目前市场上普遍的声音还是：低估值补涨和经济进一步复苏的逻辑能否兑现——这决定了A股接下来能否走出健康牛。

现在市场上还有什么符合上述逻辑的板块呢？还是周期类：钢铁、煤炭、银行、地产等。

之前说过的家电估值也不算贵，用时间换空间，基本消化完了2017年的高估值。

周期能不能涨，要看实体经济的情况，主要是基建和地产。

另外还要看市场资金要不要进行一次比较大的换仓，周期的体量相对比较大，还好现在的市场资金还是充裕的。

目前已经在思考下一步可能会做的板块。就从我们做的数据库里面拿出几个说一下吧。

马上能看到7月的PMI数据了。

从之前的分项数据看，建筑业恢复得最快，7月份的全国性暴雨对建筑业有拖累，8、9月份存在赶工的预期。

从中美利差上看，就是典型的开工和不开工的区别。

国内的这一波利率起来这么快，隐含的预期也是经济会快速拉上来，尤其是基建。

6月份的新开工面积，还是同比-7.6%。

7月应该也不会太好，所以地产开工现在还是存疑的，体现在当下螺纹钢的需求不是太好，最近库存开始增加。

房地产成交在4月、5月快速释放了一波，把疫情的影响弥补回来了——该买的总得买。

6月开始回落了，而7月、8月的数据很关键，从目前日频数据看，跟6月水平相当。

从耗煤量的恢复看，生产端已经是正常水平了，接下来就看需求能不能接得住。

从产能利用率上看，传统行业和新兴行业都没有恢复到比较高的水平，这一点是有些问题的。

产能利用率跟企业盈利水平有很直接的关系，如果企业盈利不行，那股价继续上涨就完全是不断涨估值。

从现在工业品价格上看，高库存和高价格同时存在，说明实体经济的需求还没有完全起来。

但是现在市场把这一块的预期，给得很充足。

由于上半年货币超宽松，高增长的社融出来以后，上中下游资金都不紧张，导致各个链条都可以囤货，这是需求不达预期价格照样能涨的原因。

期货价格已经把预期给到位，接下来就看需求能不能跟进。

只要数据上继续有起色，就会传导到上市公司的股票价格上去，以前有一句话是这么说的：真niu市，周期从不缺席。