热门:乐视网吧 中弘股份吧 科大讯飞吧
发表于 2018-05-10 09:49:26 股吧网页版
如何寻找一只可以10年持续成长的基金
来源:基金吧 编辑:东方财富网

  对我们广大散户来说,通过投资基金来获取长期内的超额收益已日渐成为共识。但问题在于,在几千只基金中,如何找到一只可以长期持续投资的优质基金呢?


  一、基金投资的行业必须长期稳健向上


  这一点毋庸置疑,如果行业长期没什么发展机会,甚至走下坡路,长期投资这个行业就和试图在一个慢慢下沉的巨轮上往上跳一样,即使你能力再强、跳的再高,也摆脱不了往下的趋势。


  而在所有行业中,应该说医药行业是一个最符合长期稳健向上特征的行业了。因为医药本身是一个“置身事外”的行业,无论是面对大多数行业逃不脱的经济周期影响,还是资管新规、贸易战、油价上涨以及复杂的地缘政治局势等各种短期因素的冲击,医药行业都是一个长期来看确定性最高的避风港。因为医药行业产业链较短,而且以内需为主,终端需求始终平稳增长,增量供给的释放周期很长。


  医药行业应该是最值得长期投资的行业之一。人口老龄化趋势是医药行业值得长期投资的增量保证,各项政策的引导是医药行业值得长期投资的有力保障,技术、资本双密集型和强力监管的行业属性是医药行业值得长期投资的质量保证,消费习惯是医药行业值得长期投资的客观条件。医药行业需求弹性较小,与宏观经济的相关度较小,行业周期性弱,具备显著的防御属性。


  从历史走势来看,市场表现也是医药行业值得长期投资的重要参考。截至2018年3月31日,中证医药指数自2005年上市以来的13年3个月中上涨1040%,最近5年上涨78%,最近1年上涨18.85%。除2015年的极端行情外,其余年份均表现较为稳健(参见文末图一)。


  二、基金经理的管理能力必须稳健优秀


  市场上的医药主题基金也比较多,如何挑选出最优秀且最稳定的基金经理成为了关键。基金经理的考核必须囊括三个方面:1。长期业绩2。业绩稳定性3。 战胜基准的频率。


  我们经过筛选,市场上主动管理类医药主题基金共24只,筛选的条件包括:


  1、采用医药或医疗指数作为业绩比较基准的混合型基金;


  2、同一只基金,只包含其A类份额;


  3、剔除QDII基金;


  4、时间截至2018年3月31日,数据来源为Wind,以下数据图表亦同;


  5、剔除成立不满一年的基金。


  接下来我们就从长期业绩表现、业绩稳定性和基金经理管理能力这三个方面来找出优秀的医药基金。


  1、长期业绩表现(按近5年年化回报排序)


  从长期业绩来看,2013年以前成立的6只基金近5年的年化收益都为正,其中华宝医药生物和长信医疗保健行业较为突出,都超过了12%,但从业绩的稳定性和持续性角度看,长信医疗保健行业近3年、近2年和近1年的表现远不如华宝医药生物,收益稳定性不好,综合考虑这个关键因素华宝医药生物更胜一筹(具体参见文末表一)。


  2。历史年度回报


  分年度来看,自2013年至2017年的5个自然年中,华宝医药生物和博时医疗保健行业A这两只产品5年中只有1年下跌,汇添富医药保健A和易方达医疗保健有两年下跌,长信医疗保健行业和融通医药保健行业有3年下跌。据此看,华宝医药生物和博时医疗保健行业业绩最稳健,波动较小。


  3、业绩稳定性


  从各阶段排名来看,所有医药主动管理基金中仅华宝医药生物近5年、近3年、近2年和近1年的业绩排名均排在同类基金的前1/4区间,可以说业绩稳定性超强,持续获得较好的同类排名(具体参见文末表二)。


  4、战胜基准的频率


  我们以各个医药主动管理基金战胜各自基准的频率来作为基金经理管理能力的衡量标准(所以筛选条件有一条:采用医药或医疗指数作为业绩比较基准)。从下表中可以发现,2013-2017年这5年中,华宝医药生物有3个年度显著战胜基准,汇添富医疗保健A、易方达医疗保健均有2个年度显著战胜基准,长信医疗保健有1个年度显著战胜基准,华宝医药生物显著战胜基准的概率最高(具体参见文末表三)。


  综上所述,从长期业绩、业绩稳定性和战胜基准的频率三个维度来看,华宝医药生物(240020)在众多主动管理型医药基金中的优势还是较为显著和全面的。


  三、只有长期持有才能最终收获财富盛宴


  通过前面的分析,我们找到了这样一只优秀基金经理管理的优质基金——华宝医药生物(240020)。但这里我们需要重点强调一下,这样优秀且稳健的基金只有长期持有,才能发挥最大的复利效应,获取最多的超额回报。因为我们发现,这样的基金除了2016年熔断那样极端的环境下出现过负收益,其余年份均为正收益,可以说波动很小,非常稳健。截至2018年5月4日,华宝医药生物(240020)净值累计增长达142.17%,年化增长15.37%,年化收益近15.4%是什么概念呢?——要知道1965-2017年,也就是巴菲特接手伯克希尔以来,巴菲特投资的年化收益率为19.1%,这还是在美国股市长期向上的前提下。


  进一步地,我们通过文末图二的数据分析发现,对华宝医药生物这只基金来说,从2012年成立以来,持有时间越长,获取的回报越高,基本上呈现45度向上的趋势,持有到2018年5月4日,回报高达142.17%(具体参见文末图二)。


  总结下来,在医药这样一个长期稳健向上的行业里,我们找到了一只可以长期持续成长的基金——华宝医药生物(240020),且除了极端情形这只基金每年都能获取可观的正收益,波动很小,且持有华宝医药生物越长,回报越高。所以,对于这样一只优秀基金经理管理的基金,买入并长期持有或者坚持定投都是非常明智的选择!


作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出 | 发表新主题
提示:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《跟帖评论自律管理承诺书》
来源:基金吧 编辑:东方财富网

  对我们广大散户来说,通过投资基金来获取长期内的超额收益已日渐成为共识。但问题在于,在几千只基金中,如何找到一只可以长期持续投资的优质基金呢?

  一、基金投资的行业必须长期稳健向上

  这一点毋庸置疑,如果行业长期没什么发展机会,甚至走下坡路,长期投资这个行业就和试图在一个慢慢下沉的巨轮上往上跳一样,即使你能力再强、跳的再高,也摆脱不了往下的趋势。

  而在所有行业中,应该说医药行业是一个最符合长期稳健向上特征的行业了。因为医药本身是一个“置身事外”的行业,无论是面对大多数行业逃不脱的经济周期影响,还是资管新规、贸易战、油价上涨以及复杂的地缘政治局势等各种短期因素的冲击,医药行业都是一个长期来看确定性最高的避风港。因为医药行业产业链较短,而且以内需为主,终端需求始终平稳增长,增量供给的释放周期很长。

  医药行业应该是最值得长期投资的行业之一。人口老龄化趋势是医药行业值得长期投资的增量保证,各项政策的引导是医药行业值得长期投资的有力保障,技术、资本双密集型和强力监管的行业属性是医药行业值得长期投资的质量保证,消费习惯是医药行业值得长期投资的客观条件。医药行业需求弹性较小,与宏观经济的相关度较小,行业周期性弱,具备显著的防御属性。

  从历史走势来看,市场表现也是医药行业值得长期投资的重要参考。截至2018年3月31日,中证医药指数自2005年上市以来的13年3个月中上涨1040%,最近5年上涨78%,最近1年上涨18.85%。除2015年的极端行情外,其余年份均表现较为稳健(参见文末图一)。

  二、基金经理的管理能力必须稳健优秀

  市场上的医药主题基金也比较多,如何挑选出最优秀且最稳定的基金经理成为了关键。基金经理的考核必须囊括三个方面:1。长期业绩2。业绩稳定性3。 战胜基准的频率。

  我们经过筛选,市场上主动管理类医药主题基金共24只,筛选的条件包括:

  1、采用医药或医疗指数作为业绩比较基准的混合型基金;

  2、同一只基金,只包含其A类份额;

  3、剔除QDII基金;

  4、时间截至2018年3月31日,数据来源为Wind,以下数据图表亦同;

  5、剔除成立不满一年的基金。

  接下来我们就从长期业绩表现、业绩稳定性和基金经理管理能力这三个方面来找出优秀的医药基金。

  1、长期业绩表现(按近5年年化回报排序)

  从长期业绩来看,2013年以前成立的6只基金近5年的年化收益都为正,其中华宝医药生物和长信医疗保健行业较为突出,都超过了12%,但从业绩的稳定性和持续性角度看,长信医疗保健行业近3年、近2年和近1年的表现远不如华宝医药生物,收益稳定性不好,综合考虑这个关键因素华宝医药生物更胜一筹(具体参见文末表一)。

  2。历史年度回报

  分年度来看,自2013年至2017年的5个自然年中,华宝医药生物和博时医疗保健行业A这两只产品5年中只有1年下跌,汇添富医药保健A和易方达医疗保健有两年下跌,长信医疗保健行业和融通医药保健行业有3年下跌。据此看,华宝医药生物和博时医疗保健行业业绩最稳健,波动较小。

  3、业绩稳定性

  从各阶段排名来看,所有医药主动管理基金中仅华宝医药生物近5年、近3年、近2年和近1年的业绩排名均排在同类基金的前1/4区间,可以说业绩稳定性超强,持续获得较好的同类排名(具体参见文末表二)。

  4、战胜基准的频率

  我们以各个医药主动管理基金战胜各自基准的频率来作为基金经理管理能力的衡量标准(所以筛选条件有一条:采用医药或医疗指数作为业绩比较基准)。从下表中可以发现,2013-2017年这5年中,华宝医药生物有3个年度显著战胜基准,汇添富医疗保健A、易方达医疗保健均有2个年度显著战胜基准,长信医疗保健有1个年度显著战胜基准,华宝医药生物显著战胜基准的概率最高(具体参见文末表三)。

  综上所述,从长期业绩、业绩稳定性和战胜基准的频率三个维度来看,华宝医药生物(240020)在众多主动管理型医药基金中的优势还是较为显著和全面的。

  三、只有长期持有才能最终收获财富盛宴

  通过前面的分析,我们找到了这样一只优秀基金经理管理的优质基金——华宝医药生物(240020)。但这里我们需要重点强调一下,这样优秀且稳健的基金只有长期持有,才能发挥最大的复利效应,获取最多的超额回报。因为我们发现,这样的基金除了2016年熔断那样极端的环境下出现过负收益,其余年份均为正收益,可以说波动很小,非常稳健。截至2018年5月4日,华宝医药生物(240020)净值累计增长达142.17%,年化增长15.37%,年化收益近15.4%是什么概念呢?——要知道1965-2017年,也就是巴菲特接手伯克希尔以来,巴菲特投资的年化收益率为19.1%,这还是在美国股市长期向上的前提下。

  进一步地,我们通过文末图二的数据分析发现,对华宝医药生物这只基金来说,从2012年成立以来,持有时间越长,获取的回报越高,基本上呈现45度向上的趋势,持有到2018年5月4日,回报高达142.17%(具体参见文末图二)。

  总结下来,在医药这样一个长期稳健向上的行业里,我们找到了一只可以长期持续成长的基金——华宝医药生物(240020),且除了极端情形这只基金每年都能获取可观的正收益,波动很小,且持有华宝医药生物越长,回报越高。所以,对于这样一只优秀基金经理管理的基金,买入并长期持有或者坚持定投都是非常明智的选择!


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099