债市尾盘天气:太好了,双债大幅拉升!综合来看,利率债、信用债均为晴天,同业存单雨天;10年期国债期货主连继续回升,上涨0.02%;上证转债上涨0.20%。
债基产蛋预估(14点20分左右):
(1)利率债指数基,约一半产蛋2-4个,约一半产蛋5-9个。
(2)信用债为主的债基,短债/中短债产蛋2-4个居多,少数5-6个;中长债产蛋3-5个居多,部分6-9个。
(3)同业存单基金,碎蛋1个居多,少数产蛋0-1个。
注:1个蛋等于0.01%,以17点30分收盘预估为准。
债市分析:直接说观点!
(1)股债跷跷板的效应正在减弱。债市似乎已经适应了来自权益市场的冲击,这两天利率债都是出现逐渐回升。一方面是A股市场午后容易出现跳水,另一方面是可能市场预期消化的差不多了。
(2)以史为鉴,但是不唯史论。市场一直在变化,这次的LPR长短非对称、MLF 及LPR 非对称降息,其实说明一个问题。那就是历史数据具有参考性,但是未来往往不会简单的重复。
(3)所以十年期国债收益率2.4可能是短期底部,但未必是长期底部。从历史趋势也可以看出:十年期国债收益率的阶段性高低点存在平行下移的趋势,低利率时代可能已经到来!
(4)债基宜“取长补短”。具体来说,就是中长期持有,可以正常考虑配置中长债基金(包括利率债);短期策略已经到了可以适当提升信用债-短债/中短债比例的时候,并不是说没有机会,而是根据大家偏好谨慎一些没坏处。一方面是从近期盘面来看,短端债券很强;另一方面发现一些债基有做防御的倾向。
债券基金操作:阳光个人长期持有债基,配置方面目前倾向于信用债-短债/中短债和中长债均衡配置;利率债配置一部分长线资金(不参与短期博弈);少量固收+基金阶段性持有。
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$东海祥苏短债E(OTCFUND|015499)$$鹏华丰享债券(OTCFUND|004388)$$天弘弘择短债C(OTCFUND|007824)$
(来源:阳光空气与你的财富号 2024-02-22 14:33) [点击查看原文]