晚上看了陈李老师的直播,感觉他的观点是非常空的,最新的报告也是非常悲观,上半年好
民工看市2020-08-31 21:10:20
晚上看了陈李老师的直播,感觉他的观点是非常空的,最新的报告也是非常悲观,上半年好像就有一个判断,可能7月就是全年高点。
最后嘉宾主持问他,你的策略框架是什么?显然这个问题有点太大了,不是很好用三言两语回答,不过鉴于主持人也是策略分析师,面对上古时代的三届新财富策略第一,能有机会问前辈这个问题当然不能放过。
陈老师的回答很巧妙,给了散户一个简单的框架:当M2增速超过名义GDP增速3个百分点的时候,持有股票比较不错,当只超过1个百分点的时候,最好持有现金。
这是非常朴素的流动性分析框架,专为我这样的韭菜散户准备。当然延伸一下还可以看M2-PPI,M2-工业增加值之类的。我让朋友拉了个M2同比增速-GDP当季实际增速-GDP平减指数的图,对比的是沪深300指数(上证指数有些失真),当然股票走势看上去还是显著领先这个差值的。
如果按照这个简单粗暴的方法推算,A股可能真的已经到了牛市中后期了。
其实之前也说了,这轮牛市是啥推动的大家心里都有数,所以才会有那么多基金经理在中报中说关注流动性的边际变化,该不会真的有人还坚持认为是基本面推动了牛市?美股投资者笑得打鸣了。
(本人是小散户,水平有限,见笑了。感谢降准麻麻供图!)
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