债市晚霞似火又来了,双债偏晴!上证指数延续弱势,中证转债大涨0.92%。
债基产蛋预估来了!7-10年利率债指数基金预估差不多1个恐龙蛋。信用债为主的债基,短债/中短债预估1-3个居多,中长债预估2-4个居多。等17点30分会进行最终预估。
敲黑板,说重点!
(1)先说说“顺势为之而不浪”怎么理解?阳光个人强调“顺势而为”是近期性价比最高的债基策略,随着这几天大涨,阳光进一步指出“不浪”的重要性。因为虽然目前债市趋势很好,但是短期连续大涨之后,某妈等不确定性因素增强,有可能出现短期波动,所以整体配置不宜过分激进。特别是只为了博弈短期涨跌的选择。
(2)其次,适当止盈是稳妥的次优选择。近期很多读者朋友留言:要不要止盈的问题?阳光个人认为适当止盈更符合人性。如果当前的大涨已经让你感觉到慌张,或是之前的几次收益回吐比较难受的话,其实对于长端利率债指数基金、一部分高波动的中长债基,部分止盈是合适的。长期震荡向好的债市不缺机会,更舒服的投资状态也很重要。
(3)追涨短期博弈有机会,但也有风险和限制。因为场外债基有天然的7天持有期限制(不足7天,手续费1.5%),所以短期博弈是比较亏的。当然,也并非没有变通的办法,比如原先持有100份债基A(已满足0费率赎回的条件),那么再配置20份债基A,按照基金先进先出的原则,这时候随时赎回20份都是满足0费率赎回条件的。至于要不要用看自己偏好了。
(4)再来说下昨天复盘文章中阳光个人对于10年期国债活跃券收益率新的下限位置的判断2.1100%,这是在前低的基础上减去降息的10个基点计算的,简单粗暴片面但是也有一定合理性,今天盘中最低点是2.17%。当然,也有很多读者朋友提到:汇率上涨才是央妈没有动手的核心原因,也是有一定道理的。不过还有一个看法是:稳增长是下半年的重中之重,所以有必要维持相对宽松的环境。阳光个人是更倾向于后者影响更大一些。
(5)对于下周来说,跨月资金面的压力是比较大的,不过近期央妈呵护力度较大,周一逆回购到期也不多,应该还好。胜率指标也偏积极,所以阳光个人初步判断:下周一长端利率债(10年期国债活跃券)延续上涨概率较大,信用债有望维持暖意(注意!参考阶段性策略为主,次日预判为辅,周六复盘进行二次判断以及下周前瞻)。
债券基金操作:
(1)近期其他地方资金需求比较大,所以阳光个人今天选择止盈了一部分债基,对于债基阳光个人还是长期持有的,以配置为主。一般只有在资金需求的时候选择部分止盈,短期不好说,但是长期震荡向好观点不变。大家根据自己的情况参考哈。
基金吧: $广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$、$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$、$东方臻裕债券C(OTCFUND|016319)$、$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$、$东方添益债券(OTCFUND|400030)$、$国联恒利纯债C(OTCFUND|013717)$、$安信宝利债券(LOF)C(OTCFUND|020738)$、$广发景宁债券C(OTCFUND|013449)$、$泰信添鑫中短债债券C(OTCFUND|016240)$、$英大纯债债券C(OTCFUND|650002)$。#发生了啥?人民币汇率大幅升值 #