次性投资。


  关键是,我们也不知道最低点、最高点,不用择时,这个收益率已经不错。


  单边下跌


  刚才看完单边上涨行情,再看看单边下跌行情。


  今年以来,基本属于单边震荡下跌,我就选择2018年以来的时间段,做一个下跌行情的定投计划。


  还是按照上边的基金标准,每个月1000块钱,定投兴全沪深300基金,选择分红再投资,经过测算得知,定投的收益率为-10%。


  要知道,今年主流指数一般都是亏损20%以上。


  很明显,在单边下跌的行情,定投能亏损不少。无论从数据上,还是从心理上,都会觉得平衡多了。


  先涨后跌


  接着看第三种,先涨后跌的行情。


  这种行情相当于倒微笑曲线,和我们经典的定投模式正好相反,我这里就以2014年6月1日,到2015年10月1日为例。


  还是老样子,每个月1000块钱,定投兴全沪深300基金,选择红利再投资,还是熟悉的味道,测算结果收益率为6.79%。


  一次性投资的话,远远高出定投,收益率接近40%。


  先跌后涨


  先跌后涨,这是我们常说的微笑曲线。


  2015年12月1日到2016年12月1日,这段时间是先跌后涨模式,按照上边的标准,每月1000块钱,定投兴全沪深300基金,收益率为7.1%。


  若选择一次性投资,收益率为-7.84%,超额收益接近15%,定投效果最好。


  以上简单选择了,几种不同的市场环境,能明显看出来,先跌后上涨的环境中,定投的效果最好。


  当然,每一种投资策略都有自身的特点,基金定投更适合先跌后涨的行情,这样才能发挥出分摊成本的最大优势。


  对于单边上涨的行情,尤其是牛市启动之后的行情,显然一次性投资更好,如果你能准确把握的话。


  今年以来,市场基本上处于一种震荡下跌的行情,让不少人直接丧失了投资的信心。


  不过,我想说的是,先下跌后上涨是微笑曲线,也是最适合定投的市场环境。


  如果你正在定投,请继续坚持下去,时间会给你财富,现在正是定投的好时机。

(文章来源:微信公众号张一梵笔记)

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发表于 2019-01-11 13:30:01
是的,现在可以定投那些低估的宽基指数,比如华夏沪深300ETF
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