【时间】：2020-03-31 10:00 ~ 11:00

【嘉宾】：@华宝基金 　王正

华宝基金 王正

华宝量化对冲基金经理
华宝沪深300增强基金经理

复旦“数学+经济”系学霸，量化投资女神

华宝基金量化投资部基金经理，复旦大学数学系本科、经济学硕士，FRM，证券从业经理8年。历任量化研究员、基金经理，在数据处理、模型开发上有扎实的功底，现任华宝量化对冲策略混合型基金、华宝沪深300指数增强型基金基金经理。

近期市场震荡加剧，急涨急跌玩的就是心跳。对于偏稳健风格的投资者，具有绝对收益特征的量化对冲策略基金再度受到广泛关注。
量化对冲产品可以满足风险偏好相对较低、把大部分资金投资于银行理财或者类固收产品的客户。不少投资者在投资基金时，有追涨杀跌的习惯，整体投资体验比较差，而量化对冲策略产品对于申购的时间点不敏感，这类产品的收益与股票市场和债券市场的收益率的相关性很低。在国内，量化对冲产品是这几年才开始进入大众的视野，目前产品还不是很多，投资者也不大了解。而在欧美等成熟市场，量化对冲策略目前已成为主流。2018年底全球对冲基金管理规模约为3.2万亿美元，其中股票多空策略基金占比约20%，即6400亿美元管理规模。目前国内绝对收益策略基金仅53.75亿元的规模，意味着未来广阔的发展空间。

量化对冲是什么？
“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。 “量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。 “对冲”指通过管理并降低组合系统风险，以应对金融市场变化并获取收益。
量化对冲产品投资范围广泛，股票、债券、期货、大宗商品等都可以作为投资标的，投资策略灵活。与主要市场指数相关性低，弱化系统性风险对投资造成的负面影响，与主要市场指数相关性低，具备资产配置价值。更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取收益的同时提供了更好的防御性。

所以在当前震荡市场中，虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得收益，但较难避免市场下跌带来的系统风险。而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(收益)，获取纯粹的收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益。作为国内成立最早的量化对冲基金之一，华宝量化对冲基金自2014年成立以来表现优异，每年均取得正收益，且在2015年、2018年历次股市大跌中均斩获正收益，年化收益达到5.87%，位居同类第一！（数据来源：银河证券、Choice，数据截至2020.3.25）

3月31日上午10:00，华宝基金量化投资女神将做客天天直播间，线上为大家科普更多关于量化对冲的“知识点”！！感兴趣的您一定不要错过，提问互动均可获得积分奖励哦。

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风险提示：

收益率数据仅供参考，过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。