打破刚兑大背景下，资产配置是免费的午餐
这两天朋友圈被一则消息刷屏，招商银行的理财子公司某款产品近一个月的年化收益率为-4.42%，打破了老百姓认知中的银行理财都是保本的原有观念。
招行代销招银理财的一款名为“季季开1号”的固收类理财产品，于4月17日成立，截至6月3日的近1月年化收益率为-4.42%，同时该产品的净值也跌破1，至0.9997。
不光是招银理财，其他银行理财子公司的产品也不同程度的出现跌破一元初始面值的情况，这都是非标转标，打破刚兑的结果。
从资管新规出台监管就要求打破刚兑，在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中第二条和第六条明确了“打破”刚兑的要求，不承诺保本保收益，打破刚兑。
二、资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。
六、金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念，打破刚性兑付。
理财产品的形状由非标的预期收益率型转为标准化的净值型产品，按产品每天的市值公允的披露每天的净值，回归本元，公募债券基金都是净值形的，债券价格的波动风险也会体现在净值波动上。
现在货币基金收益率降低到年化1.5%，已经低于一年定期存款利率水平。未来又想取得较高收益，又想控制风险，资产配置将是最适合的方案。