【时间】：2020-08-06 20:00 ~ 20:30

【嘉宾】：@天天基金研究中心 　冯鹏飞

天天基金研究中心 冯鹏飞

天天基金研究中心负责人

专注基金研究11年

天天基金研究部负责人，11年基金研究经验，2011年起加入天天基金，先后任研究员、研究部负责人，长期专注于基金与投资研究，擅长基金经理挑选与基金组合投资。

（代码）基金经理 冯鹏飞


A股三大指数今日收盘涨跌不一，其中上涨指数小幅收涨，创业板指走势较弱，收盘下跌1.6%。两市合计成交1.29万亿元，行业板块涨少跌多，北上资金小幅净流出。
行业来看，军工全天领涨，表现继续强势，有色钢铁等周期板块表现较好，下午收盘前，中信建投、中信证券等券商股大幅拉升，带动了券商板块大涨。医药、食品饮料、家电等回调。
近期我们观察到一些变化，首先是政策方面，国家明确强调当前不确定性不稳定型性较大，且需做好持久战的认知，形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。促进内需作为国内大循环中重要的一环，随着经济复苏的明确，周期行业需求将有所提升；另外是投资偏好方面，除了科技医药消费等核心配置的板块之外，周期成长企业、军工等之前配置较少的板块重新被关注起来，核心的逻辑是行业景气度在发生变化，且优质资产稀缺的情况下，一些小而美的优质企业被纳入了资金的视野。
从中长期来看，我们需要对国内资本市场更加乐观，科技消费医药等核心优质赛道仍是我们需要长期关注的领域，但短期一些低估、受益经济复苏等板块也需要关注，总体来看，我们建议大家均衡配置优秀的基金经理，当前市场基金经理更容易获取比较好的超额收益。

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