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发表于 2017-06-06 10:25:28 股吧网页版
货币基金买卖实用技能
来源:天天基金网

  进入6月,资金面整体流动性紧张更加突兀,银行业去杠杆的监管政策实施,银行半年考核期的到来,央行继续跟随美联储加息上调利率压力仍在,市场资金价格水涨船高,货币基金收益率也持续攀升。据东方财富Choice数据显示,截至2017年6月6日,605只货币市场型基金中,共有210只基金7日年化收益率均超过4%,占比近四成。此前,中金基金两只货币基金——中金现金管家B、中金现金管家A 5月26日的7日年化收益率分别达到7.14%、6.90%.

  货币基金种类较多,按参与资金的规模限制可分为A类、B类、C类等,A类供中小投资者投资,B类供机构和大额投资者投资。它们的销售服务费率也不同。例如,中融现金增利货币A(003678)每年的销售服务费率为0.25%;而中融现金增利货币C(003679)每年的销售服务费率为0.01%.


  按照投资组合平均剩余期限要求的不同,可以分为180天、120天、90天和75天,其中前两种是主流,早期货币基金主要是180天的,现在绝大多数是120天。


  从交易方式来看,既有传统场外申购、赎回,也有后来可以在场内进行买卖的交易行为。种类丰富的货币基金,较为充分地满足各类投资者的投资和配置需求。

  当前股债两市赚钱效应不明显,而市场流动性在短中期内都处于收紧态势,货币基金收益在未来一段时间都有望持续走高,投资者想要财富保值增值,又该如何参与货币基金呢?

  对于场外货基参与遵循三大原则:一是‘买旧不买新’。一只货币基金经过一段时间运作后,其业绩好坏已受过市场考验。而一只新发行的货币基金能否取得良好业绩,还需要时间来检验。且新发行的货币基金还有封闭期,期内无法赎回,灵活性自然会受到限制。二是‘买高不买低’,尽量选择年化收益率一直排在前列的货币基金。三是‘就短不就长’,货币基金是一种短期投资理财工具,比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金。”

  对于可参与场内投资者,一二级市场的差价也往往存在套利机会。当二级市场出现折价时,投资者可在二级市场先买入,再通过一级市场赎回。同理,如果二级市场出现溢价,投资者可先卖出,再从一级市场申购。

  天天基金是中国A股首家财经门户--东方财富旗下的全资子公司,同时也是证监会批准的首批独立基金销售机构。天天基金凭借其专业、及时、全面、权威的财经平台优势,为广大投资者提供一站式金融理财服务,近两年累计销量超10000亿元。(点此立即开户)


  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

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  进入6月,资金面整体流动性紧张更加突兀,银行业去杠杆的监管政策实施,银行半年考核期的到来,央行继续跟随美联储加息上调利率压力仍在,市场资金价格水涨船高,货币基金收益率也持续攀升。据东方财富Choice数据显示,截至2017年6月6日,605只货币市场型基金中,共有210只基金7日年化收益率均超过4%,占比近四成。此前,中金基金两只货币基金——中金现金管家B、中金现金管家A 5月26日的7日年化收益率分别达到7.14%、6.90%.

  货币基金种类较多,按参与资金的规模限制可分为A类、B类、C类等,A类供中小投资者投资,B类供机构和大额投资者投资。它们的销售服务费率也不同。例如,中融现金增利货币A(003678)每年的销售服务费率为0.25%;而中融现金增利货币C(003679)每年的销售服务费率为0.01%.

  按照投资组合平均剩余期限要求的不同,可以分为180天、120天、90天和75天,其中前两种是主流,早期货币基金主要是180天的,现在绝大多数是120天。

  从交易方式来看,既有传统场外申购、赎回,也有后来可以在场内进行买卖的交易行为。种类丰富的货币基金,较为充分地满足各类投资者的投资和配置需求。

  当前股债两市赚钱效应不明显,而市场流动性在短中期内都处于收紧态势,货币基金收益在未来一段时间都有望持续走高,投资者想要财富保值增值,又该如何参与货币基金呢?

  对于场外货基参与遵循三大原则:一是‘买旧不买新’。一只货币基金经过一段时间运作后,其业绩好坏已受过市场考验。而一只新发行的货币基金能否取得良好业绩,还需要时间来检验。且新发行的货币基金还有封闭期,期内无法赎回,灵活性自然会受到限制。二是‘买高不买低’,尽量选择年化收益率一直排在前列的货币基金。三是‘就短不就长’,货币基金是一种短期投资理财工具,比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金。”

  对于可参与场内投资者,一二级市场的差价也往往存在套利机会。当二级市场出现折价时,投资者可在二级市场先买入,再通过一级市场赎回。同理,如果二级市场出现溢价,投资者可先卖出,再从一级市场申购。

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