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发表于 2018-04-11 08:48:12 股吧网页版
净值涨了但定投亏了? 这个bug怎么解?
来源:融通基金财富号 编辑:东方财富网

  最近,有定投的小伙伴在后台留言,他的定投遇到了一个百思不得其解的难题:坚持定投融通创业板指数2年半,现在指数已经超过定投起始点位了,但是定投还没回本?

  小通乍一听也有点懵,赶紧做个情景还原:这位小伙伴在股灾后开始定投融通创业板指数,每月15日扣款。

  首个扣款日是2015年9月15日,当时创业板指数是1797.56点。坚持扣款31期,截至2018年3月30日,创业板指数收盘于1900.38点。期间,创业板指数上涨 5.72%,融通创业板指数上涨7.69%但定投收益率 -6.61%。

  坚持了两年半,指数涨了,定投帐户却是亏的。

  大写的郁闷!这是为什么?!!

  别急,且听我说。

  这是个很有意思的案例。

  能够帮助我们对定投有更深入的理解。

  先让我们看看,

  这个客户定投期间创业板指数的走势。

  就是下面这张图。

  从这张图中,我们看到:

  1、在这个客户9月份开始定投后,创业板指数在2015年11月25日收于2897.57点,创阶段性新高;

  2、随后,创业板指数急剧下跌,从2800点跌至1880点,随后开始了长达两年多的调整,今年2月7日,创出1571.47点的新低。

  3、自2月7日新低后,创业板指数开始了反弹,截至3月12日,反弹幅度高达20%。

  接下来,我们再看看这个客户在31个扣款日,融通创业板指数基金的净值情况:

  注:融通创业板指数基金在2015年11月30日和2016年3月8日各分红一次,合计每份分红0.65元。

  下面这个散点图更直观:

  上图可以看出:31期定投的平均成本是 0.954元,高于3月30日净值 0.891元。

  在全部31期定投中,17期建仓成本在0.954元以上,14期建仓成本在0.954元以下。

  看到这里,相信大家明白了

  这个客户的定投为何会亏钱:

  因为它定投的平均成本高过3月30日的净值。

  而这份定投的平均成本之所高,是因为在这个客户定投期间,创业板指数走出的是倒V形,客户的31期扣款中,并没有捡到多少便宜筹码。

  看到浮亏的收益率,小伙伴们别着急,更不能因此否定定投的价值。

  这其中恰恰蕴含着定投的真谛。

  定投的作用就在于分批投资,平滑市场波动,分散建仓成本。

  我们常说定投不是一锤子买卖。

  定投不至于建仓在山顶,但也注定不可能建仓在最低点。

  只不过上述小伙伴定投开始在一个相对低位,引起了小误会。

  在这里,小通还有话说:

  1、并不是每一次定投都能描绘出最完美的微笑曲线,但终将会等来嘴角上扬。

  有时候微笑曲线长这样,这是最理想的情况:

  有时候开始是个“哭泣”曲线,给小通留言的小伙伴遇到的就是这种情况。

  不过给以时间,上涨的概率也将增大:

  上证指数的历史轨迹足以证明:

  2、

  定投开始时的市场点位并不重要。

  上述定投就是个标准案例。

  创业板指数从2015年6月的4037点跌至2015年9月15日1797点,三个月跌了55%!绝对可以说是低点了。

  然而这份从低点开始的定投,目前仍未回本。

  虽然尚未回本,但在这31期定投期间,我们定投的平均建仓成本是在不断变化的。

  从下图可以看到,我们的建仓成本正在往下走。

  在最低点开始定投,你的收益不一定更高;在最高点开始定投,你也可能赚到钱。

  所以,开始定投的时间真的不用刻意去选择。如果你想定投,马上开始就好。

  3、永远不要责怪自己没在最低点没有一把梭。

  时间退回到2015年9月份,身处其中我们不知道这是个低点。

  那时的我们,也可能没有魄力进行一次性投资。

  4、不耻最后,重要的是耐心和等待。

  账面浮亏或许只是一时的,我们需要的是多一点坚持和等待。

  时间会帮我们沉淀更多的筹码。

  相信时间,是因为均值终将回归。

  均值回归,这是投资的基本常识,也是投资中亘古不变的道理。

  当涨幅过大,价格过高,这意味着未来潜在的回报就很低,投资者就会离场;

  反之,如果跌幅过大,未来的潜在回报丰厚的时候就会吸引越来越多的投资者。

  定投就是用时间等待均值回归。

  当你希望成功,当以恒心为良友。

  无论是生活抑或投资,很多收获都是时间的函数,越早习得、越长坚持,就越多收获。

  最后,送两位投资大师的名言给大家,共勉!

  通过定投,业余投资者能战胜大部分专业人士。——巴菲特

  如果执行一个定期定额投资计划,而且不管股市涨跌如何都始终坚持,你就会得到非常丰厚的回报。——彼得林奇

  风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务,并独立承担投资风险。

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来源:融通基金财富号 编辑:东方财富网

  最近,有定投的小伙伴在后台留言,他的定投遇到了一个百思不得其解的难题:坚持定投融通创业板指数2年半,现在指数已经超过定投起始点位了,但是定投还没回本?

  小通乍一听也有点懵,赶紧做个情景还原:这位小伙伴在股灾后开始定投融通创业板指数,每月15日扣款。

  首个扣款日是2015年9月15日,当时创业板指数是1797.56点。坚持扣款31期,截至2018年3月30日,创业板指数收盘于1900.38点。期间,创业板指数上涨 5.72%,融通创业板指数上涨7.69%但定投收益率 -6.61%。

  坚持了两年半,指数涨了,定投帐户却是亏的。

  大写的郁闷!这是为什么?!!

  别急,且听我说。

  这是个很有意思的案例。

  能够帮助我们对定投有更深入的理解。

  先让我们看看,

  这个客户定投期间创业板指数的走势。

  就是下面这张图。

  从这张图中,我们看到:

  1、在这个客户9月份开始定投后,创业板指数在2015年11月25日收于2897.57点,创阶段性新高;

  2、随后,创业板指数急剧下跌,从2800点跌至1880点,随后开始了长达两年多的调整,今年2月7日,创出1571.47点的新低。

  3、自2月7日新低后,创业板指数开始了反弹,截至3月12日,反弹幅度高达20%。

  接下来,我们再看看这个客户在31个扣款日,融通创业板指数基金的净值情况:

  注:融通创业板指数基金在2015年11月30日和2016年3月8日各分红一次,合计每份分红0.65元。

  下面这个散点图更直观:

  上图可以看出:31期定投的平均成本是 0.954元,高于3月30日净值 0.891元。

  在全部31期定投中,17期建仓成本在0.954元以上,14期建仓成本在0.954元以下。

  看到这里,相信大家明白了

  这个客户的定投为何会亏钱:

  因为它定投的平均成本高过3月30日的净值。

  而这份定投的平均成本之所高,是因为在这个客户定投期间,创业板指数走出的是倒V形,客户的31期扣款中,并没有捡到多少便宜筹码。

  看到浮亏的收益率,小伙伴们别着急,更不能因此否定定投的价值。

  这其中恰恰蕴含着定投的真谛。

  定投的作用就在于分批投资,平滑市场波动,分散建仓成本。

  我们常说定投不是一锤子买卖。

  定投不至于建仓在山顶,但也注定不可能建仓在最低点。

  只不过上述小伙伴定投开始在一个相对低位,引起了小误会。

  在这里,小通还有话说:

  1、并不是每一次定投都能描绘出最完美的微笑曲线,但终将会等来嘴角上扬。

  有时候微笑曲线长这样,这是最理想的情况:

  有时候开始是个“哭泣”曲线,给小通留言的小伙伴遇到的就是这种情况。

  不过给以时间,上涨的概率也将增大:

  上证指数的历史轨迹足以证明:

  2、

  定投开始时的市场点位并不重要。

  上述定投就是个标准案例。

  创业板指数从2015年6月的4037点跌至2015年9月15日1797点,三个月跌了55%!绝对可以说是低点了。

  然而这份从低点开始的定投,目前仍未回本。

  虽然尚未回本,但在这31期定投期间,我们定投的平均建仓成本是在不断变化的。

  从下图可以看到,我们的建仓成本正在往下走。

  在最低点开始定投,你的收益不一定更高;在最高点开始定投,你也可能赚到钱。

  所以,开始定投的时间真的不用刻意去选择。如果你想定投,马上开始就好。

  3、永远不要责怪自己没在最低点没有一把梭。

  时间退回到2015年9月份,身处其中我们不知道这是个低点。

  那时的我们,也可能没有魄力进行一次性投资。

  4、不耻最后,重要的是耐心和等待。

  账面浮亏或许只是一时的,我们需要的是多一点坚持和等待。

  时间会帮我们沉淀更多的筹码。

  相信时间,是因为均值终将回归。

  均值回归,这是投资的基本常识,也是投资中亘古不变的道理。

  当涨幅过大,价格过高,这意味着未来潜在的回报就很低,投资者就会离场;

  反之,如果跌幅过大,未来的潜在回报丰厚的时候就会吸引越来越多的投资者。

  定投就是用时间等待均值回归。

  当你希望成功,当以恒心为良友。

  无论是生活抑或投资,很多收获都是时间的函数,越早习得、越长坚持,就越多收获。

  最后,送两位投资大师的名言给大家,共勉!

  通过定投,业余投资者能战胜大部分专业人士。——巴菲特

  如果执行一个定期定额投资计划,而且不管股市涨跌如何都始终坚持,你就会得到非常丰厚的回报。——彼得林奇

  风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务,并独立承担投资风险。

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