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发表于 2020-02-13 15:24:52 股吧网页版
#大咖秀# 为什么近期创业板50指数能跑赢绝大部分科技类指数?

【时间】:2020-02-18 10:00 ~ 2019-02-18 11:30

【嘉宾】:@华安基金  许之彦

华安基金 许之彦

华安基金总经理助理
指数与量化投资部总经理

“创蓝筹"首推者、国内ETF事业坚守者和推动人

现任华安基金总经理助理,指数与量化投资部高级总监。同时担任华安黄金ETF及联接、华安创业板50ETF及联接、华安上证180ETF及联接基金等基金经理,目前他带领的指数与量化投资团队管理的资产规模近400亿元,(数据来源:wind 华安基金 截至2019.12.31)并培育了众多明星产品,如:亚洲规模领先的黄金ETF、第一批中证500低波&联接、沪深300ETF低波、创蓝筹典范创业板50ETF、专注投资德国市场的德国DAX30ETF&联接等。许博士擅长大类资产择时与配置,其管理的黄金ETF基金在2016-2017年规模迅速扩大,成为目前亚洲规模领先的黄金ETF,成交活跃且业绩表现优异。连续十多年从事着指数与指数化投资,是国内ETF与指数事业的坚守者和矢志不渝的推动者。近年来保持着每周一更的频率,及时解读时事政策,分享投资观点,文章阅读量累计近千万。


2020年春节开市以来最抢眼的当属创业板50指数,除第一个交易日跟随市场下跌但随后的连续上涨不仅填补了周一的缺口,而且突破1700点,接连突破3年新高(数据来源,东方财富Choice,截至2020.2.12)。2月以来,更是跑赢绝大部分的科技成长指数!创业板50一骑绝尘,为什么近期创业板50指数能跑赢绝大部分科技类指数?没有上车的投资者,还能追吗?明星基金经理为你解答。

本期大咖:华安基金 许之彦博士

2月以来,创业板50指数开始跑赢绝大部分的科技成长类指数。过去3个月,创业板50指数的表现在科技类指数里排名第2,而从2月份开始至今,创业板50指数上证9.47%,显著高于其他科技类指数。(数据来源:东方财富Choice,截至:2020年2月12日)华安指数和量化投资团队用量化的方法对创50指数做了个全面的分析,认为创50指数表现强势的原因主要有:第一,创业板50指数的行业权重在今年更合理(不含农林牧渔,包含游戏、新能源板块)
首先,作为创业板的核心指数,创业板50不含农林牧渔行业,这使得该指数95%左右的权重落在了新兴成长类的行业里。
其次,创业板50不仅仅包含了去年收益颇高的电子、计算机、通信行业,还包含电气设备里的新能源电池、光伏,传媒里的游戏、大屏娱乐等。

综合行业来看,创业板50指数覆盖全部重点科技领域。去年大涨的电子、计算机等加上今年预期景气的新能源电池、光伏、游戏、大屏娱乐等,使创业板50在行业权重配置上具有绝对的优势,是不折不扣的综合科技指数。
结合市场现在对2020科技大年的一致预期,投资者是否可以借助创50指数来布局科技行情?
2月18日10点,华安基金经理许之彦博士来为大家解答啦!不仅有干货,现在参与提问,还有机会被基金经理挑中回答。

你有哪些问题需要咨询基金经理,或者对于当前市场的看法或未来的布局,也可以在本帖下评论留言。

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发表于 2020-02-13 18:24:54
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品近期表现优秀,而华安基金的费用也是比较低廉的,请问您对于近期疫情的蔓延会对股市造成深度的影响的吗?随着疫情的不断爆发是否会影响到经济数据呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金
发表于 2020-02-13 18:24:07
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品给广大的投资者带来了不错的利润,针对于目前的上涨行情的出现,创业板的整体估值是否过高呢?是否已经透彻了原本的利润度呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金
发表于 2020-02-13 18:22:29
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品得到了投资者的认可,您觉得创业板的行情还会持续的吗?对于2020年是科技创新年您是如何看待的呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金
发表于 2020-02-13 18:22:38
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品近期表现十分不错的,请问您是如何筛选成分股的呢?对于成分股的调仓换股的频率跟各个股票的占比您又是如何权衡的呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金
发表于 2020-02-13 18:26:47
许经理您好,我一直持有贵公司的基金产品。请问您,创业板50近期涨势喜人,您认为其行情会持续多久呢?此时选择追高买入华安创业板50ETF联接基金可以吗?@华安基金
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 09:48:54
大家好,我是许之彦,很高兴今天能有机会在这里跟大家进行交流.
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 09:51:22
HCK1948 :
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品近期表现优秀,而华安基金的费用也是比较低廉的,请问您对于近期疫情的蔓延会对股市造成深度的影响的吗?随着疫情的不断爆发是否会影响到经济数据呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金 ...
这次的疫情确实属于一次突发的公共卫生安全事件,对全国宏观经济确实造成了影响,我们看到对餐饮、酒店、旅游、院线等都造成了一个巨大的冲击。当然,这个冲击其实是一个短期的行为,对很多行业造成短期影响。从中长期影响来看,我们坚定地认为中国的宏观经济不会受这么一次短期的冲击而改变它的运行模式。我们认为中国宏观经济增长的潜力、增长的方式、增长的方向都还没有发生变化。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 09:55:10
基民EnBaQc :
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品给广大的投资者带来了不错的利润,针对于目前的上涨行情的出现,创业板的整体估值是否过高呢?是否已经透彻了原本的利润度呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金
首先,关于估值问题,我认为创业板上市公司不应该单纯看指标,而是要跟成长性一同考虑(也即好的东西永远不会太便宜).其次,我们统计下来,创业板50指数未来两年的成长性都是较好的,按照wind的预期数据,2020年有45%增长,明年还有26%增长。近期市场迎来再融资新规,创业板将迎来新一轮的外延式发展。通过过去几轮的经验,创业板50指数无论是外延增速还是内生增速,都优于创业板整体,年化归母净利润在30%左右,对应2020年1.2倍PEG,估值相对较合理。我们坚定认为创业板50指数的中长期投资价值。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 09:58:44
基民pebWf8 :
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品得到了投资者的认可,您觉得创业板的行情还会持续的吗?对于2020年是科技创新年您是如何看待的呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金
总体来说,科技是未来的发展方向,也是推动我国实现经济转型的重要载体和手段,这是一个长期发展的主题。不过科技细分行业很多,包括5G,半导体、通信等等,普通投资者较难准确地踏准节奏,创业板50指数作为一个综合科技指数,代表未来新经济、新科技的发展方向,值得大家关注!
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:03:16
基民wDtQIS :
许之彦博士您好,您管理的华安创业板50指数分级基金产品近期表现十分不错的,请问您是如何筛选成分股的呢?对于成分股的调仓换股的频率跟各个股票的占比您又是如何权衡的呢?希望得到您的回复跟解答。@华安基金
你好,我们的创业板50ETF(159949)、创业板50分级(160420)及创业板50联接基金(160422、160424)都是我们管理的指数基金,跟踪标的均是创业板50指数(399673)。目前该指数根据指数编制规则每年调整两次成份股,其中不含农林牧渔行业的温氏股份,更聚焦于创业板的科技属性。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:13:46
火龙果基友 :
许经理您好,我一直持有贵公司的基金产品。请问您,创业板50近期涨势喜人,您认为其行情会持续多久呢?此时选择追高买入华安创业板50ETF联接基金可以吗?@华安基金
近期证监会颁发的再融资新规中明确提到了放松创业板再融资条件的条款,您可以关注一下。同时,我们认为估值并不是单纯看指标,而是要跟成长性一同考虑(也即好的东西永远不会太便宜)指数化投资的核心点在于长期价值投资,创业板50指数是创业板中的核心资产,其指数编制、市场估值、流动性、行业等,这些都是能够满足中长期投资价值的。
我们不能简单静态看市场短期涨幅,而应看是什么因素促使了这个情况,我们认为是资本市场发展和宏观经济转型结合的结果,指数化投资的核心点是长期投资和价值投资. 我们认为投资者不应该看得太短期,从目前该指数的投资价值分析来看,依然具有较高的投资价值。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:14:35
神闲2016 :
没有声音啊
在了
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:15:31
招财米斯喵喵 :
创50今年内可以持续持有吗?
创业板50中长期看是比较优质的投资标的,建议长期持有,谢谢!
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:15:42
招财米斯喵喵 :
创50今年内可以持续持有吗?
建议可以长期关注,谢谢
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:16:22
股友o6STpj :
创50指数与科创板的区别有多大吗?
科创板与创业板是相互补充、相互促进的关系。科创板重点针对技术上处于市场顶尖,但市场规模、成熟度还处于起步阶段的战略新兴产业,尤其给早期的创新型企业留足了空间。而创业板中的创业板50作为创蓝筹的代表,聚集了一批已初步成熟的、具有一定规模、被市场验证的创新成长企业和细分行业龙头公司。从已上报的科创企业证监会行业分类来看,与创业板50成份股的行业重合度高达75%,科创板的推出在一定程度上将修复和提升创业板中的创蓝筹公司的估值。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:17:16
启程一片晴空 :
许总,创业板50指数会不会成为中国的纳斯达克?@华安基金
希望可以
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:18:52
基民AClrOY :
许总,创50,现在这个点位,是买场内基金还是场外链接基金合适?
场外联接基金也是投资ETF的,两者都可以关注。场内基金需要股票账户,场外基金天天基金的基金账户就可以购买,看您个人的方便。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:20:38
你们都是大哥我是 :
许老师您好,我重仓了创50基金,收益有30%多,请问创50指数只有50个标的吗,还是在创业板中投资50个标的?谢谢
创业板50指数选取了创业板中流动性最好的前50家公司,且剔除了农林牧渔行业的相关成分股,指数覆盖了生物医药、传媒、电子、通信等高科技行业,成分股基本为科技细分行业的龙头上市企业。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:21:46
阿多斯1 :
创蓝筹和蓝筹有何区别呢?
创业板50作为创蓝筹的代表,聚集了一批已初步成熟的、具有一定规模、被市场验证的创新成长企业和细分行业龙头公司。从已上报的科创企业证监会行业分类来看,与创业板50成份股的行业重合度高达75%。更为关键科创板的成功经验在今年将复制到创业板,这是国内资本市场改革推进的结果。而将科创板在IPO、信息披露、上市公司治理等,特别是上市公司中引入更多的科技创新等公司,对创业板市场也是很好的补充。从而使得创业板市场,特别是规模大、流动性好、代表创业板核心科技公司的创业板50更具有投资价值。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:22:00
千里马wcl :
许经理,你好!
你好
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:23:03
基民986qOJ :
请问许总现在买什么基金好?
创业板50作为一个定位于创新,定位于新经济的创业板中选出的核心资产,编制中剔除了与创业板初衷有偏差的公司,也就是如温氏股份等农林牧渔非现代科技公司。创业板50的科技特征是个必然,其科技特征是“看得见”、“摸得着”。建议投资者如果看好科技,科技更为积极布局创业板50。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:24:44
基民SpCvCX :
创业板中的科技股未来的走势能怎样?
总体来说,科技是未来的发展方向,也是推动我国实现经济转型的重要载体和手段,这是一个长期发展的主题。不过科技细分行业很多,包括5G,半导体、通信等等,普通投资者较难准确地踏准节奏,创业板50指数作为一个综合科技指数,代表未来新经济、新科技的发展方向,值得大家关注!
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:24:45
雁北平湖秋月 :
创50基金代码?
创业板50ETF(159949)、创业板50分级(160420)及创业板50联接基金(160422、160424)都是我们管理的指数和ETF基金。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:25:48
基民lT6kF5 :
创50是场内买好还是联接好呢
场内交易需要股票账户,场外联接通过基金账户即可操作,看您什么方式方便~
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:27:00
孺子牛73 :
持有多长时间合适?
建议长期持有
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:28:17
孺子牛73 :
现在上车还有机会吗?
创业板50作为一个综合类宽基指数,是比较适合长期持有的产品。感谢关注!
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:29:35
亓林2 :
特斯拉主题指数基金有不?
创业板50指数成份股中特斯拉产业链上市公司在指数权重中占比达20%,欢迎关注
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:30:44
whu_lsr :
创业板50相比创业板指数优势在哪里
通过过去几轮的经验,创业板50指数无论是外延增速还是内生增速,都优于创业板整体。且创业板50从创业板中优选出了综合科技的行业细分龙头,科技属性更强。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:32:51
whu_lsr :
指数型基金是否更注重技术分析的择时交易?如果长期定投,是选择指数基金还是主动管理基金呢?
指数化投资的核心点在于长期价值投资,创业板50指数是创业板中的核心资产,其指数编制、市场估值、流动性、行业等,这些都是能够满足中长期投资价值的。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:35:37
基民I4qrwS :
创业板50适合定投吗?
定投是比较好的分散风险的投资方式
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:37:00
基民kgFSHw :
许经理如何看待外延式增长?
从产业的角度,企业通过不断地进行外延式的并购,可以把资产比较好的,无法很快进行IPO上市的,与上市公司有必然业务关联的公司并购进来,从而更好的提高社会效率,提高资产质量对上市公司的估值,对上市公司的盈利、未来的稳定性都会起到很好的提升。
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:37:19
基民986qOJ :
基金代码告知下,谢谢
创业板50ETF(159949)及创业板50联接基金(160422、160424)
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:40:55
whu_lsr :
创业板指数包含了很多当下热点,波动会比较大,那我们投资者如何培养一个好的投资心态呢?
风险意识是投资中非常重要的,如果投资者比较关注组合的最大回撤,可以进行一定的分散化投资,仅专注于个股选择会暴露更多的非系统性风险。通过ETF进行配置是比较方便和高效的方式,指数化投资的核心点在于长期价值投资,创业板50指数是创业板中的核心资产,其指数编制、市场估值、流动性、行业等,这些都是能够满足中长期投资价值的。而且长期来看,科技依然会是市场上的投资主线,作为综合科技指数代表创业板50(159949)及联接基金(160422、160424)值得大家重点关注!
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:41:21
布衣678 :
请问,场内买的代码?
159949,感谢关注!
华安基金 作者
发表于 2020-02-18 10:41:43
戒急用忍1111 :
创业板涨幅已经很高了,后续还有长期投资(两年以上)价值吗?
创业板上市公司不应该单纯看指标,而是要跟成长性一同考虑(也即好的东西永远不会太便宜),我们统计下来,创业板50指数未来两年的成长性都是较好的,按照wind的预期数据,2020年有45%增长,明年还有26%增长。这还没有计算再融资放宽后带来的外延式并购等相关增长。我们坚定认为创业板50(159949)的中长期投资价值。
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