0922投资笔记：集采对医药行业的影响到底如何？
穿透迷雾看本质，集采其实就是一个巨大的买方招标议价的行为。
1⃣集采并不意味着大幅降价！
如果把医保局看成一个巨大的买方，或手握大量资源的金主爸爸，那它规模大了自然可以以规模优势向上游压价。
而一款产品，价格到底降不降、降多少，其实并不是由医保局说了算，核心还是由市场竞争决定，毕竟，价格最终是由企业自己报出来的，并不是医保局指定的，所以集采既可以实现价格降90%以上，也可以小幅降价、不降价，甚至可以涨价的行为。举个栗子，武汉对人胰岛素集采，最后价格就降了一毛；比如说爱博医疗参与的人工晶体集采，中高端人工晶体降价幅度最高也没有超过25%， 甚至有3款人工晶体价格降幅为0。
此外，集采对不同品种的影响也不同，除了很早就实现两票制的药品早早去除了中间的渠道商，相当于上游厂家直接和医院对接，那集采，的确砍了厂家实实在在的利润，比如恒瑞。
而对于器械、耗材而言，渠道还是存在的，集采砍价的是中间渠道的利润，上周骨科关节全国集采开标后相关公司不跌反升，就是因为，80%的降幅下来，有些甚至连厂家的出厂价都没能击穿！也就是说，如果操作得当，可能最后降一圈价下来比起厂家自己的出厂价，甚至是上涨的。
2⃣集采能帮助某些品种实现以价换量
对于一些渗透率低，技术壁垒高的品种，耗材，由于竞争对手少，过往依赖渠道，纳入集采后，渠道完全退出，保留厂家出厂价，意思就是，厂家的利益半点没有被伤害，同时每年可以节省20%-40%的销售费用。
对于患者而言，在渠道层层加价以后，自己拿到的价格可能是天价，把所有渠道打掉以后，假定价格下降80%，医保还报销70%，那么，对于患者而言，自己需要承担的价格可能就只有原来的十分之一。那么对应这个细分市场市场，可能会瞬间爆炸。
道理很简单，1万元的大哥大是极少数富人才能用的奢侈品，当现在手机变成千元机以后，人手一台成了刚需，整个市场是大大增长的。
而厂家的利益却没有受到伤害，白白获得瞬间爆炸的市场。
3⃣集采后，公司能够推陈出新，满足不同用户的需求
集采的本质，是满足国民的基本需求，医保不是做慈善的，什么都给你纳入那自然是不可能。我们都知道，种植牙是公认有效但价格高昂的缺牙修复方式，假设医保给你纳入了以前1万块钱的种植牙，然后，厂家推陈出新，搞出了更厉害、效果更好的种植牙，卖10万块，要求自费，肯定依然会有人买单。因为，医疗的需求本就是分层的，有人可以接受排很长的队，有人不接受排队要加价享受VIP服务；有的人生完孩子躺个几天继续上班，有些人生完孩子要去最好的月子中心。所以企业依然可以在集采品种外开发出高端消费第二增长点。