投资笔记——月总结（3月）
收益概述
零号大米组合建立于3月2号，自3月4日买入后至今已有一月。迄今为止，组合间收益率为-0.40%，同期基准收益率为-1.48%，沪深300收益率为-5.18%，组合小幅度跑赢基准线，同时大幅度跑赢沪深300指数；
成分基金数据
兴全合宜A（163417）：+0.25%，占比为26.61%；
广发睿毅领先（005233）：-0.68%，占比为23.02%；
诺安先进制造（001528）：-0.17%，占比为22.90%；
易方达收益C（001217）：-0.21%，占比为13.67%；
前海开源沪港深（001875）：+2.16%，占比为11.38%；
汇添富全球互联（001668）：+1.61%，占比为2.42%；
成分基金分析
在三月初，大盘回调的幅度较二月有所缓和，但A股仍处于宽幅震荡，情绪面依然处于不安与恐慌之间，在组合间中仓位中易方达新收益C便是最好的体现，上半月的跌幅排在同类型涨幅的4300名开外，四分卫排名为不佳；相反，重仓位中的均衡型基金以及周期性基金表现不俗，跌幅与沪深300相比拉开了近3个点；同时在宽幅震荡期间，轻仓位的汇添富全球互联表现差强人意，考虑到美国市场国债收益率等宏观事件的影响，市场尚未处于相对稳定的程度，但涨跌幅依然处于相对平稳的水平，勉强能起到了一个对冲的作用。
基金组合主要思路
说到建立这个组合的思路，这就跟我个人的投资理念有一定的关系了。我是秉承着市场轮动的风格进行建仓的，一般的调仓不择时，只会根据市场风格、极端情况和修正个人前期建立组合所犯下的错误进行操作；设立阈值，到达市场接近个人认为不可控的地步将进行止盈减仓来规避风险。
组合风格分析
本组合的建仓初期在三月初期，处于年后市场进行估值消化的时期，可以说是散户普遍割肉离场的初期。由于经验不足，当时市场市盈率仍然处于高点，建仓期设立过早，故而造成了一定的跌幅。但由于建仓组合成分基金不同风格间的有机衔接，跌幅远远低于比较基准；组合的重仓是由两支偏均衡的基金搭配周期性组成，用以稳住基本面，中仓位采用激进的成分基金进行搭配，轻仓位用于对冲来平滑收益率曲线。另外，仓位基金在建仓初期多以大盘风格为主，追随当时市场趋势所向。
相关性分析
同时，组合的成分基金之间应注重大类资产配置的相关内容，如：股票、债券、现金占比，还有成分基金之间的相关性。如果相关性过高，便证明成分基金间的持仓重复度可能过高，收益率就会跟预期大打折扣，所以要尽量降低组合的相关性，平滑收益率曲线。