韭菜盛宴FOF
最近半年一直在学习如何应对美股3月的暴跌。
股债平衡是个解决办法，但如果遇上经济周期象限中的股债齐跌且周期持续较长，也是很难受。
对于普通散户，百万以上的股票基金资产，在暴跌中最致命的是回撤30%以上带来的心理崩溃。但最好的扩大持仓的机会也是暴跌时。但是随时抄底的准备资金在哪?
我认为在投资前就将固定长期投资（股债平衡模型构建的基金组合，下次再讲）与可中短线交易资金以一定比例准备好，如4：1可能是个解决的好办法。
但是，用于中短线交易资金也并不是说用来每天做t+0或者20日均线跌破就离场或者达到20%收益止盈的投资。而是通过量化数据分析，寻找可以长牛（穿越牛熊）或者绝对低估（但长期有较强增长预期的）指数，避免频繁交易踏空或者利益较低止盈，去拿值得长期持有的指数才能获得最大收益。只有到了暴跌时，去补仓（抄底）更值得的标的，才考虑卖出。 例如参考3月的北向资金操作，卖a股大白马去补仓纳指top10。
通过量化数据分析，a股第一长牛行业指数是主要消费（必选消费），对应美股长牛消费指数却是可选消费，这跟中国国情和中国股市弱有效市场有关。但个人认为主要消费龙头就是三大白酒，未来空间是否还能这么大?不知道，哈哈，但是以腾讯、白家电、中免等为代表的可选消费品将来随着经济转型可能大概率持续增长，未来随着小米、美团、阿里、网易、字节跳动进入港股通，那么将主要和可选消费全收录的沪港深消费50指数就非常符合长期持仓，穿越牛熊的思路，给消费指数带来勃勃生机。为什么不选主动基金?强如刘彦春和萧楠都跑不过消费指数，去相信年轻人么？我认为这个板块买指数就够了[大笑]。
下面说，第二长牛的医药行业，拉长看波动更大，大概是确定性的问题，也是因为医药有科技股的弹性和带着消费股的属性，这个行业，明显是主动基金强于全行业指数基金，主动基金经理确实牛，攻防均衡的谭小兵，进攻是最好的防守的葛兰，当然小伙伴们可能要说，今年生物医药指数可能盈主动基金更多，但是这种势头无法延续到以后年份，如美股生物医药指数，在2013年达到高点后进入震荡周期股趋势，我认为强如林园都能说出不知道以后谁是a股医药百倍妖股，那不如就交给专业的医药基金经理去炒，当然主要医药基金估值的量化和流动性体验差了一点，可以考虑用沪深300医药etf作为卫星仓去补充医药行业，在左右侧一些交易节点上也是很好的补充。
第三，可能是中概互联，拥抱阿里腾讯京东拼多多百度美团，毕竟成长预期和用户流量远比其他a股科技股更有说服力，让人拿的更稳。。。
第四，Ah市场里真正的低估值宽基，目前恒生和恒生国企优势更明显，值得等待。。。
好了，今天就写到这儿，下次记录一下固定长期投资的建模，就是对我的股债平衡模型的思考。