今天聊一聊稳健增长组合的构建思路和建仓情况。
一、稳健增长组合预期年化收益率在11-15%，组合穿透持仓中股票占比不超过50%，是一个以追求绝对收益为目标的组合。
二、作为组合中偏债部分的底仓基金，参考我的“安心盈利（固收+）组合”的策略，依然选择交银王艺伟的优选回报和安信张翼飞的稳健增值这两个风险收益比很高且风格互补的产品。
三、组合中偏股混合基的选择有两个维度的考虑，风险收益比和持仓风格。风险收益比是首要条件，夏普高、波动和回撤低，且季度、年度收益胜率高、排名靠前，还要规模适宜。工银张宇帆和华安刘畅畅在这个维度上脱颖而出。基于持仓风格的考虑，我把一只风格鲜明的价值策略基金选入组合，中泰开阳的低换手、超高集中度的持仓风格是业内少有的，它的入选主要目的在于组合风格的平衡互补。
四、从换手率上看，安信灵活、工银新兴制造、华安文体健康都是换手率较高的，但归因又有区别；从选股偏好上看，有的善于跟随市场做一些适当的轮动或仓位择时，有的则深耕中小盘挖掘潜力成长，相互之间的风格互补增加了组合的整体平衡。在投资理念上，他们的共同点是要求较高的安全边际，控制回撤波动，追求绝对收益，这些都与本组合理念完美契合。
五、我的组合通常在3个月左右完成构建底仓，在3-6个月之间根据实盘情况做一些调整，查缺补漏。本组合预计在年底完成整个建仓和调试，之后调仓频率会降到每季度一次。