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发表于 2017-12-26 09:23:23 股吧网页版
在投资领域 一招鲜吃遍天肯定只是个案?
来源:基金吧 编辑:东方财富网

  在投资领域,“一招鲜吃遍天”肯定只是“个案”而非“规律”,因为没有一种投资方式在所有的年份都有效,而人们总是习惯于以一年或者更短的时间为周期去评价一种投资方法的优劣。一个理性的投资者,头脑里一般来说只有一套投资逻辑,当这套逻辑在过往的投资中越是有效,他就越是难以根据市场的变化而做出改变。也可以说,过往的成功越是辉煌,未来的失败有可能越是惨烈。


  投资者的两难境地是:一方面你的能力圈决定了你擅长做什么,另一方面,你又被别人的成功所鼓动,试图跳出能力圈去获得更多的成功。


  芒格告诫投资者,每个人都有他的能力圈。要扩大那个能力圈是非常困难的。他举了个有趣的例子,如果他不得不靠当音乐家来谋生——假设音乐是衡量文明的标准,那么他不知道必须把标准降到多低,他才能够有演出的机会。所以你们必须弄清楚自己有什么本领,如果你们要玩那些别人玩得很好而自己一窍不通的游戏,那么你们注定会一败涂地。


  芒格坦承,他们看准的次数很少,平均来说,每年可能只有一两次。所以说,并没有一套万试万灵、可以用来判断所有市场趋势的方法。连巴菲特与芒格这类“神一样的存在”都做不到,普通投资者就基本上只能靠运气了。


  芒格说他只是寻找那些不用动脑筋也知道能赚钱的机会。正如巴菲特经常说的,我们跨不过七英尺高的栏,我们寻找的是那些一英尺高的、对面有丰厚回报的栏。所以,投资中成功的诀窍是去做一些简单的事情,而不是去解决难题。


  芒格说他能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。因为,只要几次决定便能造就成功的投资生涯。


  有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。


  可见,聪明与智慧从来就不是一个概念,比如说,聪明是“啥都知道”,智慧则是“啥都知道,但啥都不做”。


  一年过去了,同样身处A股市场,有人赚了大钱,有人赔了老本,面对收益率的巨大落差,要做到心平气和是非常困难的。


  精明如索罗斯这样的大师,也有这样的前车之鉴。2000年互联网疯狂那阵子,他因为无法忍受其他人从科网股上赚到大钱而自己没有赚到,也去跟风买网络股,结果亏得一塌糊涂。而在同样的时间,巴菲特也没有赚到互联网公司的钱,区别在于,他们根本就不在意别人赚了这种钱。


  关注别人赚钱比你更快的想法是一种致命的罪行。妒忌真的是一种愚蠢的罪行,因为它是仅有的一种你不可能得到任何乐趣的罪行。它只会让你痛苦不堪,不会给你带来任何乐趣。你为什么要妒忌呢?


  所以,满足于你已经拥有的:。这里是一句真话,如果你已经衣食无忧了,而别人的财富增长速度比你更快,比如说,在投资高风险的股票上赚了钱,那又怎样呢?总是会有人的财富增长速度比你快。这并不可悲,就此失去心理平衡才最可悲。


  今年,“灰犀牛”这个词语比较火,它是指那些显而易见而又常常被忽视的大概率风险。投资股票,如果说黑天鹅是不可预知的意外,灰犀牛却总是让人熟视无睹,习以为常,杀伤力却更为惊人。


  芒格一般会先注意应该避免什么,也就是说,先弄清楚应该别做什么事情,然后才会考虑接下来要采取的行动。无论是在生活中,还是在生意场上,芒格避开了“棋盘”上那些无益的部分,把更多的时间和精力用在有利可图的区域,从而获得了巨大的收益。


  有人曾经要求芒格用一个词来总结自己投资成功的原因,他想都没想就说是“理性”,我读过他关于他对于理性的解释,其实,更像是另一个词——耐心!


  我们从来没有从巴菲特或者芒格的口中听到过“聪明”对于投资而言到底有多大的好处。


  查理芒格有一种与众不同的思考习惯,那就是“逆向思维”,凡事都要反过来想想。比如说,如果要明白人生如何得到幸福,他首先研究人生如何才能变得痛苦;要研究企业如何做大做强,他首先研究企业是如何衰败的;大部分人更关心如何在股市投资上成功,芒格最关心的是为什么大部分人在股市投资上都失败了。


  芒格的这种思考方法来源于一句农夫谚语中所蕴含的哲理:我只想知道我将来会死在什么地方,这样我就可以永远不去那里啦。


  芒格一直强调,他们赚钱靠的是记住浅显的道理而不是掌握深奥的秘籍。他从来不去试图成为非常聪明的人,而是持续地试图别变成蠢货,久而久之,这种人便能获得非常大的优势。


  怎样才能培养那种毫不焦躁地持有股票的性情?光靠性格是不行的。你需要在很长的时间内拥有强烈的求知欲望。你必须有浓厚的兴趣去弄明白正在发生的事情背后的原因。如果你能够长期保持这种心态,你关注现实的能力将会逐渐得到提高。如果你没有这种心态,那么即使你有很高的智商,也注定会失败。


  寻找投资中的普世智慧


  在自己的能力圈内做对了所有的事情,结果投资还是失败了,往往会导致两种后果:一是自信心被彻底击溃,然后全盘否定自己过往的投资逻辑;二是照搬成功者的经验,跳出能力圈去追逐别人的投资逻辑。


  正视现实,即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候。


  投资中的常胜将军为何如此之少,正在于坚持自我的人通常陷入固步自封,而心态开放者往往流于人云亦云。


  如何寻找“自我”与“开放”的平衡点?查理芒格给出的建议是终身学习,不断拓宽自己的能力圈。


  学习的目的是为了了解多种学科,掌握多种思维的方式,遇事遇人能够从多重角度去进行思考。同时,对于一件事情的判断不仅仅从已知的方向出发,还能够反其道而行之,接受不同的思路。学习的过程应该是永无止境。


  学习的过程中,不仅要努力寻找自己的能力圈,而且还要集中精力去认识自己的边界,尤为重要的事情是,要不断开阔视野,拓展自己的边界。


  想要在投资上取得持续成功,理性、耐心、求知欲缺一不可,要有稳重的性格,理性的思考,耐心的等待,以及不断进步的求知欲。要有完备的逻辑和理性去找出高品质的公司,同时还要有足够的耐心等待它出现。


  是否存在一套放之四海皆准的、颠扑不破的成功真理呢?读遍所有投资高手的经验之谈,你找不到有人真正到达过这样的真理彼岸,最优秀的人也只是在无限逼近这个境界。


  从这个意义上说,尽管任泽松今年一败涂地,也不能就此全盘否定他之前建立起来的那套成长股的投资逻辑的合理成分,也不可断言未来他没有翻盘的机会,更不必要求他今后应该照搬邱国鹭的那一套理论。他需要的或许是进一步完善自己的投资理念与方法,以及一点好运气。毕竟,对于投资的短期结果来说,随机性是最后的裁判。

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来源:基金吧 编辑:东方财富网

  在投资领域,“一招鲜吃遍天”肯定只是“个案”而非“规律”,因为没有一种投资方式在所有的年份都有效,而人们总是习惯于以一年或者更短的时间为周期去评价一种投资方法的优劣。一个理性的投资者,头脑里一般来说只有一套投资逻辑,当这套逻辑在过往的投资中越是有效,他就越是难以根据市场的变化而做出改变。也可以说,过往的成功越是辉煌,未来的失败有可能越是惨烈。

  投资者的两难境地是:一方面你的能力圈决定了你擅长做什么,另一方面,你又被别人的成功所鼓动,试图跳出能力圈去获得更多的成功。

  芒格告诫投资者,每个人都有他的能力圈。要扩大那个能力圈是非常困难的。他举了个有趣的例子,如果他不得不靠当音乐家来谋生——假设音乐是衡量文明的标准,那么他不知道必须把标准降到多低,他才能够有演出的机会。所以你们必须弄清楚自己有什么本领,如果你们要玩那些别人玩得很好而自己一窍不通的游戏,那么你们注定会一败涂地。

  芒格坦承,他们看准的次数很少,平均来说,每年可能只有一两次。所以说,并没有一套万试万灵、可以用来判断所有市场趋势的方法。连巴菲特与芒格这类“神一样的存在”都做不到,普通投资者就基本上只能靠运气了。

  芒格说他只是寻找那些不用动脑筋也知道能赚钱的机会。正如巴菲特经常说的,我们跨不过七英尺高的栏,我们寻找的是那些一英尺高的、对面有丰厚回报的栏。所以,投资中成功的诀窍是去做一些简单的事情,而不是去解决难题。

  芒格说他能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。因为,只要几次决定便能造就成功的投资生涯。

  有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。

  可见,聪明与智慧从来就不是一个概念,比如说,聪明是“啥都知道”,智慧则是“啥都知道,但啥都不做”。

  一年过去了,同样身处A股市场,有人赚了大钱,有人赔了老本,面对收益率的巨大落差,要做到心平气和是非常困难的。

  精明如索罗斯这样的大师,也有这样的前车之鉴。2000年互联网疯狂那阵子,他因为无法忍受其他人从科网股上赚到大钱而自己没有赚到,也去跟风买网络股,结果亏得一塌糊涂。而在同样的时间,巴菲特也没有赚到互联网公司的钱,区别在于,他们根本就不在意别人赚了这种钱。

  关注别人赚钱比你更快的想法是一种致命的罪行。妒忌真的是一种愚蠢的罪行,因为它是仅有的一种你不可能得到任何乐趣的罪行。它只会让你痛苦不堪,不会给你带来任何乐趣。你为什么要妒忌呢?

  所以,满足于你已经拥有的:。这里是一句真话,如果你已经衣食无忧了,而别人的财富增长速度比你更快,比如说,在投资高风险的股票上赚了钱,那又怎样呢?总是会有人的财富增长速度比你快。这并不可悲,就此失去心理平衡才最可悲。

  今年,“灰犀牛”这个词语比较火,它是指那些显而易见而又常常被忽视的大概率风险。投资股票,如果说黑天鹅是不可预知的意外,灰犀牛却总是让人熟视无睹,习以为常,杀伤力却更为惊人。

  芒格一般会先注意应该避免什么,也就是说,先弄清楚应该别做什么事情,然后才会考虑接下来要采取的行动。无论是在生活中,还是在生意场上,芒格避开了“棋盘”上那些无益的部分,把更多的时间和精力用在有利可图的区域,从而获得了巨大的收益。

  有人曾经要求芒格用一个词来总结自己投资成功的原因,他想都没想就说是“理性”,我读过他关于他对于理性的解释,其实,更像是另一个词——耐心!

  我们从来没有从巴菲特或者芒格的口中听到过“聪明”对于投资而言到底有多大的好处。

  查理芒格有一种与众不同的思考习惯,那就是“逆向思维”,凡事都要反过来想想。比如说,如果要明白人生如何得到幸福,他首先研究人生如何才能变得痛苦;要研究企业如何做大做强,他首先研究企业是如何衰败的;大部分人更关心如何在股市投资上成功,芒格最关心的是为什么大部分人在股市投资上都失败了。

  芒格的这种思考方法来源于一句农夫谚语中所蕴含的哲理:我只想知道我将来会死在什么地方,这样我就可以永远不去那里啦。

  芒格一直强调,他们赚钱靠的是记住浅显的道理而不是掌握深奥的秘籍。他从来不去试图成为非常聪明的人,而是持续地试图别变成蠢货,久而久之,这种人便能获得非常大的优势。

  怎样才能培养那种毫不焦躁地持有股票的性情?光靠性格是不行的。你需要在很长的时间内拥有强烈的求知欲望。你必须有浓厚的兴趣去弄明白正在发生的事情背后的原因。如果你能够长期保持这种心态,你关注现实的能力将会逐渐得到提高。如果你没有这种心态,那么即使你有很高的智商,也注定会失败。

  寻找投资中的普世智慧

  在自己的能力圈内做对了所有的事情,结果投资还是失败了,往往会导致两种后果:一是自信心被彻底击溃,然后全盘否定自己过往的投资逻辑;二是照搬成功者的经验,跳出能力圈去追逐别人的投资逻辑。

  正视现实,即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候。

  投资中的常胜将军为何如此之少,正在于坚持自我的人通常陷入固步自封,而心态开放者往往流于人云亦云。

  如何寻找“自我”与“开放”的平衡点?查理芒格给出的建议是终身学习,不断拓宽自己的能力圈。

  学习的目的是为了了解多种学科,掌握多种思维的方式,遇事遇人能够从多重角度去进行思考。同时,对于一件事情的判断不仅仅从已知的方向出发,还能够反其道而行之,接受不同的思路。学习的过程应该是永无止境。

  学习的过程中,不仅要努力寻找自己的能力圈,而且还要集中精力去认识自己的边界,尤为重要的事情是,要不断开阔视野,拓展自己的边界。

  想要在投资上取得持续成功,理性、耐心、求知欲缺一不可,要有稳重的性格,理性的思考,耐心的等待,以及不断进步的求知欲。要有完备的逻辑和理性去找出高品质的公司,同时还要有足够的耐心等待它出现。

  是否存在一套放之四海皆准的、颠扑不破的成功真理呢?读遍所有投资高手的经验之谈,你找不到有人真正到达过这样的真理彼岸,最优秀的人也只是在无限逼近这个境界。

  从这个意义上说,尽管任泽松今年一败涂地,也不能就此全盘否定他之前建立起来的那套成长股的投资逻辑的合理成分,也不可断言未来他没有翻盘的机会,更不必要求他今后应该照搬邱国鹭的那一套理论。他需要的或许是进一步完善自己的投资理念与方法,以及一点好运气。毕竟,对于投资的短期结果来说,随机性是最后的裁判。

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