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基金学校吧
发表于 2018-06-06 17:02:20 股吧网页版
都说投资有风险 投资中的风险你了解多少?
来源:基金吧 编辑:东方财富网

  一、投资中会面临哪些风险


  1、系统性风险


  先来说下系统性风险,系统性风险又被称为市场风险,它指的是因为宏观经济、政治、社会等环境因素影响,对绝大部分行业和证券价格都会产生影响的风险。


  比如2007~2008年美国爆发的次贷危机,就是典型的系统性风险。当时,美国房地产市场逐渐降温,大量的房地产抵押贷款被拖欠,并迅速波及了整个市场。美国多家大型银行宣告破产,美国股市在1年中就下跌了50%以上,10年期美国国债价格也下跌了一半,甚至连美国整体的GDP,也在之后的2009年下跌了2%左右。像这样的系统性风险,是没办法通过分散投资来规避的。


  那普通人如何应对系统性风险呢?


  这里,指旺君给大家两点建议,一是关注宏观环境,二是控制投资的资金比例。


  1)关注宏观环境


  首先是多关注宏观环境。我们知道系统性风险和宏观环境有关,因此平时多关注经济、政策、社会等大环境的变化,可以帮我们判断系统性风险发生的概率,从而提前做好防范的准备。在经济方面,大家可以关注我们前面提到的宏观经济指标,例如国民经济总量指标、货币规模、物价等,来综合判断经济运行是否健康。


  2)控制投资的资金比例


  其次就是控制用于投资的资金比例。虽然了解宏观经济环境有利于我们提前准备,但有的系统性风险非常难以预测,比如黑天鹅事件的爆发。因此,指旺君建议大家不要将全部的资金用于投资,否则一旦发生系统性风险,会导致几乎所有投资账户都受到影响。


  那用于投资的资金占多少比例合适呢?


  在这里指旺君给大家提供一个方法,叫标准普尔家庭资产配置。具体来说,就是把家庭的资产分为4个账户,用于短期消费的资金占10%;用于保险保障的资金占20%;用于投资获得高收益的资金占30%;用于保本重安全的资金占40%。通过这样的划分,资金被分配到不同的账户中,即使遇到系统性风险,也可以将损失控制在一定的范围内。


  2、非系统性风险


  说完系统性风险,接下来就是非系统性风险了。非系统性风险又称可分散风险,指的是对某个行业或对个别公司的证券产生影响的风险,比如说公司在经营中出现失误、工人罢工、新产品开发失败等等。


  如果把投资比作乘飞机去旅行,那么系统性风险就像恶劣天气,它几乎会影响所有的航班。而非系统性风险就像某架飞机出现机器故障,无法正常飞行,但这架飞机的故障并不会对其它航班产生太大影响。


  那如何应对非系统性风险呢?


  同样也提供两个建议:一是深入了解投资对象,二是分散投资。


  1)深入了解投资对象


  由于非系统性风险和具体的投资对象有关,所以要避免非系统性风险,就必须深入了解你的投资对象,就像巴菲特说的:风险来自于你不知道你在做什么。拿投资基金来说吧,我们需要了解基金成立时间,基金历史业绩,基金投资对象和投资比重,基金经理投资业绩等;如果要投资 P2P,我们就要关注平台运营公司的背景实力,借款情况是否真实,信息披露是否全面,账户资金是否安全等。


  当然,除了上面说的以外,要投资P2P和投资基金,还有很多其他内容需要注意,这些我们将会在接下来的课程中详细说到,欢迎大家收听。


  2)采取分散投资的方法


  除了熟悉投资对象外,要控制非系统性风险,还需要注意将用于投资的资金分散。因为非系统性风险属于个别风险,是由于个别企业或个别行业导致的,所以,可以通过分散投资来降低。比如我们经常听到的:“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”,就是这个道理。


  那如何分散呢?


  指旺君认识一位阿姨,她曾在2009年前后,在鄂尔多斯多个区域买入不同楼盘的房产。没多久,房价上涨很高,通过卖房她也赚到了钱。但随着后来当地楼市泡沫破裂,行情直转而下,阿姨剩余的房产即使大幅降价也很难出手。这次投资不仅给她造成了亏损,还严重影响了她的资金流动性。


  像这种情况,就是典型的投资不注意分散区域风险,看似分散投资在多个楼盘,但这些楼房都集中在同一个地方,容易产生关联风险,一旦遭遇集中爆发,就会陷入投资危机。


  除了针对地域风险的分散,还要注意投资对象的分散,投资时间的分散。比如你要买债券,可以买一部分公司债券,再买一部分政府债券,尽量减少投资对象的关联度,这样才能起到分散风险的作用。还有在投资的时候要慢慢投入,经过几个月或者更长的时间完成投资,这样才能避免由于投资时间过于集中带来的风险。像前面我们经常提到的基金定投,就属于投资时间分散。


  二、了解自己的风险承受能力


  除了这些方法,要控制系统性风险和非系统性风险,还要注意了解自己的风险承受能力,也就是你能承受多大的投资损失,而不至于影响你的正常生活。


  为什么了解风险承受能力这么重要呢?


  只有了解自己的风险承受能力,才能选出适合自己的投资品种,才知道适合自己投资资金的比例。比如,一位老人并没有太多收入来源,只靠着过去长期储蓄产生的收益支持日常花销,那风险较高的投资产品就不适合他,而且用于投资的资金比例也不能过高。但如果是一位比较激进的年轻人,他有稳定的收入来源,那就可以选择较高风险的投资产品,用于投资的资金比例也应该更高。


  我们应该怎样了解自己的风险承受能力呢?


  一般来说,风险承受能力与个人的年龄、家庭结构、收入的稳定性有关,主要分为进取型、稳健型、保守型三类。现在很多金融机构都会有自己的风险测评,大家可以去测评一下,看看自己属于哪一类,再做投资决策。


  最后,还需要注意的是,风险承受能力不于风险偏好。有很多小伙伴认为自己愿意承受很大风险,就是风险承受能力比较强,这其实是个误区。因为是否愿意承受风险只代表自己的风险偏好,也就是个人对于风险的态度和倾向,并不能表明风险承受能力。


  有的人无论自身财务状况好坏,都热衷于高收益投资,那么他就是风险偏好型投资者;而有的人即使有一大笔闲钱,也坚持存在银行,只喜欢买些国债一类的几乎零风险的投资产品,像这种就属于风险规避型投资者。


  要控制风险,就要客观认识和分析自己的风险承受能力。指旺君建议大家尽量根据风险承受能力而不是风险偏好,去做投资决策。

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来源:基金吧 编辑:东方财富网

  一、投资中会面临哪些风险

  1、系统性风险

  先来说下系统性风险,系统性风险又被称为市场风险,它指的是因为宏观经济、政治、社会等环境因素影响,对绝大部分行业和证券价格都会产生影响的风险。

  比如2007~2008年美国爆发的次贷危机,就是典型的系统性风险。当时,美国房地产市场逐渐降温,大量的房地产抵押贷款被拖欠,并迅速波及了整个市场。美国多家大型银行宣告破产,美国股市在1年中就下跌了50%以上,10年期美国国债价格也下跌了一半,甚至连美国整体的GDP,也在之后的2009年下跌了2%左右。像这样的系统性风险,是没办法通过分散投资来规避的。

  那普通人如何应对系统性风险呢?

  这里,指旺君给大家两点建议,一是关注宏观环境,二是控制投资的资金比例。

  1)关注宏观环境

  首先是多关注宏观环境。我们知道系统性风险和宏观环境有关,因此平时多关注经济、政策、社会等大环境的变化,可以帮我们判断系统性风险发生的概率,从而提前做好防范的准备。在经济方面,大家可以关注我们前面提到的宏观经济指标,例如国民经济总量指标、货币规模、物价等,来综合判断经济运行是否健康。

  2)控制投资的资金比例

  其次就是控制用于投资的资金比例。虽然了解宏观经济环境有利于我们提前准备,但有的系统性风险非常难以预测,比如黑天鹅事件的爆发。因此,指旺君建议大家不要将全部的资金用于投资,否则一旦发生系统性风险,会导致几乎所有投资账户都受到影响。

  那用于投资的资金占多少比例合适呢?

  在这里指旺君给大家提供一个方法,叫标准普尔家庭资产配置。具体来说,就是把家庭的资产分为4个账户,用于短期消费的资金占10%;用于保险保障的资金占20%;用于投资获得高收益的资金占30%;用于保本重安全的资金占40%。通过这样的划分,资金被分配到不同的账户中,即使遇到系统性风险,也可以将损失控制在一定的范围内。

  2、非系统性风险

  说完系统性风险,接下来就是非系统性风险了。非系统性风险又称可分散风险,指的是对某个行业或对个别公司的证券产生影响的风险,比如说公司在经营中出现失误、工人罢工、新产品开发失败等等。

  如果把投资比作乘飞机去旅行,那么系统性风险就像恶劣天气,它几乎会影响所有的航班。而非系统性风险就像某架飞机出现机器故障,无法正常飞行,但这架飞机的故障并不会对其它航班产生太大影响。

  那如何应对非系统性风险呢?

  同样也提供两个建议:一是深入了解投资对象,二是分散投资。

  1)深入了解投资对象

  由于非系统性风险和具体的投资对象有关,所以要避免非系统性风险,就必须深入了解你的投资对象,就像巴菲特说的:风险来自于你不知道你在做什么。拿投资基金来说吧,我们需要了解基金成立时间,基金历史业绩,基金投资对象和投资比重,基金经理投资业绩等;如果要投资 P2P,我们就要关注平台运营公司的背景实力,借款情况是否真实,信息披露是否全面,账户资金是否安全等。

  当然,除了上面说的以外,要投资P2P和投资基金,还有很多其他内容需要注意,这些我们将会在接下来的课程中详细说到,欢迎大家收听。

  2)采取分散投资的方法

  除了熟悉投资对象外,要控制非系统性风险,还需要注意将用于投资的资金分散。因为非系统性风险属于个别风险,是由于个别企业或个别行业导致的,所以,可以通过分散投资来降低。比如我们经常听到的:“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”,就是这个道理。

  那如何分散呢?

  指旺君认识一位阿姨,她曾在2009年前后,在鄂尔多斯多个区域买入不同楼盘的房产。没多久,房价上涨很高,通过卖房她也赚到了钱。但随着后来当地楼市泡沫破裂,行情直转而下,阿姨剩余的房产即使大幅降价也很难出手。这次投资不仅给她造成了亏损,还严重影响了她的资金流动性。

  像这种情况,就是典型的投资不注意分散区域风险,看似分散投资在多个楼盘,但这些楼房都集中在同一个地方,容易产生关联风险,一旦遭遇集中爆发,就会陷入投资危机。

  除了针对地域风险的分散,还要注意投资对象的分散,投资时间的分散。比如你要买债券,可以买一部分公司债券,再买一部分政府债券,尽量减少投资对象的关联度,这样才能起到分散风险的作用。还有在投资的时候要慢慢投入,经过几个月或者更长的时间完成投资,这样才能避免由于投资时间过于集中带来的风险。像前面我们经常提到的基金定投,就属于投资时间分散。

  二、了解自己的风险承受能力

  除了这些方法,要控制系统性风险和非系统性风险,还要注意了解自己的风险承受能力,也就是你能承受多大的投资损失,而不至于影响你的正常生活。

  为什么了解风险承受能力这么重要呢?

  只有了解自己的风险承受能力,才能选出适合自己的投资品种,才知道适合自己投资资金的比例。比如,一位老人并没有太多收入来源,只靠着过去长期储蓄产生的收益支持日常花销,那风险较高的投资产品就不适合他,而且用于投资的资金比例也不能过高。但如果是一位比较激进的年轻人,他有稳定的收入来源,那就可以选择较高风险的投资产品,用于投资的资金比例也应该更高。

  我们应该怎样了解自己的风险承受能力呢?

  一般来说,风险承受能力与个人的年龄、家庭结构、收入的稳定性有关,主要分为进取型、稳健型、保守型三类。现在很多金融机构都会有自己的风险测评,大家可以去测评一下,看看自己属于哪一类,再做投资决策。

  最后,还需要注意的是,风险承受能力不于风险偏好。有很多小伙伴认为自己愿意承受很大风险,就是风险承受能力比较强,这其实是个误区。因为是否愿意承受风险只代表自己的风险偏好,也就是个人对于风险的态度和倾向,并不能表明风险承受能力。

  有的人无论自身财务状况好坏,都热衷于高收益投资,那么他就是风险偏好型投资者;而有的人即使有一大笔闲钱,也坚持存在银行,只喜欢买些国债一类的几乎零风险的投资产品,像这种就属于风险规避型投资者。

  要控制风险,就要客观认识和分析自己的风险承受能力。指旺君建议大家尽量根据风险承受能力而不是风险偏好,去做投资决策。

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