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发表于 2017-06-13 16:08:26 股吧网页版
跨境ETF显赚钱效应
来源:上海金融报 编辑:东方财富网

  在国内股市债市都缺乏明显赚钱效应的情况下,境外投资品种成为新的资产配置趋势,其中,投资港股和美股的ETF备受关注。有公募人士认为,跨境ETF可能会成为投资者偏好的品种。由于投资者对境外市场不熟悉,指数化投资有优势;境内现有的QDII产品进行境外投资时,也会根据一批知名或极具特色的指数,研发相关的指数基金产品,投资者可根据自身配置需求进行挑选。

  跨境ETF年内涨幅可观

  众多周知,ETF是紧跟股票指数的指数型基金,在美股牛市的大背景下,沪深交易所上市的美股ETF同样尽显牛市风范。数据显示,截至目前,沪深交易所共推出了9只挂钩境外股票指数的ETF,其中,4只投向美股、4只投向港股、1只投向德国股市。

  今年以来,涨幅最大的两只ETF均投资美股,排在第一的是易方达旗下的中概互联ETF,该基金今年年初上市,上市以来涨幅30%。其跟踪的是中证海外中国互联网50指数,成份股为50只在海外上市的中国互联网龙头企业。该基金前十大重仓股除了腾讯在港股上市外,其他都在美股纳斯达克上市。

  排名第二的是国泰旗下的国泰纳斯达克100ETF,今年以来上涨16.8%。该基金2013年上市交易,2014年以来的三个完整的年度涨幅分别为19.69%、16.16%、12.37%。2014年至今,该基金整体上涨82.5%。

  排在第三和四位的是两只港股ETF,分别是华夏基金旗下的恒生ETF及南方基金旗下的恒指ETF,两只基金紧跟香港恒生指数走势,今年以来涨幅均超15%。

  今年以来,在国内外资金的推动下,香港股市出现持续上涨。有分析师认为,由于港股较好的估值优势,南下资金有望持续买入在港股上市的内地股。港股ETF净值保持持续上涨态势,被认为与沪港通和深港通的相继开通密不可分。华夏基金首席策略分析师轩伟分析,过去香港市场维持了较低的估值水平,主要是缺乏增量流动性的支持;而深港通开通后,便捷的资金流出通道为香港市场带来持续的资金流入;同时,全球资金也基本持续净流入,从而使得香港市场股息率高、内生增长稳定的大盘蓝筹股得到了足够的关注与追捧。

  此外,恒生指数公司此前已在官网发布报告,将会优化H股指数成份股的比重与范围。高盛预计,恒生指数公司最快将于8月公布优化方案,10月实施,届时腾讯等10家红筹及民企有望纳入指数。

  排名第五的华安基金旗下的德国30 ETF跟踪德国DAX30指数走势,今年以来上涨15.56%。

  记者了解到,作为跨境ETF,上述几只ETF还可以T+0交易。买入时,只要打开证券交易软件输入代码和份数即可,买入单位100份起。以纳指ETF为例,参照6月6日收盘价2.123元,剔除交易手续费,投资者最少买入100股,花费212.3元即可成为该基金的持有人。

  普通投资人如何选择?

  在行业人士看来,借助跨境ETF这一投资工具,内地投资者可以实现投资组合的国际化,以获得更高收益。海通证券基金研究中心首席分析师娄静表示,港股ETF为投资者提供了更为丰富的投资品种,有利于投资者配置境外资产,降低境内单一市场的风险。同时,ETF的交易效率更高,能像普通股票一样进行买卖,费率较普通QDII也低很多。

  在理财人士看来,为普通投资者配置境外资产,建议采用指数化投资模式。指数化基金产品更为清晰透明,可以获取境外市场的平均收益;同时,国内QDII产品出海时间还不长,主动投资能力还需进一步提高,指数化产品是比较保险的投资方式,ETF产品是很好的配置品种。

  记者了解到,ETF的投资者主要分为几类:一是没有时间进行市场研究,希望通过长期持有ETF,获取市场长期平均收益;二是对自身择时能力有信心,希望通过ETF进行指数的短中期趋势交易,获取指数波动收益;三是对市场的行业、板块等有一定研究,希望利用ETF进行投资热点的转换,获取超过大盘平均水平的收益;四是风险承受能力更高和有更多时间关注市场,希望通过ETF融资融券进行带杠杆指数趋势交易和卖空交易等。

  “投资ETF必须先明确自己的投资目标、期限和风险承受能力。同时,投资者选择ETF还要重点考察ETF代表的指数,关注指数的基本类型和定位、指数编制的加权方式,以及指数和ETF的波动性、流动性及指数的估值水平。”易方达恒生H股ETF基金经理张胜记表示。

  对于如何选择ETF,张胜记建议,尽管ETF属于被动型管理的指数基金,基金业绩表现与基金公司研究管理能力的关系不如主动型基金密切,但基金公司的管理能力仍然与基金净值与标的指数之间的跟踪误差、基金运作成本、规模、流动性等紧密相关。投资者在选择ETF时,需要综合考虑不同指数管理团队的整体实力、对指数投资的重视程度、历史上指数类产品的运作绩效和风险控制水平等相关方面。

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来源:上海金融报 编辑:东方财富网

  在国内股市债市都缺乏明显赚钱效应的情况下,境外投资品种成为新的资产配置趋势,其中,投资港股和美股的ETF备受关注。有公募人士认为,跨境ETF可能会成为投资者偏好的品种。由于投资者对境外市场不熟悉,指数化投资有优势;境内现有的QDII产品进行境外投资时,也会根据一批知名或极具特色的指数,研发相关的指数基金产品,投资者可根据自身配置需求进行挑选。

  跨境ETF年内涨幅可观

  众多周知,ETF是紧跟股票指数的指数型基金,在美股牛市的大背景下,沪深交易所上市的美股ETF同样尽显牛市风范。数据显示,截至目前,沪深交易所共推出了9只挂钩境外股票指数的ETF,其中,4只投向美股、4只投向港股、1只投向德国股市。

  今年以来,涨幅最大的两只ETF均投资美股,排在第一的是易方达旗下的中概互联ETF,该基金今年年初上市,上市以来涨幅30%。其跟踪的是中证海外中国互联网50指数,成份股为50只在海外上市的中国互联网龙头企业。该基金前十大重仓股除了腾讯在港股上市外,其他都在美股纳斯达克上市。

  排名第二的是国泰旗下的国泰纳斯达克100ETF,今年以来上涨16.8%。该基金2013年上市交易,2014年以来的三个完整的年度涨幅分别为19.69%、16.16%、12.37%。2014年至今,该基金整体上涨82.5%。

  排在第三和四位的是两只港股ETF,分别是华夏基金旗下的恒生ETF及南方基金旗下的恒指ETF,两只基金紧跟香港恒生指数走势,今年以来涨幅均超15%。

  今年以来,在国内外资金的推动下,香港股市出现持续上涨。有分析师认为,由于港股较好的估值优势,南下资金有望持续买入在港股上市的内地股。港股ETF净值保持持续上涨态势,被认为与沪港通和深港通的相继开通密不可分。华夏基金首席策略分析师轩伟分析,过去香港市场维持了较低的估值水平,主要是缺乏增量流动性的支持;而深港通开通后,便捷的资金流出通道为香港市场带来持续的资金流入;同时,全球资金也基本持续净流入,从而使得香港市场股息率高、内生增长稳定的大盘蓝筹股得到了足够的关注与追捧。

  此外,恒生指数公司此前已在官网发布报告,将会优化H股指数成份股的比重与范围。高盛预计,恒生指数公司最快将于8月公布优化方案,10月实施,届时腾讯等10家红筹及民企有望纳入指数。

  排名第五的华安基金旗下的德国30 ETF跟踪德国DAX30指数走势,今年以来上涨15.56%。

  记者了解到,作为跨境ETF,上述几只ETF还可以T+0交易。买入时,只要打开证券交易软件输入代码和份数即可,买入单位100份起。以纳指ETF为例,参照6月6日收盘价2.123元,剔除交易手续费,投资者最少买入100股,花费212.3元即可成为该基金的持有人。

  普通投资人如何选择?

  在行业人士看来,借助跨境ETF这一投资工具,内地投资者可以实现投资组合的国际化,以获得更高收益。海通证券基金研究中心首席分析师娄静表示,港股ETF为投资者提供了更为丰富的投资品种,有利于投资者配置境外资产,降低境内单一市场的风险。同时,ETF的交易效率更高,能像普通股票一样进行买卖,费率较普通QDII也低很多。

  在理财人士看来,为普通投资者配置境外资产,建议采用指数化投资模式。指数化基金产品更为清晰透明,可以获取境外市场的平均收益;同时,国内QDII产品出海时间还不长,主动投资能力还需进一步提高,指数化产品是比较保险的投资方式,ETF产品是很好的配置品种。

  记者了解到,ETF的投资者主要分为几类:一是没有时间进行市场研究,希望通过长期持有ETF,获取市场长期平均收益;二是对自身择时能力有信心,希望通过ETF进行指数的短中期趋势交易,获取指数波动收益;三是对市场的行业、板块等有一定研究,希望利用ETF进行投资热点的转换,获取超过大盘平均水平的收益;四是风险承受能力更高和有更多时间关注市场,希望通过ETF融资融券进行带杠杆指数趋势交易和卖空交易等。

  “投资ETF必须先明确自己的投资目标、期限和风险承受能力。同时,投资者选择ETF还要重点考察ETF代表的指数,关注指数的基本类型和定位、指数编制的加权方式,以及指数和ETF的波动性、流动性及指数的估值水平。”易方达恒生H股ETF基金经理张胜记表示。

  对于如何选择ETF,张胜记建议,尽管ETF属于被动型管理的指数基金,基金业绩表现与基金公司研究管理能力的关系不如主动型基金密切,但基金公司的管理能力仍然与基金净值与标的指数之间的跟踪误差、基金运作成本、规模、流动性等紧密相关。投资者在选择ETF时,需要综合考虑不同指数管理团队的整体实力、对指数投资的重视程度、历史上指数类产品的运作绩效和风险控制水平等相关方面。