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发表于 2018-03-23 09:04:40 股吧网页版
玩的就是心跳?最大回撤率做到心里有底
来源:基金吧 编辑:东方财富网

  在选择真命天“基”的时候,还有一个指标与业绩同样重要,却被很多投资者忽略!它就是——最大回撤率。


  最大回撤率通常是指一个时间周期内产品收益率下降幅度的最大值,或者说是统计期内可能出现的最大亏损值。


  给大家举个例子,小明10元购入的一只基金涨到了10.2元,继续上涨到12元后,出现下跌直到8.5元才停止,后续又上升到9元。


  从最高点12元到最低点8.5元的过程,正是小明遭遇的最大亏损。那么这段时间里小明买基金的最大回撤率就是(8.5-12=-3.5)/12≈-29.2%。


  为什么最大回撤率很重要?


  继续上面的例子,小明买的基金从12元跌到8.5元,最大回撤29.2%;那如果要从8.5元再涨回12元,需要上涨多少呢?


  答案是:(12-8.5)/8.5≈41.2%


  发现没有,跌的越深,涨回来越难。所以买基金不仅要赚的多,还要亏的少,当大多数人都盯着业绩不放的时候,记得去考察下基金最大回撤率这个指标,它会帮你更全面的了解一只基金的整体业绩表现。


  影响基金最大回撤率的因素是什么呢?基金的最大回撤率肯定和市场表现息息相关。不过大家都“混”同一个“圈子”,最大回撤率低的基金,主要还是源于基金经理对市场的敏锐判断和仓位控制。特别是在市场遭遇极端情况时,能否尽量降低基金的最大回撤,是相当考验基金经理能力的。


  如何分辨最大回撤率低不低?


  这也很简单。可以选取某个区间,比较一下大盘(比如沪深300指数)的最大回撤率,和自己购买基金的最大回撤率。


  拿万家瑞益来说,过去一年的最大回撤是3.84%,而同期沪深300的最大回撤是12.51%。可以发现,万家瑞益的最大回撤是沪深300的1/3还不到 ,表现可以说是相当稳健。(以上为万家瑞益A数据,来源万家基金、wind,截至2018.3.16)


  除了跟指数PK,还可以与同类型的产品再进行一轮比较,并且对比下收益水平。如果是跌的少,又涨的多的基金,当然优选考虑。


  还是来看万家瑞益,最近一年最大回撤仅3.84%,是同类产品平均的一半不到;而同期收益10.62%,却比同类产品平均高出3个百分点,真可以说是一只默默优秀的好基金。(以上为万家瑞益A数据。数据来源:同类产品平均数据来源wind,万家瑞益A收益数据来源于银河证券,最大回撤数据来源wind,截至2018.3.16)


  巴菲特曾说过,“投资首要的是保本”。作为判断基金风险的重要指标之一,希望各位投资者能明白最大回撤率的重要性。那些善于控制风险、控制最大回撤的基金们,也许不是“第一眼美女”,但真值得你们多看几眼哦。


  万家瑞益A成立于2015.12.7,2015-2017年净值增长表现为:0.09%,11.38%,7.17%;2015-2017年业绩比较基准收益率分别为:1.43%,-4.29%,10.30%。数据取自万家基金。声明及风险提示:以上内容不作为任何投资建议及法律文件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

发表于 2018-03-23 09:04:33
好好统计,最大回撤15%以上的有不少。
发表于 2018-04-01 04:00:48
虚假数据
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