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发表于 2018-04-28 12:52:43 股吧网页版
如何避免买到雷同基金?1个指标搞定
来源:基金吧 编辑:东方财富网

  在之前文章的评论中,有基友问到如何避免买到雷同基金?


  买基金的避雷要点之一就是避免重复,这是个非常值得聊的话题。


  一方面,很多基金虽然名字不同,但因为基金合同里限制投资范围非常广,所以持仓重复的情况非常多,最简单的例子就是每年的冠亚军基金,你仔细看它们的年报就知道了。另一方面,很多基金挂羊头卖狗肉,最著名的就属去年被很多媒体吐槽的某互联网基金,重仓股全是白酒,幸好去年白酒涨得好,不然非得被骂死。


  另外,刚好本周大部分基金的1季报都出来了,我们非常关注的重仓股信息也披露了,看基金的重仓股信息就可以帮助我们避免买到雷同基金,正好可以聊聊这个话题。


  买到雷同基金的情况有以下几种:


  1。对于非常初级的小白来说,可能会犯非常低级的错误,例如同时买了同一只基金的AC份额。


  2。指数基金的成分股范围较类似:例如沪深300指数和某某金融地产指数。因为沪深300指数大部分成份股就是金融地产股,所以这两只指数的成分股重合度非常高,买沪深300就行。


  3。基金名字或基金类型差距较大,但重仓股高度一致:例如中融国证钢铁指数和金鹰技术领先,看名字完全看不出来这两只基金都跟踪钢铁指数;另外,看基金类型,一个是指数基金,一个是主动型基金,差距好像也挺大的,但其实是雷同的,买其中一只即可。


  4。同一个基金经理管理的基金:基金行业的人力成本非常高,基金公司为了控制成本,经常会让基金经理同时管理好几只基金,基金经理不是超人,精力是有限的,所以同一个人管理的不同基金,虽然名字不同,但重仓股基本一致,不信你可以随便翻一下。


  以上4种买到雷同基金的情况中,第3种情况不太好分辨,所以我们重点来讲讲。


  为了分散风险,我们通常会买好几只基金,通常是既有指数基金又有主动型基金。指数基金看名字就知道它是属于哪个板块,但是主动型基金就不太好分辨,很容易造成指数基金与主动型基金持仓雷同的情况。


  拿我个人近期比较看好的钢铁行业举例说明。


  据我较长一段时间的观察和分析,全市场跟踪钢铁指数的基金,一共有3只:中融国证钢铁行业指数分级 (168203)、鹏华钢铁分级 (502023)、金鹰技术领先灵活配置混合C (002196)。


  今年年初,钢铁行情很不错,这3只基金的涨幅排名都会在非常前面,对于爱看排名买基金的人来说,如果不知道金鹰技术领先也是重仓钢铁的,就很有可能同时买了金鹰技术领先和另外两只指数基金之一,也就是买到雷同基金。


  通过基金的1季报,我们来看看这3只基金的重仓股:


  是不是高度一致,全部都是钢铁股?


  因此,通过查看基金的季度或者年度报告,根据报告中的重仓股信息,若两只基金的重仓股高度一致,那么这两只基金就是雷同基金。


  确认过多只基金是雷同基金后,怎么判断我应该买哪只基金?


  最明显的答案,看业绩。但是,业绩都是过去式,我们买的是未来,过去业绩好不代表未来业绩好,不然就不会有冠军魔咒一说了。


  那怎么办?


  业绩当然是要看的,不过,既然是雷同基金,业绩就不会差很多,今天你第一,明天我第一,没有绝对领先的。


  所以,更重要的是,看重仓股,先排雷,再看潜力。


  这3只基金中,我们首先应该排除掉的是中融国证钢铁,因为它的第一大重仓股沙钢股份,处于长期停牌中,且负面新闻非常多,停牌后随时会迎来N个跌停,这个指数有33.29%的资产都被套在这只股票上,风险非常高。加上还有两只重仓股:太钢不锈山东钢铁也是长期停牌,风险进一步加大。(下图中涨跌幅是横线-的,代表股票停牌中)


  再对比鹏华钢铁和金鹰技术领先:


  首先,鹏华钢铁有2只重仓股停牌:太钢不锈和山东钢铁,另外,这只基金的第2大重仓股包钢股份已经自4月9日起停牌了,累计持仓占比17%以上,风险蛮高的。金鹰技术领先只有1只重仓股太钢不锈停牌,持仓占比仅3%左右。


  其次,我之前说过,指数基金有一个非常不好的点是,调仓不灵活,每半年或一年才调一次仓,对于钢铁这种周期性行业来说,黄花菜都凉了。


  最后,周期性行业是比较适合做波段的,我们看看16年和17年的行业走势就知道,2季度和3季度都有一波比较大的行情,基金能灵活根据市场节奏来调仓,对我们来说是比较有利的。


  所以结论很明显,看好钢铁应该买金鹰技术领先,而不是有多只停牌股的指数基金。


  基金的重仓股信息,在基金公司官网、天天基金、雪球等很多平台都能查到。


  PS:有基友可能会问,前2只指数基金比较好找,金鹰技术领先我为啥说它跟踪钢铁?


  这个问题我之前有专门写过一篇文章:我是如何从3848只基金中准确找到唯一重仓煤炭钢铁的牛基的,链接地址:http://caifuhao.eastmoney.com/news/20180208131144114429980。其实,在基金季报没出来时,我们可以用这个教程里的方法自己找到基金的重仓板块。


  风险提示:股市有风险,投资需谨慎,亏了赚了都不要来找我。

发表于 2018-04-28 12:52:38
收藏了
发表于 2018-04-28 12:53:45
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来源:基金吧 编辑:东方财富网

  在之前文章的评论中,有基友问到如何避免买到雷同基金?

  买基金的避雷要点之一就是避免重复,这是个非常值得聊的话题。

  一方面,很多基金虽然名字不同,但因为基金合同里限制投资范围非常广,所以持仓重复的情况非常多,最简单的例子就是每年的冠亚军基金,你仔细看它们的年报就知道了。另一方面,很多基金挂羊头卖狗肉,最著名的就属去年被很多媒体吐槽的某互联网基金,重仓股全是白酒,幸好去年白酒涨得好,不然非得被骂死。

  另外,刚好本周大部分基金的1季报都出来了,我们非常关注的重仓股信息也披露了,看基金的重仓股信息就可以帮助我们避免买到雷同基金,正好可以聊聊这个话题。

  买到雷同基金的情况有以下几种:

  1。对于非常初级的小白来说,可能会犯非常低级的错误,例如同时买了同一只基金的AC份额。

  2。指数基金的成分股范围较类似:例如沪深300指数和某某金融地产指数。因为沪深300指数大部分成份股就是金融地产股,所以这两只指数的成分股重合度非常高,买沪深300就行。

  3。基金名字或基金类型差距较大,但重仓股高度一致:例如中融国证钢铁指数和金鹰技术领先,看名字完全看不出来这两只基金都跟踪钢铁指数;另外,看基金类型,一个是指数基金,一个是主动型基金,差距好像也挺大的,但其实是雷同的,买其中一只即可。

  4。同一个基金经理管理的基金:基金行业的人力成本非常高,基金公司为了控制成本,经常会让基金经理同时管理好几只基金,基金经理不是超人,精力是有限的,所以同一个人管理的不同基金,虽然名字不同,但重仓股基本一致,不信你可以随便翻一下。

  以上4种买到雷同基金的情况中,第3种情况不太好分辨,所以我们重点来讲讲。

  为了分散风险,我们通常会买好几只基金,通常是既有指数基金又有主动型基金。指数基金看名字就知道它是属于哪个板块,但是主动型基金就不太好分辨,很容易造成指数基金与主动型基金持仓雷同的情况。

  拿我个人近期比较看好的钢铁行业举例说明。

  据我较长一段时间的观察和分析,全市场跟踪钢铁指数的基金,一共有3只:中融国证钢铁行业指数分级 (168203)、鹏华钢铁分级 (502023)、金鹰技术领先灵活配置混合C (002196)。

  今年年初,钢铁行情很不错,这3只基金的涨幅排名都会在非常前面,对于爱看排名买基金的人来说,如果不知道金鹰技术领先也是重仓钢铁的,就很有可能同时买了金鹰技术领先和另外两只指数基金之一,也就是买到雷同基金。

  通过基金的1季报,我们来看看这3只基金的重仓股:

  是不是高度一致,全部都是钢铁股?

  因此,通过查看基金的季度或者年度报告,根据报告中的重仓股信息,若两只基金的重仓股高度一致,那么这两只基金就是雷同基金。

  确认过多只基金是雷同基金后,怎么判断我应该买哪只基金?

  最明显的答案,看业绩。但是,业绩都是过去式,我们买的是未来,过去业绩好不代表未来业绩好,不然就不会有冠军魔咒一说了。

  那怎么办?

  业绩当然是要看的,不过,既然是雷同基金,业绩就不会差很多,今天你第一,明天我第一,没有绝对领先的。

  所以,更重要的是,看重仓股,先排雷,再看潜力。

  这3只基金中,我们首先应该排除掉的是中融国证钢铁,因为它的第一大重仓股沙钢股份,处于长期停牌中,且负面新闻非常多,停牌后随时会迎来N个跌停,这个指数有33.29%的资产都被套在这只股票上,风险非常高。加上还有两只重仓股:太钢不锈山东钢铁也是长期停牌,风险进一步加大。(下图中涨跌幅是横线-的,代表股票停牌中)

  再对比鹏华钢铁和金鹰技术领先:

  首先,鹏华钢铁有2只重仓股停牌:太钢不锈和山东钢铁,另外,这只基金的第2大重仓股包钢股份已经自4月9日起停牌了,累计持仓占比17%以上,风险蛮高的。金鹰技术领先只有1只重仓股太钢不锈停牌,持仓占比仅3%左右。

  其次,我之前说过,指数基金有一个非常不好的点是,调仓不灵活,每半年或一年才调一次仓,对于钢铁这种周期性行业来说,黄花菜都凉了。

  最后,周期性行业是比较适合做波段的,我们看看16年和17年的行业走势就知道,2季度和3季度都有一波比较大的行情,基金能灵活根据市场节奏来调仓,对我们来说是比较有利的。

  所以结论很明显,看好钢铁应该买金鹰技术领先,而不是有多只停牌股的指数基金。

  基金的重仓股信息,在基金公司官网、天天基金、雪球等很多平台都能查到。

  PS:有基友可能会问,前2只指数基金比较好找,金鹰技术领先我为啥说它跟踪钢铁?

  这个问题我之前有专门写过一篇文章:我是如何从3848只基金中准确找到唯一重仓煤炭钢铁的牛基的,链接地址:http://caifuhao.eastmoney.com/news/20180208131144114429980。其实,在基金季报没出来时,我们可以用这个教程里的方法自己找到基金的重仓板块。

  风险提示:股市有风险,投资需谨慎,亏了赚了都不要来找我。

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