午后债市盘面不太好,10年期国债活跃券收益率小幅上行了(债券收益率下行,债券价格上涨)。
利率债、信用债均为阴天,信用债局部仍为雨天,同业存单延续雨势。A股市场拉升明显,上证指数翻红,中证转债下跌0.50%,跌幅有所缩小。似乎有点股强债弱的感觉。
今天债基产蛋和碎蛋都有可能,不过重仓超长期国债的债基依然有望1个恐龙蛋(即0.10%)。以17点30分收盘产蛋预估为最终参考。如果继续跳水的话,7-10年利率债也可能碎蛋。
敲黑板,说重点!
(1)又见大行卖债?早盘又有大行出来卖出“24续作特别国债01”,就是央妈之前持有的10年期国债。另外,30年期国债继续低于2.3%,这个怎么说呢?趋势确实很强,不过属于高波动品种,主要还是看个人偏好了。
(2)周三债市怎么看?胜率指标有分歧。再加上资金偏贵一些,所以债市短期变数很大。阳光个人初步判断:周三长端利率债(10年期国债活跃券)震荡概率较大,更倾向于上涨一些;信用债可能偏弱一些(品种太多了,而且资金面波动影响大)。注意!参考阶段性策略为主,次日预判为辅,今晚复盘二次判断。
(3)债基策略上,阳光个人偏好“短守长攻”。这里长短并不是债券期限的长短,而是打算持有时间的长短。也就是说10年期国债活跃券收益率2.1%附近,如果是冲着短期收益来的,短期博弈空间很小,以防守、稳健为主。
如果打算长期持有,那么在债市的核心支撑经济基本面依旧,降准降息预期等情况下,趁着债市回调分批入场,其实不用过度择时。另外,特别需要注意的是选债基千万不要光看收益,也要看回撤是不是自己能够接受。
债券基金操作:
(1)今天阳光个人建仓天弘合利债券发起C,今年来涨幅3.40%,昨天产蛋8个,连续9个交易日上涨,成立以来季季正收益,稳中有进的中长债基金。值得一提的是天弘合利主投高等级信用债,不做信用下沉(AAA级占本基金所投资的信用债比例为50%-100%,且不低于AA+),信用风险很低,近1年最大回撤0.64%,回撤控制还可以,又是固收大厂天弘出品的(旗下债券型基金规模超2000亿元),固收团队连续10年获得金牛奖,投研实力很强;规模也比较适中(A/C类份额合计规模10亿),还是7免债基,更加方便灵活。
(2)今天阳光个人建仓天弘季季兴三个月定开C,近1年涨幅6.75%,阶段性超额收益明显的定开债基,连续15个季度正收益,连续4年跑赢债券型-长债同类平均,无论是长期业绩,还是季度表现,都非常给力。天弘季季兴主要以信用债为主,前五重仓中1只超长期国债、2只10年期国开债,以及2只同业存单基金,维持较高的流动性和很高的重仓债券安全性,二季度久期较高,进攻性较强;近1年最大回撤0.62%,回撤控制还可以。现任基金经理基金管理年限超7年,在管规模超300亿元,投研经验丰富,也深受机构喜爱(长期重仓A类份额),相对来说品质更好一些,更适合长期持有(3个月封闭期内不可赎回),个人分批配置一些。
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