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基金学校吧
发表于 2018-02-02 09:28:58 股吧网页版
洋气的MSCI中国系列指数 你都了解吗?
来源:基金吧 编辑:东方财富网

   从2013年到2017年长达5年的时间,主管机构为了能够让MSCI接纳中国A股做出了巨大的努力。


  2018年6月1日,A股将正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,很多机构和专业投资人士也非常看好2018年MSCI新兴市场指数。


  根据MSCI公司相关统计数据显示,中国A股纳入MSCI新兴市场指数后,预计短期内流入资金170至180亿美元,根据MSCI 的进度,中国A 股市场最终将全部被纳入到新兴市场指数,这将会在中长期的时间内将带来超过2 万亿人民币的增长资金。


  MSCI指数体系庞大,对中国股市又“青睐有加”,足足设置了240余个指数来覆盖中国市场。这些指数名字很洋气,却很容易让人傻傻分不清楚,笔者今天整理了几个常见的指数。


  1、MSCI中国指数(MSCI China Index)


  这是MSCI覆盖中国的旗舰指数,也就是海外主流投资者的中国标的。


  它按照MSCI全球可投资市场指数(GIMI)编制方法所编制,属于MSCI全球可投资市场指数体系中的一员。


  虽然该指数名称包含“中国”二字,但并不覆盖沪深股市的A股。目前MSCI中国指数只包括有在境外,主要是香港上市的中国公司。这是去年表现最好的中国指数,都是中概股和港股,里面第一大成份股为腾讯,第二大成份股为阿里巴巴,其次是建设银行、百度、中国移动、工商银行、中国平安、中国银行、网易、京东。


  预计随着资本市场的开放,A股最终也会被纳入该指数,这就意味着,会有越来越多的全球基金配置A股。根据过往其它新兴市场被纳入MSCI指数或权重提高后当地股市便会有明显上涨的情况来看,未来MSCI中国指数纳入A股,以及A股所占权重不断提升都会推动A股市场的上涨。


  所以,这个指数才是反映全球公认的中国最好的资产。遗憾的是目前国内没有基金跟踪这一指数。


  2、MSCI中国A股指数(MSCI CHINA A指数代码:133333)


  相当于沪深300指数的扩充版。


  MSCI中国A股指数成份股选股范围为全部A股,从中截取流通市值排名前85%的部分,共870余只A股股票。


  但它只是国家独立指数,不能成为新兴市场指数的成分股,该指数是MSCI在2005年专门为中国A股市场创建的一个独立国家指数,主要是为国内投资者编制,并没有被纳入MSCI新兴市场指数名单。所以实际上是一个“单机版”。


  这个指数没有考虑海外投资者的投资限制,而国内机构又大多跟踪境内指数公司的指数,也就是说“别人不能玩,自己不爱玩”,因此跟踪该指数的资金规模很小。


  前十大成份股名单:


  据悉,MSCI中国A股指数2018年将更名为“MSCI中国A股在岸指数”,此外还将发布新的“MSCI中国A股指数”,仅追踪互联互通机制涵盖个股。


  目前,市场上存在的跟踪MSCI主题指数的指数基金均跟踪MSCI中国A股指数。


  此外,还有一些主动型基金将业绩比较基准定为MSCI中国A股指数。


  3、MSCI中国A股国际指数(指数代码:704843)


  A股纳入MSCI的终极版。


  MSCI中国A股国际指数则是将世界各地上市的全部中国股票按流通市值进行排名,取前85%,再从中选出A股市场上市股票部分,最终形成该指数的成份股,共450余只A股股票。


  前十大成份股:


  其中267只个股同时入选沪深300指数,覆盖沪深300指数成分股权重达96%。


  比较沪深300指数,MSCI中国A股国际指数在成分股构成上更为分散,前十大权重股占总指数权重为17.47%,显著低于沪深300指数(23.53%),前三大行业成分股权重为35%,亦显著低于沪深300指数(40.81%)。


  MSCI中国A股国际指数作为A股纳入MSCI的终极版,其成份股能够直接接收国际增量资金,持续受到国际投资者关注。


  目前,跟踪这一指数的第一只指数基金创金合信MSCI中国A股国际指数基金,该基金于2018年1月9日开始发行,基金经理为陈龙,曾任职中国金融期货交易所和中证指数有限公司,拥有长期丰富的指数及金融衍生品研究投资经验。


  在此之前,早在2016年成立的一只量化基金景顺长城量化新动力,将选股范围限定于MSCI中国A股国际指数,通过量化选股的方法,成立来取得了54.10%的收益。


  MSCI中国A股国际大盘暂行指数则为MSCI中国A股国际指数的一部分,由MSCI中国A股国际指数成份股中筛选出的220余只大盘股票构成,而这220余只大盘股票,即是真正将于2018年6月纳入MSCI新兴市场指数的部分。


  后续随着纳入比例的逐步提升,这一指数成份股会出现一定程度的调整,继续添加A股中小盘股。


  4、MSCI中国A股国际通指数


  根据MSCI公布的最新计划,MSCI中国A股国际大盘暂行指数将于2018年6月终止,MSCI中国A股国际通指数将作为MSCI中国A股国际大盘暂行指数的延续。在2018年6月前,两个指数将会并行存在,且成份股一致。


  因此,此次发布的MSCI中国A股国际通指数成份股即为2018年将要纳入MSCI新兴市场指数的A股股票,国际通指数的发布既为未来正式纳入“打头阵”,同时也为市场提供了重要的参考指标。


  并且,随着A股市场的发展与深入开放,MSCI或在未来进一步提升A股在MSCI新兴市场指数中的纳入比例,而MSCI中国A股国际通指数也将随之在220余只大盘股票的基础上继续纳入A股中小盘股。届时,更多A股市场股票与国际市场相连接,A股市场的国际影响力也将逐步提升。


  MSCI投资机会


  公募基金都瞄准了MSCI的投资机会,随着A股被正是纳入MSCI日期的临近,不少公募基金公司已经开始密集布局MSCI主题基金。


  截至1月23日,共有11家基金公司申报了23只MSCI主题基金。其中,景顺长城基金是申报大户,申报了6只MSCI主题基金产品,其次是平安大华基金和建信基金,分别申报了4只和3只MSCI主题基金产品,南方基金、华安基金各有2只产品申报,易方达基金、招商基金、新华基金、建信基金、华泰柏瑞基金等各有1只产品申报。据悉,还有多家基金公司计划推出MSCI主题基金。


  从产品种类上看,申报的MSCI主题基金大多是指数型,如易方达的MSCI中国A股国际通交易型开放式指数基金、平安大华的MSCI中国A股低波动交易型开放式指数基金等,还有部分基金公司申报了联接基金和发起式基金。


  A股正式纳入MSCI新兴市场指数后,市场参与主体可能也会发生积极变化,因为机构投资者比例会逐步提高,当散户越来越信任像基金公司这样的机构投资者时,机构投资比例上升会更有利于市场稳定。可以预料的是,随着A股监管的完善、市场的透明、投资者的成熟,指数化投资在中国市场会迎来一个加速发展和普及的新时期。

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来源:基金吧 编辑:东方财富网

   从2013年到2017年长达5年的时间,主管机构为了能够让MSCI接纳中国A股做出了巨大的努力。

  2018年6月1日,A股将正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,很多机构和专业投资人士也非常看好2018年MSCI新兴市场指数。

  根据MSCI公司相关统计数据显示,中国A股纳入MSCI新兴市场指数后,预计短期内流入资金170至180亿美元,根据MSCI 的进度,中国A 股市场最终将全部被纳入到新兴市场指数,这将会在中长期的时间内将带来超过2 万亿人民币的增长资金。

  MSCI指数体系庞大,对中国股市又“青睐有加”,足足设置了240余个指数来覆盖中国市场。这些指数名字很洋气,却很容易让人傻傻分不清楚,笔者今天整理了几个常见的指数。

  1、MSCI中国指数(MSCI China Index)

  这是MSCI覆盖中国的旗舰指数,也就是海外主流投资者的中国标的。

  它按照MSCI全球可投资市场指数(GIMI)编制方法所编制,属于MSCI全球可投资市场指数体系中的一员。

  虽然该指数名称包含“中国”二字,但并不覆盖沪深股市的A股。目前MSCI中国指数只包括有在境外,主要是香港上市的中国公司。这是去年表现最好的中国指数,都是中概股和港股,里面第一大成份股为腾讯,第二大成份股为阿里巴巴,其次是建设银行、百度、中国移动、工商银行、中国平安、中国银行、网易、京东。

  预计随着资本市场的开放,A股最终也会被纳入该指数,这就意味着,会有越来越多的全球基金配置A股。根据过往其它新兴市场被纳入MSCI指数或权重提高后当地股市便会有明显上涨的情况来看,未来MSCI中国指数纳入A股,以及A股所占权重不断提升都会推动A股市场的上涨。

  所以,这个指数才是反映全球公认的中国最好的资产。遗憾的是目前国内没有基金跟踪这一指数。

  2、MSCI中国A股指数(MSCI CHINA A指数代码:133333)

  相当于沪深300指数的扩充版。

  MSCI中国A股指数成份股选股范围为全部A股,从中截取流通市值排名前85%的部分,共870余只A股股票。

  但它只是国家独立指数,不能成为新兴市场指数的成分股,该指数是MSCI在2005年专门为中国A股市场创建的一个独立国家指数,主要是为国内投资者编制,并没有被纳入MSCI新兴市场指数名单。所以实际上是一个“单机版”。

  这个指数没有考虑海外投资者的投资限制,而国内机构又大多跟踪境内指数公司的指数,也就是说“别人不能玩,自己不爱玩”,因此跟踪该指数的资金规模很小。

  前十大成份股名单:

  据悉,MSCI中国A股指数2018年将更名为“MSCI中国A股在岸指数”,此外还将发布新的“MSCI中国A股指数”,仅追踪互联互通机制涵盖个股。

  目前,市场上存在的跟踪MSCI主题指数的指数基金均跟踪MSCI中国A股指数。

  此外,还有一些主动型基金将业绩比较基准定为MSCI中国A股指数。

  3、MSCI中国A股国际指数(指数代码:704843)

  A股纳入MSCI的终极版。

  MSCI中国A股国际指数则是将世界各地上市的全部中国股票按流通市值进行排名,取前85%,再从中选出A股市场上市股票部分,最终形成该指数的成份股,共450余只A股股票。

  前十大成份股:

  其中267只个股同时入选沪深300指数,覆盖沪深300指数成分股权重达96%。

  比较沪深300指数,MSCI中国A股国际指数在成分股构成上更为分散,前十大权重股占总指数权重为17.47%,显著低于沪深300指数(23.53%),前三大行业成分股权重为35%,亦显著低于沪深300指数(40.81%)。

  MSCI中国A股国际指数作为A股纳入MSCI的终极版,其成份股能够直接接收国际增量资金,持续受到国际投资者关注。

  目前,跟踪这一指数的第一只指数基金创金合信MSCI中国A股国际指数基金,该基金于2018年1月9日开始发行,基金经理为陈龙,曾任职中国金融期货交易所和中证指数有限公司,拥有长期丰富的指数及金融衍生品研究投资经验。

  在此之前,早在2016年成立的一只量化基金景顺长城量化新动力,将选股范围限定于MSCI中国A股国际指数,通过量化选股的方法,成立来取得了54.10%的收益。

  MSCI中国A股国际大盘暂行指数则为MSCI中国A股国际指数的一部分,由MSCI中国A股国际指数成份股中筛选出的220余只大盘股票构成,而这220余只大盘股票,即是真正将于2018年6月纳入MSCI新兴市场指数的部分。

  后续随着纳入比例的逐步提升,这一指数成份股会出现一定程度的调整,继续添加A股中小盘股。

  4、MSCI中国A股国际通指数

  根据MSCI公布的最新计划,MSCI中国A股国际大盘暂行指数将于2018年6月终止,MSCI中国A股国际通指数将作为MSCI中国A股国际大盘暂行指数的延续。在2018年6月前,两个指数将会并行存在,且成份股一致。

  因此,此次发布的MSCI中国A股国际通指数成份股即为2018年将要纳入MSCI新兴市场指数的A股股票,国际通指数的发布既为未来正式纳入“打头阵”,同时也为市场提供了重要的参考指标。

  并且,随着A股市场的发展与深入开放,MSCI或在未来进一步提升A股在MSCI新兴市场指数中的纳入比例,而MSCI中国A股国际通指数也将随之在220余只大盘股票的基础上继续纳入A股中小盘股。届时,更多A股市场股票与国际市场相连接,A股市场的国际影响力也将逐步提升。

  MSCI投资机会

  公募基金都瞄准了MSCI的投资机会,随着A股被正是纳入MSCI日期的临近,不少公募基金公司已经开始密集布局MSCI主题基金。

  截至1月23日,共有11家基金公司申报了23只MSCI主题基金。其中,景顺长城基金是申报大户,申报了6只MSCI主题基金产品,其次是平安大华基金和建信基金,分别申报了4只和3只MSCI主题基金产品,南方基金、华安基金各有2只产品申报,易方达基金、招商基金、新华基金、建信基金、华泰柏瑞基金等各有1只产品申报。据悉,还有多家基金公司计划推出MSCI主题基金。

  从产品种类上看,申报的MSCI主题基金大多是指数型,如易方达的MSCI中国A股国际通交易型开放式指数基金、平安大华的MSCI中国A股低波动交易型开放式指数基金等,还有部分基金公司申报了联接基金和发起式基金。

  A股正式纳入MSCI新兴市场指数后,市场参与主体可能也会发生积极变化,因为机构投资者比例会逐步提高,当散户越来越信任像基金公司这样的机构投资者时,机构投资比例上升会更有利于市场稳定。可以预料的是,随着A股监管的完善、市场的透明、投资者的成熟,指数化投资在中国市场会迎来一个加速发展和普及的新时期。