花点时间写写持仓全球消费精选背后的逻辑吧。
$汇添富全球消费混合人民币A[006308]$
在我另一个理财账号中，我购买了大量的国内的消费精选基金，例如受众面极广的白酒、连续几年晨星评级五颗星的易方达中小盘，在今年之前国内的消费鸡大致可以区分为可选消费、必需消费两类，前者以白酒、家电为代表，后者大致聚集在食品、饮料之中，可以说2020年是一条分水岭，在茅台不断创下新高、后排酒不断补涨的势头中，可选消费于必需消费的涨幅可以用俯视来形容，许多行业混合鸡、甚至是必需消费鸡都偷偷把白酒调仓其中，但是殊不知换在四五年前，哪怕是三年前，白酒热并不是像今天这样被神话地谈论，今天不提及大热必死这样的沮丧话，就谈谈持仓白酒的缺点。
第一，白酒行业估值严重透支。其实这并不能成为缺点，因为出于并非垄断的行业下，有酒文化的加持，整个酒行业势必不会出现断崖式的下滑，所以所谓的PE估值并不能适用于茅台这样的战舰企业，用PB（市值/资产）更能横向与其他行业比较离天花板的远近；第二，政策利空。这一点相信很多人都有所感受，近一年白酒的疯涨，带来了很多打压政策，国家点名白酒是用来喝的，不是用来炒的，所以虽然这一年白酒的涨幅巨大，但同样给自身带来了极大的回撤，那会有人说，既然能收获涨幅，巨大回撤又算什么。这就是典型的用结果推论过程，没有人能预测白酒未来的走势，面对未知的结果，大起大落足够折磨投资者的耐心，或许白酒真就没落了呢，你为之付出的时间成本谁又能补偿？
但是话又说回来，酒用来喝的而非炒，这句话仿佛有些耳熟，国家对于房地产也是一样的态度，但是这些年的房价横盘也告诉大家答案了，虽然隔行如隔山，但是触类旁通背后的逻辑是一样的，自15年后，房产交易税收和土地拍卖撑起了我国GDP的半边天，倘若房价泡沫破裂，呈现断崖式的下跌，那后果就是20世纪八九十年代的日本楼市，这一点，在20年3月美股的七次熔断便可以得到印证，一旦最深的蓄水池出现漏水，最有力最及时的永远都是国家这只有形的手。所以白酒也是一样，机构和国家队就是这只手，几乎每次白酒暴跌，右侧交易最疯狂的永远都是机构，而倘若白酒泡沫破裂，那受苦的可不光是散户，整个大盘都会一泻千里。
投资是始终是一件风险与收益成正比的事，面对严重高估的领头羊，更要保持警惕，毕竟未来不可预测，冲在最前面，你始终不知道会被引导至何方，毕竟最高的山坡一旦泄洪，其中的代价大多人都无法承受。所以，我在口袋里还有充足子弹的前提下，把消费行业一比一划分成了白酒与QDII，006308一直是我很喜欢的鸡，港股+A股的对冲组合，还添加了茅台作为冲锋的主力，其实叫全球消费精选，但其中却有特斯拉、苹果这样的科技消费，还有拼多多、腾讯这样的互联消费，可以说是一种非常新颖的投资组合，都是前景姣好的精选行业，有充分的对冲空间，更可以完美规避A股以白酒为代表创造的激进消费浪潮，所以关注我，选择江干区首负，让我为您带来满意的回报。