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发表于 2018-08-10 09:23:59 股吧网页版
简单三步挑选债券基金!
来源:财富号养基司令 编辑:东方财富网

  股市中的“一阳/阴毁三观”又出现了,所幸今天是前一种。周二和周四的两根中阳线,相信又引发不少人对2700点位置的“双底”(市场底/政策底)猜测,反正不管涨还是跌,收盘后都能找到各种“理由”去支撑。有人说:上证指数7月和8月各有两次跌破2700点后就被迅速拉升,双底确认支持回补;还有人说:今天的大涨是因为昨天证监会宣布了五项举措,提升了市场的信心;等等…反正,都能给涨或跌找出各种理由。


  当然,也有小伙伴觉得还是看不清股市或者不排除进一步下跌的可能,所以还是想做好“股债”平衡的基金组合策略。于是,就来让司令推荐一只纯债基金。今天就教给大家简单的三步法,以后自己就可以去挑选心仪的债券基金。


  大家先要了解债券基金的分类,一般来说有“短期纯债”“长期纯债”“混合债基”“定开债”“可转债”五个品种,用来做“股债平衡”策略的是“短期纯债”和“长期纯债”这两种。短期纯债投资的是少于一年的债券,所以如果是每年一次的“股债平衡”策略,那么建议选择长期纯债基金;如果以半年或季度为单位周期的则建议选择短期纯债基金。


  下面以每年一次的“股债平衡”策略,用到“长期纯债基金”来举例,如何通过简单的三步,挑选出心仪的债券基金!


  STEP1:近1年收益排名


  既然是要选择长期纯债基金,那么看历史业绩最好以近一年收益为参考。看看下表,是不是很诱人?居然有15只长期纯债基金收益在8%以上!难道就选收益靠前的银华中债AA、长信稳益纯债、银河君欣债券吗?



  STEP2:看基金规模和赎回份额


  当然不是靠过往一年收益高就能选择,接下去我们要排除规模在亿元以下的债券基金。因为历史收益高的离谱的债券基金,很大原因是被巨额赎回发生的赎回费导致的,并不是基金本身真实的投资能力。像STEP1提到的银华中债AA规模为0元,长信稳益纯债规模只有0.06亿元。那收益排名第三的银河君欣债券基金规模为1.05亿元,近一年收益为17.41%,可以选择吗?也不行!这时我们就要看过往四个季度是否有巨额赎回情况?比方下图清晰显示,银河君欣债券在2017年第三季度和2018年第二季度都出现了巨额赎回(且赎回量远远大于申购量),赎回费导致其收益大幅走高。



  STEP3:有没有踩过“雷”?


  根据上面两步后,近一年收益在8%以上且符合条件的一共只有3只,分别是博时裕鹏纯债、华泰柏瑞稳健收益债券C、华夏鼎茂债券A。不过就像和买股票基金怕踩雷一样,买债券基金同样怕踩雷。比方像兴全基金最近连续遭遇黄河旋风、退市吉恩、白云机场等多只个股黑天鹅事件外,又不幸踩了金龙机电可交换公司债券的雷。所以,最后这一步就是查查看计划入手的基金公司其它债券基金之前有没有踩过雷,踩过说明固定收益部的投研还是存在一定问题滴。所幸这三家基金公司的债券基金没踩过雷,那么都可以纳入我们的选择范围。


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  股市中的“一阳/阴毁三观”又出现了,所幸今天是前一种。周二和周四的两根中阳线,相信又引发不少人对2700点位置的“双底”(市场底/政策底)猜测,反正不管涨还是跌,收盘后都能找到各种“理由”去支撑。有人说:上证指数7月和8月各有两次跌破2700点后就被迅速拉升,双底确认支持回补;还有人说:今天的大涨是因为昨天证监会宣布了五项举措,提升了市场的信心;等等…反正,都能给涨或跌找出各种理由。

  当然,也有小伙伴觉得还是看不清股市或者不排除进一步下跌的可能,所以还是想做好“股债”平衡的基金组合策略。于是,就来让司令推荐一只纯债基金。今天就教给大家简单的三步法,以后自己就可以去挑选心仪的债券基金。

  大家先要了解债券基金的分类,一般来说有“短期纯债”“长期纯债”“混合债基”“定开债”“可转债”五个品种,用来做“股债平衡”策略的是“短期纯债”和“长期纯债”这两种。短期纯债投资的是少于一年的债券,所以如果是每年一次的“股债平衡”策略,那么建议选择长期纯债基金;如果以半年或季度为单位周期的则建议选择短期纯债基金。

  下面以每年一次的“股债平衡”策略,用到“长期纯债基金”来举例,如何通过简单的三步,挑选出心仪的债券基金!

  STEP1:近1年收益排名

  既然是要选择长期纯债基金,那么看历史业绩最好以近一年收益为参考。看看下表,是不是很诱人?居然有15只长期纯债基金收益在8%以上!难道就选收益靠前的银华中债AA、长信稳益纯债、银河君欣债券吗?

  STEP2:看基金规模和赎回份额

  当然不是靠过往一年收益高就能选择,接下去我们要排除规模在亿元以下的债券基金。因为历史收益高的离谱的债券基金,很大原因是被巨额赎回发生的赎回费导致的,并不是基金本身真实的投资能力。像STEP1提到的银华中债AA规模为0元,长信稳益纯债规模只有0.06亿元。那收益排名第三的银河君欣债券基金规模为1.05亿元,近一年收益为17.41%,可以选择吗?也不行!这时我们就要看过往四个季度是否有巨额赎回情况?比方下图清晰显示,银河君欣债券在2017年第三季度和2018年第二季度都出现了巨额赎回(且赎回量远远大于申购量),赎回费导致其收益大幅走高。

  STEP3:有没有踩过“雷”?

  根据上面两步后,近一年收益在8%以上且符合条件的一共只有3只,分别是博时裕鹏纯债、华泰柏瑞稳健收益债券C、华夏鼎茂债券A。不过就像和买股票基金怕踩雷一样,买债券基金同样怕踩雷。比方像兴全基金最近连续遭遇黄河旋风、退市吉恩、白云机场等多只个股黑天鹅事件外,又不幸踩了金龙机电可交换公司债券的雷。所以,最后这一步就是查查看计划入手的基金公司其它债券基金之前有没有踩过雷,踩过说明固定收益部的投研还是存在一定问题滴。所幸这三家基金公司的债券基金没踩过雷,那么都可以纳入我们的选择范围。


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