#2021年投资计划#投资真正能买好拿着不动的基本就两个极端，要么是价值投资的股
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#2021年投资计划#
投资真正能买好拿着不动的基本就两个极端，要么是价值投资的股神，要么是健忘的大妈，可能70%的人还是会根据自己或者环境的判断来调仓的。今天分享的方法是如何借助混合基金的业绩排名来判断市场位置高低从而给手解痒。
本次选取的均为 $广发趋势优选灵活配置混合A[000215]$ ，$易方达瑞选灵活配置混合I[001443]$ ，$泓德致远混合A[004965]$ ， $兴全合润混合[163406]$
之所以选择这几只基金是因为他们的股票仓位在一段时间内都比较稳定，具体的股票仓位如图一：
分别代表了偏债，激进版固守+，股债平衡，偏股混合的策略。为了加入和大盘的对比，随便选择了一只近三年和沪深300走势比较像的混合基金华泰柏瑞量化增强(F000172) 。之所以不选指数基金是因为需要把他们都放在一起排序，必须是同一类别的，往下看就明白了。田汉卿的很多量化基金都是对标指数的，这只跟踪的就是95%沪深300指数，可以看做一个沪深300增强基金。
利用天天基金中的对比功能，可以得到以下数据如图二：
由于天天基金的基金对比不能选颜色，所以前两个基金的颜色有点相似，好在走势完全不同，所以也能够区分清楚。近三年的股票市场走势还是很有特点的，2018年单边下跌，近两年都是暴涨后震荡，这个可以通过图中红色线（沪深300）走势得到验证。
通过业绩对比也可以看得到，其实近三年沪深300和 广发趋势优选灵活配置混合(F000215)的收益差不太多，沪深300的涨幅在26%，随便买一个沪深300基金， 收益都在30%以上。而广发趋势由于近些年规模急剧增加，今年的收益“只”有7.69%，在二级债基和偏债混合里算比较低的，如果买的是其他好的普通固收+类基金或者做了一个组合，那么收益能应该也在30%左右。但是两者的持有体验是相差巨大的，假如都是三年前开始投资，2018年1月4日买入沪深300后先是暴涨8-10%，接着就单边下跌30%多，过山车坐的非常煎熬，买入固收+类的话，持有体验良好，2018年也有一个银行定期的收益。这也是为什么今年固收+这么火的一个原因。
扯远了，接着说对比，可以看到由于股票仓位的不同，这四只基金的表现也都很有代表性，股票仓位越高2018年收益越差，近两年收益越高，这就引出了图四。
这张图是近3年同类排名走势对比图，就是为了得到这张图，才都选择了混合基金进行对比，排序有参考价值。图上标注了近3年具有代表性的点位情况，具体对比一下沪深300和广发趋势优选灵活配置混合(F000215)，为什么不是仓位最高的兴全合润来对比，因为主动基金的总是阶段性向上的，优秀的基金经理就是干这个的，可能指数点位和两年前一样，但是基金净值早已创了新高。
可以看到图中在2019年1月4日2440点（说上证指数点位大家感觉比较直观）的时候，沪深300（黑箭头）的排序是这些基金里倒数第一的，而广发趋势（橙色箭头）是非常高的；同样在今年5月的低点2814点时也是这种情况。这里说一下，下一个交易日也就是2021年1月4日，这一天你对比看基金的近两年收益都是爆表的，因为是从2440这个近年最低点开始统计的，而假如2020年6月11日的时候你看基金近5年的年化收益都不是很高，因为5年前是牛市的顶点。在2019年4月和2020年7月的高点对比也可以看得出结果是反过来的，沪深300大幅跑赢广发趋势，而现在同样是3450点左右，沪深300的排名就没之前那么高了，因为近两年是主动基金的大牛市，很多主动基金都跑赢了指数，但是趋势还是存在的。
那么最后问题来了，大家最关心的现在是高是低，是买是卖？我觉得现在一定不是低点，而且算是相对高点了，假如我心中的最高点是100%，那现在也有65-75%了。所以我的操作是在这时候的新资金都配置固收+类，降低组合中的股票仓位，正所谓看空不做空，我现在基金组合的股票仓位大概在54%左右[（用股票基金金额*基金的股票仓位+固收基金的金额*基金的股票仓位）/基金总额，几乎不持有现金和纯债基金。以我在天天基金的这个组合为例，每个月定投的钱现在买的都是固收+类。如图5。
那怎么判断仓位高低是否合适？其实特别简单，就是你是否天天想着，是否能睡着觉。假如现在我是90%仓位，连涨几天我可能就拿不住了，那证明仓位过高；假如我是20%的仓位，连长涨几天我可能就觉得踏空了想加仓，那证明仓位过低。我现在50%左右的仓位既不恐高又不怕踏空，所以就是合适的仓位。
有人说既然你觉得高了为什么不空仓？毕竟历史证明股权收益是长期回报最高的，优秀的主动基金经理能够让你的净值不断创新高。中国股市常年决战3000点经常被人诟病，但是我们却可以利用起来。因为不管再怎么宣传价值投资，你我也管不住手，既然管不住，那就设计一个“解刺痒”的方法。
投资真正能买好拿着不动的基本就两个极端，要么是价值投资的股神，要么是健忘的大妈，可能70%的人还是会根据自己或者环境的判断来调仓的。今天分享的方法是如何借助混合基金的业绩排名来判断市场位置高低从而给手解痒。
本次选取的均为 $广发趋势优选灵活配置混合A[000215]$ ，$易方达瑞选灵活配置混合I[001443]$ ，$泓德致远混合A[004965]$ ， $兴全合润混合[163406]$
之所以选择这几只基金是因为他们的股票仓位在一段时间内都比较稳定，具体的股票仓位如图一：
分别代表了偏债，激进版固守+，股债平衡，偏股混合的策略。为了加入和大盘的对比，随便选择了一只近三年和沪深300走势比较像的混合基金华泰柏瑞量化增强(F000172) 。之所以不选指数基金是因为需要把他们都放在一起排序，必须是同一类别的，往下看就明白了。田汉卿的很多量化基金都是对标指数的，这只跟踪的就是95%沪深300指数，可以看做一个沪深300增强基金。
利用天天基金中的对比功能，可以得到以下数据如图二：
由于天天基金的基金对比不能选颜色，所以前两个基金的颜色有点相似，好在走势完全不同，所以也能够区分清楚。近三年的股票市场走势还是很有特点的，2018年单边下跌，近两年都是暴涨后震荡，这个可以通过图中红色线（沪深300）走势得到验证。
通过业绩对比也可以看得到，其实近三年沪深300和 广发趋势优选灵活配置混合(F000215)的收益差不太多，沪深300的涨幅在26%，随便买一个沪深300基金， 收益都在30%以上。而广发趋势由于近些年规模急剧增加，今年的收益“只”有7.69%，在二级债基和偏债混合里算比较低的，如果买的是其他好的普通固收+类基金或者做了一个组合，那么收益能应该也在30%左右。但是两者的持有体验是相差巨大的，假如都是三年前开始投资，2018年1月4日买入沪深300后先是暴涨8-10%，接着就单边下跌30%多，过山车坐的非常煎熬，买入固收+类的话，持有体验良好，2018年也有一个银行定期的收益。这也是为什么今年固收+这么火的一个原因。
扯远了，接着说对比，可以看到由于股票仓位的不同，这四只基金的表现也都很有代表性，股票仓位越高2018年收益越差，近两年收益越高，这就引出了图四。
这张图是近3年同类排名走势对比图，就是为了得到这张图，才都选择了混合基金进行对比，排序有参考价值。图上标注了近3年具有代表性的点位情况，具体对比一下沪深300和广发趋势优选灵活配置混合(F000215)，为什么不是仓位最高的兴全合润来对比，因为主动基金的总是阶段性向上的，优秀的基金经理就是干这个的，可能指数点位和两年前一样，但是基金净值早已创了新高。
可以看到图中在2019年1月4日2440点（说上证指数点位大家感觉比较直观）的时候，沪深300（黑箭头）的排序是这些基金里倒数第一的，而广发趋势（橙色箭头）是非常高的；同样在今年5月的低点2814点时也是这种情况。这里说一下，下一个交易日也就是2021年1月4日，这一天你对比看基金的近两年收益都是爆表的，因为是从2440这个近年最低点开始统计的，而假如2020年6月11日的时候你看基金近5年的年化收益都不是很高，因为5年前是牛市的顶点。在2019年4月和2020年7月的高点对比也可以看得出结果是反过来的，沪深300大幅跑赢广发趋势，而现在同样是3450点左右，沪深300的排名就没之前那么高了，因为近两年是主动基金的大牛市，很多主动基金都跑赢了指数，但是趋势还是存在的。
那么最后问题来了，大家最关心的现在是高是低，是买是卖？我觉得现在一定不是低点，而且算是相对高点了，假如我心中的最高点是100%，那现在也有65-75%了。所以我的操作是在这时候的新资金都配置固收+类，降低组合中的股票仓位，正所谓看空不做空，我现在基金组合的股票仓位大概在54%左右[（用股票基金金额*基金的股票仓位+固收基金的金额*基金的股票仓位）/基金总额，几乎不持有现金和纯债基金。以我在天天基金的这个组合为例，每个月定投的钱现在买的都是固收+类。如图5。
那怎么判断仓位高低是否合适？其实特别简单，就是你是否天天想着，是否能睡着觉。假如现在我是90%仓位，连涨几天我可能就拿不住了，那证明仓位过高；假如我是20%的仓位，连长涨几天我可能就觉得踏空了想加仓，那证明仓位过低。我现在50%左右的仓位既不恐高又不怕踏空，所以就是合适的仓位。
有人说既然你觉得高了为什么不空仓？毕竟历史证明股权收益是长期回报最高的，优秀的主动基金经理能够让你的净值不断创新高。中国股市常年决战3000点经常被人诟病，但是我们却可以利用起来。因为不管再怎么宣传价值投资，你我也管不住手，既然管不住，那就设计一个“解刺痒”的方法。
所以最后我不是鼓励大家卖股票和基金，也不是预言市场要跌了，只是介绍一种能让你睡得着睡得好的方法而已。最近我关注的各种大V都在说要降低2021年的预期收益，那么他们会全都说对吗？我感觉不会，2021年也没准会像林园说的一样来个大牛市呢？你不留点仓位怎么在泡沫怎么里滑翔？假如又和2018年一样大跌呢？那我现在是半仓，跌个30%够意思了吧？上证到2415点，沪深300到3500点，那对我来说就是15%-25%的回撤（毕竟下跌管不住手会补仓的），和2018年的大盘也差不多嘛，多少人盼着2018年底再重现好抄底呢？@基金小助理
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