1.近期将进行本年度最后一次调仓，易方达瑞程替换易方达新收益，华安安信消费替换大成优势企业。
2.对于后市的看法。今年下半年以来，一系列宏观经济数据普遍超预期的差，上市公司最黑暗的时期正在过去，明年经济和上市公司盈利必将触底回升，目前是布局明年的一个较理想的时间窗口。
3.组合表现。组合自二季度将策略定型为“均衡成长”以来，波动率、最大回撤、盈利质量、性价比都表现出色，这几个指标都明显跑赢大多数主流机构组合。
4.关于均衡策略。我在之前的帖子里谈到过我的配置理念，均衡并不是简单的行业均衡、风格均衡，我的均衡逻辑包括很多维度，均衡的目的是降低组合波动和尽量控制回撤，获得长期稳健的收益。
5.选定的基金经理，一定是与组合框架理念最相符的，因此一旦选定，并不需要频繁调仓。比如我今年并不看好医药和消费，但没有因此调仓，而你会发现组合穿透持仓里相关行业配比自然的降低了，这说明基金经理与组合理念的契合度很高。这样的组合成熟度很高，可以说深深打上了我作为主理人的投资理念和风格的烙印。
6.基金规模变化是我最为看重的一个引发组合调仓的变量，这次替换易方达新收益也是基于它的规模变化。剔除之后，为了保持组合在医药方面的持仓均衡，增加了华安安信消费，这个操作同时又提高了组合里消费的比例，因此替换掉大成优势企业，是一个连带的操作。加入易方达瑞程维持组合一定的弹性，以明年的投资视野，逆向布局少量调增医药消费，使组合总体更加均衡。