当年华老去，你期待如何养老？

　　当下公募基金的焦点，非养老目标基金莫属。

　　自今年3月2日，证监会发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》以来，众多基金公司都加入到养老目标基金的大军之中。通过证监会官网，我们可以看到，截至2018年7月6日，共计申报了57只养老目标基金产品，其中29只收到了反馈意见。可以预见，正式的养老目标基金很快就会与大家见面。

　　说到这里，大家肯定会好奇养老目标基金是什么？它的特别之处在哪儿？使得这么多家公募基金公司都想参与其中。那么今天，我们就来好好了解一下。

　　1、公共养老不够，个人养老来补

　　从海外经验来看，随着公民养老需求的不断增长，各国政府的养老保障压力都很大。在OECD(经济合作与发展组织)34个成员国中，有70%的公民认为公共养老金已经不足以满足其养老需求。

　　2013年之后，中国的养老保险收支缺口逐渐扩大，截至2016年，我国养老保险缺口已高达4.7万亿元。权威报告指出，预计到2033年，中国养老金缺口将达到68万亿元，占当年GDP的38.7%；今后38年累积养老金总缺口的现值相当于目前GDP的75%。

　　目前大多数OECD国家已经推行了更加多样化的养老体系，将个人养老资金作为一个重要的发展项目，支持和鼓励个人或者家庭将部分收入投资于个人养老产品。经过多年的发展，OECD国家的个人养老金市场运行良好并已形成规模。

　　2、养老目标基金蓄势待发

　　目前我国养老体系分为三大部分，一是基本养老保险，二是企业年金，三是个人商业养老计划。而养老目标基金正是第三大支柱的重要工具。

　　养老目标基金，是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。

　　从产品的具体策略上看，养老目标基金主要分为两大类，目标日期策略和目标风险策略：

　　目标日期策略基金是指以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置。比如投资者早期收入高，抗风险能力强，产品投资权益资产的比重较高，而当投资者接近退休时，偏好稳健型产品，权益类资产的比重逐步下降。

　　目标风险策略基金是指根据不同风险等级将目标养老基金分为成长型、稳定型和保守型等类别。投资者可根据自己风险偏好选择基金产品。

　　我国的养老目标基金产品将以FOF的形式运作。FOF最大的特点就是为投资者提供养老金投资的一站式解决方案，以大类资产配置为基础，在全市场严格甄选优质基金。

　　同时，结合未来有望享受的税收优惠政策，养老目标基金有潜力成为改变市场竞争格局的基金产品！

　　养老目标基金不但承载着历史使命，也将在未来不断满足世世代代人更多的养老需求。我们期待TA的落地，并相信TA会给我们带来更健全的养老生活。