说起基金定投，很多基民都能历数出它的优点：“定期扣款，省心省力”“平均成本、分散风险”“强制储蓄、积少成多”等等。

　　投资大师彼得林奇在也曾推荐这样推荐定投：如果执行了一个定期定额计划，而且不论股市涨跌都始终坚持，你就会获得丰厚的回报。

　　都知道定投很好，操作也很简单，但真正坚持的人却不多。这是为什么呢？

　　一、定投产品不合适投资效果不理想

　　选择比努力更重要，所以很多时候我们坚持不下来，可能第一步就错了。定投基金的第一个前提是找长期绩优的基金，如果我们投了垃圾基金，时间越久只会亏损越多。所以，在挑选基金时，一定要注重基金的长期业绩，主动型基金找长期年化收益高的基金，而不要找短期热门的网红基；指数基金要看指数的成长性，即指数对应的一篮子股票的收益情况，另外也要看估值是否合理。

　　在选到优秀的基金之后，定投的基金最好波动高一点，这样更能平摊拉低我们成本。所以债基以及热门的固收类产品就不适合定投，更适合一次性买入。

　　虽然我们追求波动性，但是波动性太大的产品我们也要规避，比如强周期性的产品。比如煤炭主题基金，今年虽然涨幅很高，但回顾中证煤炭指数可以看到，上一次周期的高点还是2015年，如果不幸在2015年追高，可能要等6年才能解套，时间成本过高，且不确定性太强，并不适合普通投资者定投，需要更多的行业知识才有可能把握住周期的机会。

　　那定投几只基金比较合适呢？指数基金之父约翰·博格在其《共同基金常识》里认为没有必要超过4-5个。数量太大很容易导致过度分化。其结果是，投资组合的业绩不可避免类似于一支指数基金。然而，因为非指数基金组合的高成本，加上其投资分散性更广，它的收益必然会下降。

　　所以，并不会因为我们买的越多而越分散风险，4-5只即可。此外，在选择定投基金的时候，我们也可以按照不同风格、不同赛道、不同市场进行选择，从而让整体的风险更加分散。

　　二、急于眼前收益定投没多久就放弃

　　不仅是他们，现实生活中很多人都有这样的倾向：避免从事一些需要在短期内付出成本，但需要较长时间才能体现其收益的活动。

　　锻炼身体很好，但更想葛优躺；读书增长阅历很好，但看剧刷视频更开心；投资中假如现在能获得1000元，等一个月能获得1100元，一般选择前者的人更多。

　　宁要眼前相对较少的收入，也不愿等待日后数额更多的报酬，这在经济学中被称为“双曲贴现”，是一种非理性陷阱。

　　对应到定投中，它需要持续不断的投入，但可能很久看不到收益甚至亏损，无法实现“近在眼前的满足感”，进而产生自我怀疑，难以继续执行下去。

　　那如何克服呢？克服这种短视的非理性心理，就要学会延迟满足。首先如果你刚开启一份定投计划，不要频繁看账户。

　　因为此时即使账户有盈利，前期投入的成本较少，盈利的绝对金额少，未能达到聚沙成塔的效果，还谈不上止盈。如果前期市场下跌，账户产生亏损，虽然一贯说下跌才是积累份额，捡便宜的好机会，但主观感受上很多人都会觉得煎熬难忍。

　　三、被市场情绪左右缺乏严格的纪律性

　　有些人口口声声喊着定投，当股市暴跌时被吓破胆不敢投了，甚至割肉了；还有些人低位唯唯诺诺，高位被诱惑后重拳出击，疯狂往里冲。其实，定投的关键其实就是两个字：纪律。

　　那定投需要遵守哪些纪律呢？

　　1)不预测短期市场

　　之所以选择定投的方式投资基金，前提就是承认自己无法准确预测短期内的市场涨跌，用定投的方式摊平这中间可能产生的风险。所以，任何试图预测短期市场的行为都是愚蠢的。

　　2)定期定额投资

　　既然无法预测市场，那么选择在一个固定的时间点投资，就可以避免主观情绪的干扰，效果更好。至于是周定投还是月定投，每个月几号扣款，其实都差不多，大家不要纠结！

　　3)学会止盈

　　进场的时候就设置好止盈点，没到止盈点就坚持定投，不要亏了个5%就担心这担心那。但到了自己的止盈点也不要留恋。

　　4)一定要用闲钱

　　用闲钱才能保证你的定投不会因为客观原因而中断，明明是你吃饭的钱，你拿来定投，肯定会影响你的心情，涨跌都很焦虑。

　　四、坚持了几年 最后倒在黎明前

　　长期主义总是知易行难，很多定投计划开始时总是信心满满，但迟迟看不到结果就放弃了。

　　据说，有一次Airbnb的CEO布莱恩·切斯基和亚马逊的 CEO 贝佐斯坐下来聊天，两个人谈到了他们共同的偶像巴菲特。于是，切斯基问贝佐斯：“你觉得巴菲特给过你的最好建议是什么？”贝佐斯说：“有一次我问巴菲特，你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢？”巴菲特说：“因为没有人愿意慢慢地变富。”

　　的确，当我们在给自己的投资设立期限时，有谁不是希望每天都能看到一个当天收益的具体数值，又有谁不是希望在自己30、40岁时就已赚到了足够多的钱？但其实，即使是股神巴菲特，99.8%的资产也是在他50岁后赚到的。

　　股价的上涨不是线性的，有高峰有低谷，定投的实现路径也不会是一帆风顺。但相较于机构投资者，个人投资者最大的优势在于没有投资业绩、排名、时间等考核压力，不用考虑自己选的投资标的短期内是不是比其他人收益更高，可以独立思考我们自己的风险偏好属性、资金的流动性安排，以及希望达成什么样的投资目标，通过时间的复利让自己慢慢变富。

　　所以长期投资不是目的，是为了进行理性的投资，还是我们获胜的手段。

　　(文章整理自睿远基金、南方基金)