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发表于 2018-05-30 13:53:39 股吧网页版
财知道股票市场听多懂多,但债券市场你了解的多吗?
很多投资者对股票基金投资的股票市场了解不少,但是债券基金投资的债券市场呢?
因为个人投资者比较少机会能直接进入债券市场,可能仅仅限于了解国债和债券基金。

债券市场知识知多少?

债券的基本要素有哪些?

债券,是证明债券债务关系的凭证。通俗一点说,类似于我们借钱给别人时开具的借条,但这个借条是标准化的,一般具有以下四个基本要素:

债券的票面价值。我国发行的债券一般是每张面值100元人民币;
债券的票面利率。指的是债券年利息与债券票面价值的比率,将直接影响投资者的投资收益;
债券的到期期限。是指债券从发行之日起至应当偿清本息之日止的时间;
债券发行人名称。这一要素指明了该债券的债务主体。

除此之外,我们还需要认识债券的价格,即债券在交易时的市场价格。需要注意的是,债券的面值是固定的,但它的价格却是经常变化的。

债券分类之庞大的“后宫”
除了我们熟悉的国债之外,还有那些类型的债券?

简直不要太多!央票、金融债、同业存单、企业债、信用债、公司债、地方政府债、政策性金融债、汇金债券、可转债、中票、短融、利率债……

如此多的概念怎么分类的?
从风险的角度可以分为两个大类:一个是利率债,一个是信用债。
利率债基本上就是风险很低的债券,比如:国债、央票、地方政府债、政策银行债等等。此类债券有政府的信用担保,收益率接近无风险利率;
信用债就是要看发行主体信用的,信用级别相对利率债要低。比如金融债、企业债、公司债、中期票据、短融、资产支持债券等等。不过,因为在无风险利率的基础上增加了风险溢价,信用债比利率债票面利率要高。这就是为什么“垃圾债”(信用评级低)又叫“高收益债”(票面利率高)的原因!

另一个债券的分类维度是:发行主体。从这个维度看,债券发行的“四大财子”包括:政府、央行、金融机构、非金融机构。
• 政府发行国债和地方政府债;
• 央行发央票;
• 金融机构发金融债、同业存单、政府机构支持债券等;
• 非金融机构发行企业债、公司债、短融中票等。

如何通过债券交易赚钱?
举个简单的栗子——
王女士以99.5元的市场价格买入2年期债券A,债券A的票面利率为6.0%,持有1年后,债券A的市场价格涨到108元,王女士在此刻决定卖出获利,那么她的最终收益率是多少(不考虑手续费和付息税务影响)?
持有1年获得票息收入:100*6.0%=6元
买卖有差价获得资本利得:108-99.5=8.5元
王女士的最终投资收益为:6.0+8.5=14.5元
从这个案例中我们了解到,买债券赚钱最基本的两个途径,一是债券利息;二是买卖差价。
债券利息。债券的票面利率是一定的,投资者持有的时间越长、获得的利息就越多。
买卖差价。债券的市场价格围绕票面价值上下浮动,如果你买进的价格低、卖出的价格更高,获得的资本利得就越多。

普通人如何投资债券市场?

对于普通投资者,部分债券可通过场内证券账户来购买,如国债、国债逆回购等,但很多其他类型的债券,只针对机构来发行,个人投资者比较难买。所以大部分投资者,都会借道专业的债券基金来投资债券市场。

正在发行中的银华岁盈定期开放债券基金(005500),高比例投资债券市场,可以充分挖掘未来债市的投资机会。

基金名片
基金名称:银华岁盈定期开放债券基金
基金代码:005500
主要投向:债券投资占基金资产的比例不低于80%;通过把握债券市场的收益率变化,在控制风险的前提下力争为投资人获取稳健回报。

相对于个人投资债券而言,通过银华岁盈来布局债券市场,好处很多
门槛较低、购买简单。银华岁盈的购买门槛较低,适合普通工薪阶层;
专业稳健的投资团队。2017年,银华基金固收团队斩获第十四届“中国基金业金牛奖”中的“固定收益投资金牛基金公司”大奖;拟任基金经理邹维娜,其管理基金曾多次获得金牛基金。投资者借道银华岁盈基金,将资金交给专业的基金经理和研究团队来管理,投资更专业可靠。
分散投资、平衡风险。银华岁盈的投向包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券等,在构建资产组合的过程中会注意分散投资,避免因单只债券的信用风险、流动性风险而遭受重大损失。
三年封闭、长期投资。该基金以每三年为一个封闭期,封闭期内不开放申购赎回,使投资人和基金经理更注重长期收益,在市场进行调整时可以无惧波动。

债市“精神食粮”补充完毕
投资债市请选择专业债基
银华岁盈定期开放债券基金(005500)
2018.5.28—2018.6.20
正在发行

市场有风险 投资需谨慎

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很多投资者对股票基金投资的股票市场了解不少,但是债券基金投资的债券市场呢? 因为个人投资者比较少机会能直接进入债券市场,可能仅仅限于了解国债和债券基金。 债券市场知识知多少? 债券的基本要素有哪些? 债券,是证明债券债务关系的凭证。通俗一点说,类似于我们借钱给别人时开具的借条,但这个借条是标准化的,一般具有以下四个基本要素: 债券的票面价值。我国发行的债券一般是每张面值100元人民币; 债券的票面利率。指的是债券年利息与债券票面价值的比率,将直接影响投资者的投资收益; 债券的到期期限。是指债券从发行之日起至应当偿清本息之日止的时间; 债券发行人名称。这一要素指明了该债券的债务主体。 除此之外,我们还需要认识债券的价格,即债券在交易时的市场价格。需要注意的是,债券的面值是固定的,但它的价格却是经常变化的。 债券分类之庞大的“后宫” 除了我们熟悉的国债之外,还有那些类型的债券? 简直不要太多!央票、金融债、同业存单、企业债、信用债、公司债、地方政府债、政策性金融债、汇金债券、可转债、中票、短融、利率债…… 如此多的概念怎么分类的? 从风险的角度可以分为两个大类:一个是利率债,一个是信用债。 利率债基本上就是风险很低的债券,比如:国债、央票、地方政府债、政策银行债等等。此类债券有政府的信用担保,收益率接近无风险利率; 信用债就是要看发行主体信用的,信用级别相对利率债要低。比如金融债、企业债、公司债、中期票据、短融、资产支持债券等等。不过,因为在无风险利率的基础上增加了风险溢价,信用债比利率债票面利率要高。这就是为什么“垃圾债”(信用评级低)又叫“高收益债”(票面利率高)的原因! 另一个债券的分类维度是:发行主体。从这个维度看,债券发行的“四大财子”包括:政府、央行、金融机构、非金融机构。 • 政府发行国债和地方政府债; • 央行发央票; • 金融机构发金融债、同业存单、政府机构支持债券等; • 非金融机构发行企业债、公司债、短融中票等。 如何通过债券交易赚钱? 举个简单的栗子—— 王女士以99.5元的市场价格买入2年期债券A,债券A的票面利率为6.0%,持有1年后,债券A的市场价格涨到108元,王女士在此刻决定卖出获利,那么她的最终收益率是多少(不考虑手续费和付息税务影响)? 持有1年获得票息收入:100*6.0%=6元 买卖有差价获得资本利得:108-99.5=8.5元 王女士的最终投资收益为:6.0+8.5=14.5元 从这个案例中我们了解到,买债券赚钱最基本的两个途径,一是债券利息;二是买卖差价。 债券利息。债券的票面利率是一定的,投资者持有的时间越长、获得的利息就越多。 买卖差价。债券的市场价格围绕票面价值上下浮动,如果你买进的价格低、卖出的价格更高,获得的资本利得就越多。 普通人如何投资债券市场? 对于普通投资者,部分债券可通过场内证券账户来购买,如国债、国债逆回购等,但很多其他类型的债券,只针对机构来发行,个人投资者比较难买。所以大部分投资者,都会借道专业的债券基金来投资债券市场。 正在发行中的银华岁盈定期开放债券基金(005500),高比例投资债券市场,可以充分挖掘未来债市的投资机会。 基金名片 基金名称:银华岁盈定期开放债券基金 基金代码:005500 主要投向:债券投资占基金资产的比例不低于80%;通过把握债券市场的收益率变化,在控制风险的前提下力争为投资人获取稳健回报。 相对于个人投资债券而言,通过银华岁盈来布局债券市场,好处很多 门槛较低、购买简单。银华岁盈的购买门槛较低,适合普通工薪阶层; 专业稳健的投资团队。2017年,银华基金固收团队斩获第十四届“中国基金业金牛奖”中的“固定收益投资金牛基金公司”大奖;拟任基金经理邹维娜,其管理基金曾多次获得金牛基金。投资者借道银华岁盈基金,将资金交给专业的基金经理和研究团队来管理,投资更专业可靠。 分散投资、平衡风险。银华岁盈的投向包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券等,在构建资产组合的过程中会注意分散投资,避免因单只债券的信用风险、流动性风险而遭受重大损失。 三年封闭、长期投资。该基金以每三年为一个封闭期,封闭期内不开放申购赎回,使投资人和基金经理更注重长期收益,在市场进行调整时可以无惧波动。 债市“精神食粮”补充完毕 投资债市请选择专业债基 银华岁盈定期开放债券基金(005500) 2018.5.28—2018.6.20 正在发行 市场有风险 投资需谨慎
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