关于近期调仓的原因3月底到4月初（3.31 - 4.3）进行了大规模的调仓，转换了手上持有的大部分基金。虽然转换了基金，当时这些基金投资的标的（股票）其实还是那些，但是投资比例或多或少发生了变化。调仓的原因是我发现原来持有的基金，大部分（约75%）投资于A股市场，是宽基指数 主动型基金（主要是科技类），最终投资的标的（公司）在不同基金里重合，达不到分散投资和风险的目的。例如投资的沪深300，与易方达中小盘、兴全合润、中欧时代先锋等持有的重仓股票其实相同或相似，导致大比例资金投资于大市值蓝筹股。又例如沪深300和易方达中小盘投资的白酒股比例较高，实际资金有很多最终投在了蓝筹股上。高科技类股票投资比例较高，三款基金（中证500、中欧时代先锋、广发双擎）都重仓在了科技股上，这些公司在2019年涨势很好，像广发双擎也收获了很多，估值和PE位置都很高。但是到了2020年无论是因为疫情，还是因为2019年的涨势，都开始放缓、疲累，继续重仓持有有些不智。调仓的思路是把现有资金调整到行业指数上去。经过几天的筛选，我挑出了金融地产、消费、医药、科技四个行业，选择了相应的指数，遵循股票不重复、指数要基本覆盖行业龙头这两个原则，将原有基金分别进行调仓，调整到了这些行业指数对标的基金上。四个基金经过十来天的运行，窄幅震荡，整体符合预期。但是现在发现另外一个问题，医药这个行业算是我单独挑出来投资的，但作为一个单独的行业它不应有这么重的比例，而是应该把它归入到科技行业去。我又重新挑选行业，选择了科学医药类指数，并重新选择了华宝科技龙头，该基金医药类股票（龙头）占比大约为15%，在我所有资金中占比大约3%。准备后续将原来调仓买入的医药行业基金在5月初进行调整。而近期（4月初至20日），医药类基金涨势反而是近期最好的（约8%）,有几天我心里有点打鼓，舍不得卖出了。但是从行业估值来说，现在的医药行业指数位置已经站在了历史95%的高位了，可以说显著高估。我从心理的角度，认为这是股市群聚效应，大家还是在疯狂买入涨势较好的行业股票。所以现在要坚定在5月初完成这次大调仓的最后一步：卖出医药指数基金，将资金分散投到其他三个行业：金融地产、大消费、科技医药。另外一个问题是关于我最钟爱的基金：易方达中小盘。这个基金可能是主动型基金里盘子最大的了（规模超100亿）。历史也很悠久（超11年），往年收益率很对得起投资者（成立来超过5倍），基金经理多年未换（张坤，超过7年管理该基金）。我其他原有的基金都换掉了，这只基金舍不得。从它持有的股票来看，该基金侧重投资白酒，其他份额比较均衡地投在了其他行业的大盘蓝筹股上。所以我把它作为例外继续持有，而且把它作为沪深300的替代基金。