葫芦娃基金投资实盘 第1期
题记：
关注我的朋友都知道，我讨论的话题是关于投资、管理、读书，但是主题永远只有一个：构建认知体系，实践认知变现。这样说或许有些抽象，所以我会结合实盘来验证构建认知体系的方法。

以投资为例，投资是你认知的变现。为此，今年5月我开始在天天基金里建立了一个基金组合的投资实盘—葫芦小金刚。这个实盘本月刚公开。出于动态展示、定期复盘的需要，我设置了“葫芦娃基金投资实盘”专辑作为今后讨论投资实盘的模块，本期为第1期。

01｜葫芦小金刚组合诞生

葫芦小金刚组合，是一个基金组合。

按照我的择基标准，一共精选了7只基金，按照股债平衡配置模型建立组合。关于平衡配置并不是我的发明，这是巴菲特的老师格雷厄姆在《聪明的投资者》里提到的配置模型。

所谓的股债平衡模型，即股票和债券保持对半开的比例，定期再平衡。这是一个最简单的模型，不一定是最完美的，但是是被验证过风险收益性价比最高的一个模型。对于绝大多数普通人来说，最简单的就是最好的。大道至简，投资并不复杂，复杂的是人性。

为啥要做这个组合呢？

1.自己投资的需要
今年3月，在上证指数2600点时，我跟投了一个大V的指数基金组合，收益颇丰。4月开始萌发了自己组建一个基金投资组合的想法，在综合对比研究了1个月后选择了在”天天基金”平台里，组建了个人的基金组合实盘。

2.家人朋友的现实需求
2020年是不停见证历史的一年，新冠疫情席卷全球，美股四次熔断，余额宝收益不断下降，银行的理财产品甚至一度出现了负收益。新冠疫情将A股砸出了一个黄金坑，随着上证指数的反弹，身边的家人朋友聊天时也经常谈起，有没有不像个股那么波动大，不需要花太多时间看盘但是又可以获得比银行理财收益高一些的基金产品。

妖怪出没，于是葫芦小金刚应运而生。

02｜组合基金各自占比及持仓

期初七只基金设定的比例如下：

底盘：防守型基金（2只）
20%债券基金：000045 工银产业债A
20%债券基金：000973 新华增盈回报债券

腰部：宽基指数基金（2只）
13.33%指数基金：110003 易方达上证50指数A
13.33%指数基金：161017 富国中证500指数（LOF）

塔尖：进攻型基金（2只）
10%混合型基金：161903 万家行业优选混合LOF
10%股票型基金：000751 嘉实新兴产业股票

侦察：灵活配置基金（1只）
13.33%混合型基金：000215 广发趋势优选灵活配置

七只基金，金字塔型结构。有进攻有防守，有大盘、也有中小盘。好比葫芦娃七兄弟，七娃合体时能够取长补短，威力大增，变成葫芦小金刚。

需要说明的是，目前选的灵活配置基金000215更偏债基风格，增厚了组合的安全垫。作为平衡，在目前A股总体尚具备投资价值的市场环境下，防守型的债券基金以二级债基为主，获取固收+的底盘收益。

组合持仓资产占比

目前这个组合里，股票资产比例大约是50%、债券比例45%、现金比例5%。

因为每只基金每天的涨跌幅不同，所以各个基金占比每天也会发生变化。如果股票资产因为上涨，在组合中比例偏离10%时，触发再平衡。卖出这部分股票资产，买入同等比例的债券资产。以保持组合的股债平衡。

03｜组合目标@适合人群

组合目标
追求不低于12%的长期年化收益，最大浮亏力求不超过9%，尽力控制回撤。

适宜人群
拥有3年以上长期闲置资金，想通过投资公募资金，实现资产安全、稳健增值，但缺乏足够时间和投资经验的朋友。

买入方法
适合将已有储蓄，通过建立底仓+分批买入的方式投入，长期持有，享受复利效应。底仓的比例结合上证指数的点位以及自己的风险承受比例来确定。

04｜关于资产安全与收益安全

资产安全方面：
公募基金是我们国家金融市场里监管最严格的投资工具，没有之一。公募基金从管理到销售，全程被证监会和银监会严格监管。大家平时买的余额宝，就是公募基金里的一种：货币基金。

收益安全方面：
从收益上来说，依次从高到低为：
股票型基金＞混合型基金＞债券基金＞货币基金
同理，从亏损的风险高低角度而言，也是同样排序。

注：公募基金只有赚或者亏的风险，没有资产安全的风险，不是P2P，不会跑路。

05｜风险提示@非常重要

关于亏损风险
实盘是我真金白银的投入，我的家人、朋友也有跟投。尽管过去1个月收益很好，但我要说这个组合还是有可能会亏钱的，大部分人亏钱的原因主要在于拿不住或者急用钱提前赎回。

关于天天基金
天天基金是一个基金平台，我选择它是除了因为它是大公司大品牌以外，还因为它基金产品多，手续费率低，分析数据全，比较符合我的要求。你可以理解为这里是基金的大型超市（类似于家乐福）。任何平台，包括银行、券商都是代销机构，你所买入的基金都可以在该基金公司各自的官网上查询到你的购买份额。

关于投资之路
投资是一件很个性化的事情，这个组合仅作为我的投资体系的一个实盘验证。不构成任何投资建议，如若跟投，责任自负。

投资就像是乘风破浪去旅行，不仅要走得远，还要走得稳。希望大家都能找到一条适合自己的投资之道。

关于我的投资体系，请仔细阅读参考以下文章：
06我的投资体系：葫芦小金刚1.0（上）
07我的投资体系1.0（下）含3400点建议

最后，欢迎大家围观。

围观方法：
在天天基金app里注册后，搜索用户“微胖葫芦娃”，点击关注后会看到“组合”的具体明细。

预祝大家都能取得好收益。

微胖葫芦娃
2020.7.31
#鼓励储蓄资金入市 大盘年内能上4000点吗？#
#上证50和中证500 未来谁将胜出？#