市场持续震荡,债基因其稳健的优点越来越被重视,但对债基的认识还有待加强,投资债基时还存在很多误区,今天我们就来理一理,看看你有没有中招。
误区一:债基只投资债券
提到债基,相信大家首先想到的就是,这是投资债券的基金。所以可能有些人就据此认为,债基只能投资债券。
其实这是一个误区。
因为债基有很多种类,不同种类的债基其投资范围是不一样的,比如二级债基,它不仅可以投资债券,还可以参与新股申购以及在二级市场买卖股票,所以“债基只能投资债券”是有问题的。
误区二:债基是稳赚不赔的
其实只要是金融产品就没有绝对安全的,债基也不例外。
虽然很多人听到债券,想到的就是“欠债还钱,天经地义”,但是不知道大家有没有想过,如果发行债券的公司因为经营不善而破产了,那么此时,债券的投资者恐怕连本金都拿不回来了吧。
还有,有些债基是可以投资股票的。投资股票会有什么风险,相信不用小编多说,大家都清楚。所以债基绝不是稳赚不赔的。
误区三:债券基金只适合稳健型投资者。
债券型基金相对稳健,确实适合整体风险承受能力不高的投资者,但是这并不意味着高风险偏好投资者不需要配置债券型基金。
一般来说,股债之间的关系多表现为两种情况:
一是股市债市同涨同跌;
二是股债呈现跷跷板的关系。
我们以沪深300指数和中证全债指数为例,自2010年以来,第一种股债同涨同跌的情况虽然有,但多数还是呈现出跷跷板的关系,也就是股债一涨一跌,尤其是2015年之后这种关系更为明显。因此,从资产配置的角度来说,即使是高风险偏好投资者,股债均衡配置也是很有必要的,有助于在中长期投资过程中分散市场风险。
误区四:债基收益比不上股基
虽然从长期看,偏股型基金的收益会债基会高些,但是并不是任何时候偏股型基金的收益都会比债基高。
比如2008年,在全球金融危机的背景下,不管是美股还是A股都跌惨了,可是此时,债券市场却走出了一波牛市行情。
以企债指数(399481)为例,从年初的112.35点涨到年末的131点,涨幅达到了16.5%。因为企债指数的编制规则是未考虑债券利息的,所以如果把债券利息计算在内的,那么整个债券市场的涨幅应该在20%以上。
误区五:定投债基
随着基金定投越来越普及,现在很多基民都已经接受了这种理财方式,于是开始定投各种基金,比如定投债基。
虽然不能说“定投债基”这种做法就是错的,但是从债基本身波动性较小,通过定投赚取波动收益有限的角度考虑,定投的效果可能还不如一次性投入。
(文章整理自南方基金、平安证券)