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发表于 2018-09-07 08:16:35 股吧网页版
《A股2700点,中证500指基成机构资金抄底首选标的》
2700点的A股,人气已降至冰点!但你需要知道的是,中证500场内指基规模在这一时刻却明显增长,相当规模的大机构资金在A股2700点已经进入越跌越买的加仓模式。

一、A股跌至2700点,中证500场内指基年内规模增长金额高居第一!

8月20日上证综指盘中一度触及2653点,创下2016年熔断近2年半以来的最低点。而从2018年初至8月底,中证500指数已下跌了22.97%,可是下跌并没有阻止“聪明资金”的持续买入。根据权威媒体《上海证券报》报道,在8月20日的“抄底”行情中,据悉有多家主流保险机构参与其中,买入规模至少数十亿元,加仓标的包括沪深300指数、中证500指数及金融股。并且据其中一家大型中资保险公司内部人士透露,自上证指数下探至2700点以来,在接连3个交易日内,该公司已累计加仓数十亿资金,主要买入中证500指数。由此看来,不只是外资在逆势抄底,部分聪明的内地市场资金也同样呈现“越跌越买”的趋势。

正所谓聪明的人懂人性,成功的人反人性!我们统计了今年以来截至8月31日的场内跟踪各个主流宽基指数的基金规模变化,发现大机构资金仍在悄悄但坚定的加速流入中证500这个“洼地”。虽然中证500指数今年以来截至8月31日累计跌幅达22.97%,但同期跟踪中证500指数的场内基金规模持续猛增,累计高达135亿元,仅8月20日单日规模增长就高达7亿元(考虑到中小投资者在今年A股下跌的过程中投资欲望已降至低点,中证500场内指基规模此期间的明显增长只有用机构资金流入才能合理解释)。而且在跟踪所有主流宽基指数的场内指数基金中,跟踪中证500的场内指数基金今年以来的规模增长金额高居第一!考虑到中证500今年以来22.97%的跌幅,导致跟踪其指数的场内指基规模应减少229.78*22.97%=52.78亿元,今年以来截至8月31日大机构资金流入跟踪中证500场内指基的规模大致应为188亿元(134.82+52.78=187.6亿元)。(详见文末图1)

二、掘金低估值,聪明钱早已开始行动

大机构资金在2700点加码投资A股是为什么呢?究其原因,以中证500指数为代表的中盘股宽基指数整体估值已经处于历史底部区域,且越跌越能体现配置价值,因此受到了抄底资金的青睐。大家知道大机构资金的投资风格向来都是偏价值派,也就是说他们很看重估值的合理性,一般看的是长期战略配置机会,一旦发现市场机会大于风险,已进入价值投资的战略配置区间,就会果断出手。而眼下A股的估值已经到了非常吸引人的点位,所以自然会得到他们的关注和重点配置。

具体来看,不知不觉A股已将进入9月的第一个交易周,自2007年1月发布至今的中证500已经快12岁了,合计140个月。最近很多投资者都在问啥时候见底,如果从估值角度看,按照月度估值情况,中证500指数的市盈率和已经跌至其历史底部。截至2018年8月31日,中证500的PE为19.82倍,历史上只有1个月低于目前估值(为2008年10月的17.14倍),对应历史月度估值分位数0.71%位置,相当于历史上约有99%以上的月份PE是高于本月的。虽然准确的底部在哪谁也说不准,但从估值角度看,中证500的估值从历史纵向来看已经跌至其历史低位,从横向来看相对其它主流指数也是最为确定的。而低估值带来的“安全垫”又是聪明的资金极为看重的,这样一来也就不难理解为何它们今年以来会越跌越买了。(详见文末图2)

三、中证500增强的投资优势

综上,一方面注重资产配置的外资在悄悄逆势加仓A股,且另一方面聪明的资金又在加速投资中证500指数,所以现阶段应该要重点关注中证500的历史性投资机会。笔者之前的文章也多次提过,中证500指数由于成份股众多,分化也比较明显,所以比较适用于指数增强策略,大家可以重点关注华宝中证500增强基金(A类005607;C类005608),因为它们有以下投资优势:

【估值接近历史最低】截至8月31日,中证500指数PE已跌至19.82倍,其PE历史分位值为0.71%,也就是说中证500指数目前的估值已低于历史上99%以上的时间,估值具有更明显的优势。

【资深量化投资团队】华宝基金量化投资部目前由8人构成,平均从业经历超过8年,管理公募和专户产品合计24只,管理规模84亿元。团队具有6年增强策略组合实盘操作经验,增强策略历经牛熊市场模型细节日臻完善。华宝沪深300增强基金经理徐林明是现任华宝基金量化投资部总经理,其管理的华宝量化对冲基金曾获评“2016年度绝对收益明星基金”(证券时报)。徐林明总有超过15年的从业经历,长期从事主动量化策略研究和量化投资工作,在择时、行业配置和选股领域均有深入的思考和研究;总体负责量化业务的投资运作和模型开发。(详见文末图3)

【增强超额收益显著】2016年底华宝发行了沪深300增强(003876)的基金。与同类基金相比,华宝沪深300增强业绩也有着不俗的表现。自该基金2016年12月9日成立至2018年8月31日,该基金净值增长了10.37%,此收益率位列同期全市场同类可比基金第3名。在超额收益方面,华宝沪深300增强同期较基准也取得了14%超额收益,位列市场同类可比基金第2名。在今年4月份成立的华宝中证500增强基金(A:005607,C:005608),截至8月31日,华宝中证500增强在成立四个月以来时间里已取得了5.35%的超额收益。(详见文末图4、图5)









发表于 2018-09-07 10:12:49
相比于聚集了大量传统行业企业的消费板块,中证500指数覆盖领域包括先进制造业、先进材料、新一代信息技术等。这些板块代表中国未来产业方向,更具成长前景。从业绩表现来看,中证500指数历史业绩出类拔萃。
发表于 2018-09-07 10:56:35
中证500指数是目前金融期货市场上稀缺的中盘特征指数。该指数覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司,行业覆盖面广,且行业分布较均匀,其中多为蓝筹成长股和细分行业的龙头股,综合反映中国A股市场中一批中等市值公司的股票价格表现。
发表于 2018-09-07 11:17:29
当前中证500指数市盈率约22倍,高于沪深300的12倍,远低于创业板综指的49倍和中小板综指的31倍,兼具价值特征和成长特征。
发表于 2018-09-08 15:26:08
悲观?算了吧,到了这个份儿上,一定要兴奋
发表于 2018-09-09 13:37:12
在当前震荡的市场环境中,虽然短期并不一定能够让你赚得盆满钵满,但如果长期坚持下来,最终的结果或是值得期待的。
发表于 2018-09-10 09:31:20
市场在回调行情下,越跌越便宜,越便宜更是越要买买买
发表于 2018-09-10 10:29:42
行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭。
发表于 2018-09-10 13:50:14
现在的点位或许让你很难受,但坚持下去肯定是正确的!
发表于 2018-09-11 10:12:06
机构资金入场买入预期上升。这将在更为广泛的范围内影响市场对于社保基金重点持仓板块和个股的关注度,对于A股走出当前阴跌不止的泥潭所有帮助。
发表于 2018-09-11 10:37:07
当前仍有资金看好A股前景,正在源源流入市场。对外开放进程加快,A股估值吸引力提升,已处于历史底部区域,令“外水”往低处流入。
发表于 2018-09-11 11:16:14
开始是等待,后来发现等待成了一种习惯。在今年前八个月北上资金净流入22412亿元,同比增长52%的基础上,8月份单月净流入355亿元,高于7月285亿元水平。虽然受到股市波动影响,期间净流入一度有所放缓,但稳定流入A股趋势并未改变。
发表于 2018-09-12 10:41:23
现在都跌破2700了,抄底抄的安心
发表于 2018-09-12 14:34:56
要耐心继续定投下去,抄底不是问题。
发表于 2018-09-12 16:01:57
能够战胜大部分专业投资者的指数基金
发表于 2018-09-13 14:09:23
一低再低,是时候陆陆续续买入了。
发表于 2018-09-13 16:25:46
费率低廉且能够战胜大部分专业投资者的指数基金
发表于 2018-09-14 11:11:03
增强效果还不错,收益显著超过中证500
发表于 2018-09-14 14:59:51
不用再纠结了,就首选这只产品!
发表于 2018-09-15 14:26:59
现在抄底买不了吃亏,拿到过年开开心心发红包
发表于 2018-09-16 13:03:58
中证500风格中小,但是更具有成长价值,适合长期投资,不错不错。
发表于 2018-09-17 10:12:10
相比中证1000与上证50,中证500有更低的风险和更高的上升空间
发表于 2018-09-17 14:44:14
指数增强基金是获取跟踪指数增长之外的超额收益。
发表于 2018-09-18 10:35:16
听说现在用工薪宝APP买基金申购费率打一折?
发表于 2018-09-18 13:55:40
对于着眼长期投资、持有分散投资组合的人,需保持耐心,等待市场的反弹
发表于 2018-09-19 10:22:40
昨天已经开始触底反弹了,要抄底的就赶快
发表于 2018-09-19 15:46:32
市场人气已降至冰点!但大机构资金一直在越跌越买的加仓模式,开始反弹!
发表于 2018-09-20 09:11:04
不会择股的人,选宽基定投没错的。
发表于 2018-09-20 10:46:29
最重要的是低费率,定投首选标的
发表于 2018-09-20 11:32:40
不管从哪方面看,底部位置投中证500增强不会错
发表于 2018-09-21 10:24:46
目前明显低估值区域了,买买买!
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