高瓴资本影子基金
如果留意高瓴资本持仓，就知道我们很多人买的基金——易方达消费和他重仓很像。
浅析一下这只基金
首先明确一下，这支基金属于长线基金，拿的越久就能享受经济成长带来的复利。
持仓方向就是消费大蓝筹，核心资产，比起上证50更为核心，因为没有巨无霸银行保险和券商。也恰恰是这一点，易方达消费今年以来还是远远跑赢了上证50。大约原因是坊间笑谈的*ST平安和工行没有法入选易方达消费。
易方达消费重仓股，很久没变过，就是白酒，家电，食品饮料。这个领域符合巴老说的有长长的坡和厚厚的雪。
这个基金有很多玩法，最简单的是无脑定投，定位收割再定投。
有高端一点的思路，我认为是择时买入。因为这个基金的持仓股票已经被市场看透了，核心就是茅台。
茅台目前35倍PE左右，合理偏高的估值水平，买的未来这可以理解。个人认为如果今年再涨很多就是估值泡沫了，市场里都是聪明人，大概率很难涨很多了。那么基金净值的增长就看企业的业绩增长了，很遗憾，两个难兄难弟这次拖了基金后腿，就是家电双雄格力美的。格力今年一季度业绩很差，市场表示可以理解，毕竟股价从最高点打了七折过，但是去年很差就不太让人乐观了，所幸，市盈率很低，现金流还是一如既往的稳健。董小姐也是有企业家精神的管理者。个人认为格力短期看是有困难，长远看是没有大问题，空调领域的龙头暂时还没有看出除了美的以外能够接近的对手。而需求端依然有增长空间，就算是很不理想的情况出现，格力的价格还是有底线的。
如果肖楠经理不调仓，那么易方达消费短期最差预期的情况就是比现在下跌10-15个点，大约2.5-2.6附近。而增长最好的情况，我拍个大腿预测下，也就是10个点。所以今年我也就是这么个预期波动范围，按计划行事就行了。有机会就买，平时持仓五成卧倒不动。这个计划也有弱点，就是，仓位不易把握，市场不一定给你这种抄底的机会，一个月以前那个机会真是少有的。
2020.4.16