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发表于 2018-04-05 21:27:21 股吧网页版
剔除重复以及滞后的数据 基金年报还剩哪些干货?
来源:基金吧 编辑:东方财富网

  对基民而言,4月是春花与基金年报齐飞的季节。


  截至4月2日,市场上所有公募基金的2017年年报已全部披露完毕。


  既然是基金产品一年一度的成绩单,作为基金持有人的各位基友,自然是基金年报最重要的阅卷老师。


  不过对于大多数上班族来说,平时连刷票圈、微博都得在地铁上争分夺秒进行,面对动辄几十页、上百页的基金年报,不免觉得压力山大。


  其实,不仅是时间的问题。


  一份基金年报的主要内容包括:管理人报告、年度财务报表、管理费情况、投资组合报告、基金份额持有人信息、主要财务指标和基金净值表现等。尤其是基金净值表现、投资组合这样的信息平时都已呈现在第三方平台上。而且年报的发布时间一般在每年结束之后90日内,相当于把三个月前的数据再说一遍。


  就算你有时间,老揭也不建议你去通读基金年报。剔除那些重复又滞后的披露数据,剩下的才是基金年报最有含金量的部分。


  好了不卖关子了,直接上干货吧!


  首先是基金年报的第4部分【管理人报告】:


  重点看:


  1、管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


  2、管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


  前者解释了过去一年基金业绩表现的归因:买了什么?为什么买?哪些赚了?哪些亏了?


  后者传递了基金经理对未来市场的判断:投资思路是什么?今年准备买什么?


  以2017年股票型基金的收益冠军——易方达消费行业为例,从“重仓白酒、家装、家电等行业,低配……”的字样中,我们可以看到基金经理将去年该基金收益的归因于正确的行业配置。


  以2017年混合型基金的收益冠军——东方红睿华沪港深混合为例,从“蓝筹股压倒性占有的局面将会改变……”的字样中,我们可以基金经理对今年风格转换的判断;“中小市值公司有望出现巨大涨幅”,表明了该基金今年可能会增加持仓的股票范围;“偏爱的龙头行业抱有最大的信念”,也透露该基金对去年重点持仓股票可能继续持有。


  而且这两部分都是基金经理亲自执笔。对咱们小散来说,是十分难得的与基金经理“坦诚相见”的机会,可以帮助我们更加理解一只基金的投资逻辑。大家不妨看看是不是和自己的想法对路。


  其次,老揭推荐大家重点关注基金年报第9部分【基金份额持有人信息】:


  这一部分其实有很多可读的信息,不过常常被大家忽略了。


  例如,从持有人户数(下图标号1),可以知道大概有多少人和你一样买了这只基金。


  机构投资者和个人投资者的占比(上图标号2处),你还可以知道,这只基金是机构买的多还是散户买的多?个人投资越多,说明该基金受市场的认可度越高;而机构投资者作为更谨慎的参与者,也可以代表对该基金风险等级的认可。


  此外,从基金管理人的从业人员持有本基金的情况,我们还可以知道基金公司内部究竟买了多少,一定程度显示自己人对这只基金的信心。


  如果你觉得一只基金的业绩和投资逻辑都还不错,基金份额持有人信息可以作为你购买它的侧面佐证。


  最后,提醒大家别漏了【重要事项提示】:


  它提示了过去一年来基金发生的大事。值得投资者关注的内容包括:基金管理人管理费是否降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼、基金公司有没有发生重大的人事变动、基金公司修改其投资方向的决定等等。


  这些都是跟投资人切身利益密切相关的潜在风险提示,可以作为几只基金横向比较时的剔除性指标。


  希望老揭提示的这些指标,可以帮助你去基金年报里“淘到真金”~


  作者:我是基民

发表于 2018-04-05 21:27:19
发表于 2018-04-07 09:50:37
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  对基民而言,4月是春花与基金年报齐飞的季节。

  截至4月2日,市场上所有公募基金的2017年年报已全部披露完毕。

  既然是基金产品一年一度的成绩单,作为基金持有人的各位基友,自然是基金年报最重要的阅卷老师。

  不过对于大多数上班族来说,平时连刷票圈、微博都得在地铁上争分夺秒进行,面对动辄几十页、上百页的基金年报,不免觉得压力山大。

  其实,不仅是时间的问题。

  一份基金年报的主要内容包括:管理人报告、年度财务报表、管理费情况、投资组合报告、基金份额持有人信息、主要财务指标和基金净值表现等。尤其是基金净值表现、投资组合这样的信息平时都已呈现在第三方平台上。而且年报的发布时间一般在每年结束之后90日内,相当于把三个月前的数据再说一遍。

  就算你有时间,老揭也不建议你去通读基金年报。剔除那些重复又滞后的披露数据,剩下的才是基金年报最有含金量的部分。

  好了不卖关子了,直接上干货吧!

  首先是基金年报的第4部分【管理人报告】:

  重点看:

  1、管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  2、管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  前者解释了过去一年基金业绩表现的归因:买了什么?为什么买?哪些赚了?哪些亏了?

  后者传递了基金经理对未来市场的判断:投资思路是什么?今年准备买什么?

  以2017年股票型基金的收益冠军——易方达消费行业为例,从“重仓白酒、家装、家电等行业,低配……”的字样中,我们可以看到基金经理将去年该基金收益的归因于正确的行业配置。

  以2017年混合型基金的收益冠军——东方红睿华沪港深混合为例,从“蓝筹股压倒性占有的局面将会改变……”的字样中,我们可以基金经理对今年风格转换的判断;“中小市值公司有望出现巨大涨幅”,表明了该基金今年可能会增加持仓的股票范围;“偏爱的龙头行业抱有最大的信念”,也透露该基金对去年重点持仓股票可能继续持有。

  而且这两部分都是基金经理亲自执笔。对咱们小散来说,是十分难得的与基金经理“坦诚相见”的机会,可以帮助我们更加理解一只基金的投资逻辑。大家不妨看看是不是和自己的想法对路。

  其次,老揭推荐大家重点关注基金年报第9部分【基金份额持有人信息】:

  这一部分其实有很多可读的信息,不过常常被大家忽略了。

  例如,从持有人户数(下图标号1),可以知道大概有多少人和你一样买了这只基金。

  机构投资者和个人投资者的占比(上图标号2处),你还可以知道,这只基金是机构买的多还是散户买的多?个人投资越多,说明该基金受市场的认可度越高;而机构投资者作为更谨慎的参与者,也可以代表对该基金风险等级的认可。

  此外,从基金管理人的从业人员持有本基金的情况,我们还可以知道基金公司内部究竟买了多少,一定程度显示自己人对这只基金的信心。

  如果你觉得一只基金的业绩和投资逻辑都还不错,基金份额持有人信息可以作为你购买它的侧面佐证。

  最后,提醒大家别漏了【重要事项提示】:

  它提示了过去一年来基金发生的大事。值得投资者关注的内容包括:基金管理人管理费是否降低、基金公司在过去年度有无司法诉讼、基金公司有没有发生重大的人事变动、基金公司修改其投资方向的决定等等。

  这些都是跟投资人切身利益密切相关的潜在风险提示,可以作为几只基金横向比较时的剔除性指标。

  希望老揭提示的这些指标,可以帮助你去基金年报里“淘到真金”~

  作者:我是基民

东方财富

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