目前市场上普遍的声音还是:低估值补涨和经济进一步复苏的逻辑能否兑现——这决定了A股接下来能否走出健康牛。
现在市场上还有什么符合上述逻辑的板块呢?还是周期类:钢铁、煤炭、银行、地产等。
之前说过的家电估值也不算贵,用时间换空间,基本消化完了2017年的高估值。
周期能不能涨,要看实体经济的情况,主要是基建和地产。
另外还要看市场资金要不要进行一次比较大的换仓,周期的体量相对比较大,还好现在的市场资金还是充裕的。
目前已经在思考下一步可能会做的板块。就从我们做的数据库里面拿出几个说一下吧。
马上能看到7月的PMI数据了。
从之前的分项数据看,建筑业恢复得最快,7月份的全国性暴雨对建筑业有拖累,8、9月份存在赶工的预期。
从中美利差上看,就是典型的开工和不开工的区别。
国内的这一波利率起来这么快,隐含的预期也是经济会快速拉上来,尤其是基建。
6月份的新开工面积,还是同比-7.6%。
7月应该也不会太好,所以地产开工现在还是存疑的,体现在当下螺纹钢的需求不是太好,最近库存开始增加。
房地产成交在4月、5月快速释放了一波,把疫情的影响弥补回来了——该买的总得买。
6月开始回落了,而7月、8月的数据很关键,从目前日频数据看,跟6月水平相当。
从耗煤量的恢复看,生产端已经是正常水平了,接下来就看需求能不能接得住。
从产能利用率上看,传统行业和新兴行业都没有恢复到比较高的水平,这一点是有些问题的。
产能利用率跟企业盈利水平有很直接的关系,如果企业盈利不行,那股价继续上涨就完全是不断涨估值。
从现在工业品价格上看,高库存和高价格同时存在,说明实体经济的需求还没有完全起来。
但是现在市场把这一块的预期,给得很充足。
由于上半年货币超宽松,高增长的社融出来以后,上中下游资金都不紧张,导致各个链条都可以囤货,这是需求不达预期价格照样能涨的原因。
期货价格已经把预期给到位,接下来就看需求能不能跟进。
只要数据上继续有起色,就会传导到上市公司的股票价格上去,以前有一句话是这么说的:真niu市,周期从不缺席。