#财经日记
市场震荡加剧，我们该如何看待自己的配置组合？
昨天的市场行情可谓一波三折，创业板最低都跌到4%了。。最后收盘只跌了2%，又完成了一次深V。黄金更是可怕，直接从1940左右直接下探到1874，彻彻底底打穿了我的止盈线。于是我把所有黄金ETF卖出之后，安安心心睡个午觉，结果一觉醒来3点半，发现他居然反弹回去了！！真的是醉了。。
这里需要特别提一下的就是黄金的止盈。的确现在有不少机构和专业人士依然无限看好黄金，但我认为黄金现在的位置已经属于高估区域，美联储流动性释放已经趋缓，美债收益率低位反弹，这些强相关因素比美元将来会弱势更有说服力，所以我采用了最高点下跌8%止盈的策略。虽然从结果来看其实这次止盈并不成功，我也想不到他会反弹的如此迅速，我8月3号叫老妈卖掉的实物黄金居然比自己的ETF卖的高。。这次从18年懵懵懂懂开始的黄金布局是我投资以来最成功的，甚至是唯一赚钱的一笔投资，出发点其实并不好，我当时是从月K发现美元高位，黄金技术面止跌，于是开启了一波长线。。幸好在半路上找到了正确的方向，也算错误的开始，正确的结束，不错的结果。
再回头看看2月24日至今整体组合的收益曲线，其实还是蛮平稳的，远没有指数那样的波澜壮阔，这也是资产配置理论的特色之一，用多种相关性较弱的资产来平衡整体波动，使投资者有一个较好的投资体验。至少我看着自己的组合，心中牢记这些原理，没有逃跑的冲动，也没有加仓的想法，我觉得这样的心态就已经胜过了大多数投资者。至少我知道我的组合为什么跌这么多，为什么涨这么多，未来又大概会是什么情况，心中有价值，组合不慌张。
但这半年通过深入学习与实践，我发现资产配置理论也并不像书描述的这么好，问题就出在'相关性'三个字，可谓成也相关性，败也相关性。相关性是资产配置理论的基石，塔勒布却总告诉我在极端斯坦中这种指标会比瞎蒙更害人，事实正在向他说的那样发展。大家有没有发现最近本应和股市呈负相关的黄金原油开始越来越倾向于同向波动，这样甚至会引起整个组合的波动更大，失去了配置的意义。所以我们也不应停止学习的脚步，要努力拓宽自己的能力圈，在跨过'风险即波动性'这个心理关口之后，渐渐跨入'风险是本金永久损失与跑不过基准'的境地，当然如果是因为波动性而导致的本金永久损失，那就太不应该了。
我的偶像总说，投资就是一场惨无人道的知识竞赛，你比别人多懂一些，才有机会在这场竞赛中战胜别人。我还要再添一句，想着战胜别人之前更要先战胜自己，就像今天马兄送我的那句话，'拓宽能力圈的同时，待在能力圈里'。