近期水泥被当作炒作题材价格节节高升。5月11日,
西部水泥指数大涨5.16%,
金圆股份和
青松建化均已涨停。
今年4月中下旬,全国P.O 42.5散装水泥价格开始企稳反弹,5月至今全国均价小幅反弹至429.12元/吨,仅略低于2019年同期水平。
“4月清明节后,下游需求快速恢复。到中下旬,部分中大型企业产销率达到100%,一季度受疫情冲击的水泥终端需求,延后到了今年二季度集中释放。而当期需求总量并未减少,反而在叠加环保、基建加码等因素后,全年需求有望获得一定增量。
“清明节后,很多企业产销率达到7成以上,部分企业销量达到了往年四季度的高峰,这主要是受到一季度需求延后集中释放和部分项目赶工期的影响。”未受天气因素影响的华南地区出货量增长明显,近期广东、广西两地水泥价格每吨上调30元。
需要指出的是,由于水泥行业具备非常明显的季节性消费特点,传统淡旺季分明,4月价格见底后,全年拐点几乎可以就此确立。
而在此之前,安徽等沿江流域熟料库存已经出现明显下降,供应趋紧。若未来停窑改造势必将进一步加剧供给端紧缩,从而为价格带来支撑,因此年内水泥价格将难以出现明显下降。
首先,疫情对需求端的压制作用已经明显弱化,这从4月、5月全市场“量价齐升”的态势便可看出,需求总量并未产生实质性下滑,只是释放节点延后。
其次,在基建投资加码的大环境下,部分重点工程的提前落地,有望在需求总量维持稳定的基础上,带来额外的需求增量。
据中国水泥网统计,已有25个省区公布投资规划,2.2万个项目总投资额达49.6万亿,其中今年计划投资7.6万亿。
“近期国家稳增长政策加码,中央经济工作会议要求引导资金投向基础设施短板领域,预计2020年基建资金压力将得到较大幅度的缓解,重大项目推进将得到加速,且目前各地方政府陆续发布文件,加大基建投资力度,水泥下游需求将保持稳健。
手里有低价水泥筹码的基友仍可长期持有,各位基友根据手中资金情况分配好持仓比例,水泥的特性是大盘跌它小跌,大盘涨它小涨,科技跌它大涨,总体来说就是稳中求胜抗跌的良鸡。
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