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发表于 2018-05-14 08:29:31 股吧网页版
白马股现交易性机会 基金经理深挖基本面(名单)
来源:天天基金网

  白马股二季度现交易性机会 基金经理坚持价值投资

  进入5月,市场结束了之前连续调整的走势,大盘逐渐开始反弹。上周沪指大涨2.34%,超跌白马股纷纷走强。当前分析认为,虽然白马股后续系统性的下跌概率较低,但是由于业绩超预期的空间可能有限,更多的是交易性机会。

  而有基金经理认为,今年市场波动性会有所提升,调整幅度较难把握,寻找兼具基本面支撑及较好安全边际的个股尤为重要。从目前来看,业内对医药和前期超跌白马蓝筹股的估值重塑都抱有乐观态度。

  多方资金流入白马股

  上周白马股超跌反弹,其中食品饮料板块周涨幅居前,涨幅均超过10%的有青岛啤酒和燕京啤酒,而贵州茅台、五粮液、海天味业分别上涨8.32%、5.71%和6.9%。除食品板块之外,医药板块走势同样强劲,其中恒瑞医药、康泰生物、九洲药业分别上涨8.54%、19.81%、25.55%。而家电板块中,格力电器、美的集团、老板电器分别上涨3.53%、5.19%和5.04%。

  据业内分析,白马股此轮的反弹原因之一是A股纳入MSCI新兴市场指数倒计时临近。而在4月份市场调整时,外资持续加仓A股的白马股。

  据前海开源首席经济学家杨德龙分析,在纳入MSCI指数之后,外资从之前的“可以”配A股到“必须”配A股。除此之外,A股市场经过前期的调整后很多白马股已经跌出了价值。不仅外资在抄底,国内也有很多资金也在抄底白马股。

  而国信证券表示,统计2000年至2017年期间所有个股在不同估值与业绩匹配情况下的股价收益率表现可以看出,在A股市场中,投资估值合理与业绩匹配的上市公司,一般都能获得较好的回报。考虑到今年以来很多白马股的调整幅度较为显著,但白马股盈利增速仍保持相对较好水平,建议关注蓝筹白马股的超跌反弹机会。

  基金经理深挖基本面

  诺德基金旗下基金经理郝旭东表示,对今年市场总体仍持谨慎态度。他认为,今年市场波动性会有所提升,调整幅度较难把握,寻找兼具基本面支撑及较好安全边际的个股尤为重要。他看好医药和前期超跌白马蓝筹股的估值重塑。

  展望后市,郝旭东表示,二季度白马蓝筹大概率会有反转,“现在的操作以相对均衡策略为主,消费蓝筹和科技股各占一半,中小市值和大市值股票各占一半,板块方面也是均衡配置”。他认为,资金此前抛售白马蓝筹主要是由于一些个股前期涨幅偏高,估值与成长性无法匹配等因素,但银行、地产等领域,行业景气度依然向好,且由于2月份大幅震荡,已经跌出一定安全边际,后续仍然有望吸引资金关注。

  万家新机遇龙头企业混合拟任基金经理高源认为,从风险偏好的角度来看,今年的市场风格会相对均衡,不会出现去年“一边倒”的局面,而白马股与中小创板块内部将会出现分化。从中长期来看,A股未来有望重回上涨通道。作为专业机构投资者,公募基金经理更多关注的是基本面,而非短期“噪音”,当前阶段或许是价值投资入场的最好时机。

  在当下市场环境中,高源表示,会寻找确定性较高、盈利与估值相匹配的板块。“风险与收益总相匹配,我们不需要追求弹性最大的个股,但基于公募基金在基本面研究方面的优势,我们会选择现阶段(或下阶段即将)处于盈利向上周期的个股和行业进行配置。”(中国证券报)

  MSCI成份股本周敲定 白马股最受外资关注

  千呼万唤始出来,MSCI将于北京时间5月15日凌晨公布其半年度指数调整的结果,这也是A股正式纳入MSCI指数(6月1号启动)前的最后一次成份股调整的时间窗口。分析认为,随着新的成份股名单即将敲定,相关成份股有望获得资金的青睐,大金融、大消费等白马股将成为外资关注的板块。

  MSCI成份股本周敲定

  MSCI将于北京时间5月15日凌晨公布其半年度指数调整的结果,这也是A股正式纳入MSCI指数(6月1号启动)前的最后一次成份股调整的时间窗口。按照MSCI宣布的A股纳入方案为两步纳入:2018年6月纳入比例为2.5%,9月上调至5%;这一方案是基于此前沪深股通每日130亿额度限制。那么A股纳入MSCI的影响究竟几何?

  数据显示,历史上13个新兴市场在纳入MSCI后1个月、3个月、6个月、12个月股市上涨的概率均超60%,且平均收益率均为正。《投资快报》记者注意到,随着时间延长,上涨的概率和幅度也都有明显提升。以韩国为例,1992年按照20%的比例纳入MSCI新兴市场指数后,韩国在首次纳入后的时间里指数先跌后涨,半年内指数上涨了20%,一年半内市场上涨117%。

  国金证券测算,若按照5%的纳入比例,则A股正式纳入MSCI后,在MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数、MSCI亚洲(除日本)指数中占比分别为0.1%、0.73%、0.83%,带来的增量资金约1184亿人民币。从此次A股纳入MSCI成份股所属一级行业来看,潜在纳入成份股主要集中在银行(19.65%)、非银金融(13.97%)、食品饮料(9.58%)及其他等。短期来看,A股纳入MSCI的增量资金规模不大,但不排除部分主动型基金在A股正式纳入MSCI指数之前,提前布局绩优蓝筹股。

  潜在成份股有235只

  新的成份股名单即将敲定,哪些A股个股有望被纳入?对于这次调整,根据MSCI公司今年3月披露的数据,潜在成份股为235只。根据中金公司预计,大约有229只A股此次或被纳入MSCI指数体系,双向进出变化所影响的个股可能多达近100只。

  中金公司预计,潜在被新纳入的股票主要集中在年初以来表现较好的板块如医疗保健、消费品等领域,股价上涨使其从原来的中盘股晋升为大盘股所致(估计如片仔癀、通化东宝、科伦药业等);而潜在被移出的标的则主要集中在表现较差的周期品、券商等板块(估计如徐工集团、小商品城、铜陵有色、国金证券等)。整体来看,预计纳入样本中权重排名靠前个股为贵州茅台、中国平安、招商银行、海康威视以及浦发银行等;较当前权重增加幅度最大的是片仔癀、通化东宝、科伦药业;摊薄最多的是贵州茅台、五粮液、洋河股份和中国太保。结合此次2.5%的部分纳入可能带来的106亿美元的资金规模以及个股日均成交情况,消化资金流入所需时间最长的标的包括海天味业、中国电建、长江电力、陆家嘴等。

  从交易角度来看,中金公司认为,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能地减少对于指数的追踪误差,通常会选在最后一天也就是5月31日进行调仓操作;但相比之下,主动型资金则并不存在这一约束,可以择机选择配置时点。一定程度上,过去一段时间沪深港通渠道北上资金持续强劲流入可能也与A股纳入MSCI时点临近有关。

  外资重点布局方向曝光

  种种迹象表明,外资对A股的增持正在成为当下的市场趋势。首先就是沪股通及港股通的流入速度。截至5月8日,沪港通北上累计净买入资金已达2429.95亿元,深港通北上累计净买入达1936.55亿元,均创出历史新高。流入速度上,刚刚过去的4月份也诠释着外资配置A股的急迫。以沪港通为例,今年4月份沪港通北上合计净买入规模达274.59亿元,成为自2015年8月该机制开通以来最大的净买入月。

  而在股票选择上,以交通、消费为代表的白马股成为了外资进入的主要选择。例如沪股通持仓中,占流通A股比例最大的前五家股票分别为上海机场(600009)、顾家家居(603816)、宇通客车(600066)、恒瑞医药(600276)和方正证券(601901),占流通A股比例从32.21%到14.64%不等。

  QFII投资者的偏好可以很大程度反映境外投资者对中国市场的投资偏好,作为长线布局的价值投资者,QFII持股主要集中在金融与消费行业。根据一季报披露的股东信息,截至一季度末,QFII持仓的个股共280只。仓股主要分布在医药生物、化工、交通运输、电子、机械设备等行业,其中医药生物行业数量最多,有28只个股,其次是化工股,有22只。

  从QFII持股变动来看,72股持仓未发生变动,减持65股,QFII新进增持143股,其中新进84股,增持59股。84只新进股中,持股数量最多、持仓市值最大的均是是建设银行,一季度末QFII持股数1.34亿股,持仓市值高达10.37亿元。

  白马股有望获得外资青睐

  上周,银行、保险、石化为首的权重股一改前期萎靡的走势,沪深300指数周涨幅达2.60%。业内人士向《投资快报》记者表示,权重股的走强一方面是技术上反弹的需要;另一方面,MSCI即将公布其半年度指数调整的结果吸引了市场注意力。随着MSCI即将公布半年度指数调整的结果,机构投资者可能将投资重心重新转向白马股。

  回顾2月中旬以来的市场表现,以上证50指数为代表的价值蓝筹股整体表现纠结,而以创业板50指数为首的小盘成长股则相对坚韧。考虑到A股蓝筹估值前期调整幅度较大,以国际比较的角度看估值也并不贵,这些催化因素都将使得价值蓝筹重新回到一个可以逐步配置的时点。

  分析人士指出,长期来看,“入摩”进程提速将吸引国际长期资金进入A股市场,为A股长期提供新的上涨动能。此外,境外长期资金的进入,也将培养A股市场形成更成熟的投资理念和更成熟的投资者群体。短期来看,A股市场相关标的将进一步迎来增量资金配置,相关成份股股价有望获得资金、情绪的双支撑。从受益板块来看,大金融最为受益,此外大消费也是外资最为关注的板块之一。

  中信建投表示,从MSCI潜在纳入标的分布来看,最有可能从纳入MSCI中受益的行业包括非银金融、银行、公用事业、食品饮料,而市值排名靠前的龙头股更有可能获得外资的青睐。(投资快报)

基金代码基金简称近一年收益手续费操作
519772交银新生活力灵活配置混合60.65%1.50% 0.15%购买 开户购买
003095中欧医疗健康混合A50.10%1.50% 0.15%购买 开户购买
260108景顺长城新兴成长混合45.49%1.50% 0.15%购买 开户购买
519196万家新兴蓝筹灵活配置混合41.52%1.20% 0.12%购买 开户购买
001717工银前沿医疗股票41.48%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-05-11


发表于 2018-05-14 08:29:31
基金经理挖坑,基民进。
发表于 2018-05-14 09:02:35
002176江特电机2018年一季度业绩增长336%,中期业绩增长400-450%,估计全年业绩增长达5倍。江特电机05月09日获深股通加仓12.99万股,05月10日获深股通加仓19.73万股,05月11日获深股通加仓26.38万股。
两条新增2.5万吨碳酸锂/氢氧化锂产能在5-6月份投产(银锂公司新增云母提锂1万吨项目+宝江合资1万吨碳酸锂及5000吨氢氧化锂项目),预计三个月产能70%,5个月达产。5-6月新增2.5万吨碳酸锂项目贡献利润比较少,达产后按公司报道三月云母提锂5000吨项目单月产508吨碳酸锂,销售601.5吨,净利润3779万元,3779/601.5=6.28万元/吨...
发表于 2018-05-14 10:04:55
全部清仓,远离癌股
发表于 2018-05-14 12:27:01
割韭菜
发表于 2018-06-01 11:14:44
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来源:天天基金网

  白马股二季度现交易性机会 基金经理坚持价值投资

  进入5月,市场结束了之前连续调整的走势,大盘逐渐开始反弹。上周沪指大涨2.34%,超跌白马股纷纷走强。当前分析认为,虽然白马股后续系统性的下跌概率较低,但是由于业绩超预期的空间可能有限,更多的是交易性机会。

  而有基金经理认为,今年市场波动性会有所提升,调整幅度较难把握,寻找兼具基本面支撑及较好安全边际的个股尤为重要。从目前来看,业内对医药和前期超跌白马蓝筹股的估值重塑都抱有乐观态度。

  多方资金流入白马股

  上周白马股超跌反弹,其中食品饮料板块周涨幅居前,涨幅均超过10%的有青岛啤酒和燕京啤酒,而贵州茅台、五粮液、海天味业分别上涨8.32%、5.71%和6.9%。除食品板块之外,医药板块走势同样强劲,其中恒瑞医药、康泰生物、九洲药业分别上涨8.54%、19.81%、25.55%。而家电板块中,格力电器、美的集团、老板电器分别上涨3.53%、5.19%和5.04%。

  据业内分析,白马股此轮的反弹原因之一是A股纳入MSCI新兴市场指数倒计时临近。而在4月份市场调整时,外资持续加仓A股的白马股。

  据前海开源首席经济学家杨德龙分析,在纳入MSCI指数之后,外资从之前的“可以”配A股到“必须”配A股。除此之外,A股市场经过前期的调整后很多白马股已经跌出了价值。不仅外资在抄底,国内也有很多资金也在抄底白马股。

  而国信证券表示,统计2000年至2017年期间所有个股在不同估值与业绩匹配情况下的股价收益率表现可以看出,在A股市场中,投资估值合理与业绩匹配的上市公司,一般都能获得较好的回报。考虑到今年以来很多白马股的调整幅度较为显著,但白马股盈利增速仍保持相对较好水平,建议关注蓝筹白马股的超跌反弹机会。

  基金经理深挖基本面

  诺德基金旗下基金经理郝旭东表示,对今年市场总体仍持谨慎态度。他认为,今年市场波动性会有所提升,调整幅度较难把握,寻找兼具基本面支撑及较好安全边际的个股尤为重要。他看好医药和前期超跌白马蓝筹股的估值重塑。

  展望后市,郝旭东表示,二季度白马蓝筹大概率会有反转,“现在的操作以相对均衡策略为主,消费蓝筹和科技股各占一半,中小市值和大市值股票各占一半,板块方面也是均衡配置”。他认为,资金此前抛售白马蓝筹主要是由于一些个股前期涨幅偏高,估值与成长性无法匹配等因素,但银行、地产等领域,行业景气度依然向好,且由于2月份大幅震荡,已经跌出一定安全边际,后续仍然有望吸引资金关注。

  万家新机遇龙头企业混合拟任基金经理高源认为,从风险偏好的角度来看,今年的市场风格会相对均衡,不会出现去年“一边倒”的局面,而白马股与中小创板块内部将会出现分化。从中长期来看,A股未来有望重回上涨通道。作为专业机构投资者,公募基金经理更多关注的是基本面,而非短期“噪音”,当前阶段或许是价值投资入场的最好时机。

  在当下市场环境中,高源表示,会寻找确定性较高、盈利与估值相匹配的板块。“风险与收益总相匹配,我们不需要追求弹性最大的个股,但基于公募基金在基本面研究方面的优势,我们会选择现阶段(或下阶段即将)处于盈利向上周期的个股和行业进行配置。”(中国证券报)

  MSCI成份股本周敲定 白马股最受外资关注

  千呼万唤始出来,MSCI将于北京时间5月15日凌晨公布其半年度指数调整的结果,这也是A股正式纳入MSCI指数(6月1号启动)前的最后一次成份股调整的时间窗口。分析认为,随着新的成份股名单即将敲定,相关成份股有望获得资金的青睐,大金融、大消费等白马股将成为外资关注的板块。

  MSCI成份股本周敲定

  MSCI将于北京时间5月15日凌晨公布其半年度指数调整的结果,这也是A股正式纳入MSCI指数(6月1号启动)前的最后一次成份股调整的时间窗口。按照MSCI宣布的A股纳入方案为两步纳入:2018年6月纳入比例为2.5%,9月上调至5%;这一方案是基于此前沪深股通每日130亿额度限制。那么A股纳入MSCI的影响究竟几何?

  数据显示,历史上13个新兴市场在纳入MSCI后1个月、3个月、6个月、12个月股市上涨的概率均超60%,且平均收益率均为正。《投资快报》记者注意到,随着时间延长,上涨的概率和幅度也都有明显提升。以韩国为例,1992年按照20%的比例纳入MSCI新兴市场指数后,韩国在首次纳入后的时间里指数先跌后涨,半年内指数上涨了20%,一年半内市场上涨117%。

  国金证券测算,若按照5%的纳入比例,则A股正式纳入MSCI后,在MSCI全球指数、MSCI新兴市场指数、MSCI亚洲(除日本)指数中占比分别为0.1%、0.73%、0.83%,带来的增量资金约1184亿人民币。从此次A股纳入MSCI成份股所属一级行业来看,潜在纳入成份股主要集中在银行(19.65%)、非银金融(13.97%)、食品饮料(9.58%)及其他等。短期来看,A股纳入MSCI的增量资金规模不大,但不排除部分主动型基金在A股正式纳入MSCI指数之前,提前布局绩优蓝筹股。

  潜在成份股有235只

  新的成份股名单即将敲定,哪些A股个股有望被纳入?对于这次调整,根据MSCI公司今年3月披露的数据,潜在成份股为235只。根据中金公司预计,大约有229只A股此次或被纳入MSCI指数体系,双向进出变化所影响的个股可能多达近100只。

  中金公司预计,潜在被新纳入的股票主要集中在年初以来表现较好的板块如医疗保健、消费品等领域,股价上涨使其从原来的中盘股晋升为大盘股所致(估计如片仔癀、通化东宝、科伦药业等);而潜在被移出的标的则主要集中在表现较差的周期品、券商等板块(估计如徐工集团、小商品城、铜陵有色、国金证券等)。整体来看,预计纳入样本中权重排名靠前个股为贵州茅台、中国平安、招商银行、海康威视以及浦发银行等;较当前权重增加幅度最大的是片仔癀、通化东宝、科伦药业;摊薄最多的是贵州茅台、五粮液、洋河股份和中国太保。结合此次2.5%的部分纳入可能带来的106亿美元的资金规模以及个股日均成交情况,消化资金流入所需时间最长的标的包括海天味业、中国电建、长江电力、陆家嘴等。

  从交易角度来看,中金公司认为,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能地减少对于指数的追踪误差,通常会选在最后一天也就是5月31日进行调仓操作;但相比之下,主动型资金则并不存在这一约束,可以择机选择配置时点。一定程度上,过去一段时间沪深港通渠道北上资金持续强劲流入可能也与A股纳入MSCI时点临近有关。

  外资重点布局方向曝光

  种种迹象表明,外资对A股的增持正在成为当下的市场趋势。首先就是沪股通及港股通的流入速度。截至5月8日,沪港通北上累计净买入资金已达2429.95亿元,深港通北上累计净买入达1936.55亿元,均创出历史新高。流入速度上,刚刚过去的4月份也诠释着外资配置A股的急迫。以沪港通为例,今年4月份沪港通北上合计净买入规模达274.59亿元,成为自2015年8月该机制开通以来最大的净买入月。

  而在股票选择上,以交通、消费为代表的白马股成为了外资进入的主要选择。例如沪股通持仓中,占流通A股比例最大的前五家股票分别为上海机场(600009)、顾家家居(603816)、宇通客车(600066)、恒瑞医药(600276)和方正证券(601901),占流通A股比例从32.21%到14.64%不等。

  QFII投资者的偏好可以很大程度反映境外投资者对中国市场的投资偏好,作为长线布局的价值投资者,QFII持股主要集中在金融与消费行业。根据一季报披露的股东信息,截至一季度末,QFII持仓的个股共280只。仓股主要分布在医药生物、化工、交通运输、电子、机械设备等行业,其中医药生物行业数量最多,有28只个股,其次是化工股,有22只。

  从QFII持股变动来看,72股持仓未发生变动,减持65股,QFII新进增持143股,其中新进84股,增持59股。84只新进股中,持股数量最多、持仓市值最大的均是是建设银行,一季度末QFII持股数1.34亿股,持仓市值高达10.37亿元。

  白马股有望获得外资青睐

  上周,银行、保险、石化为首的权重股一改前期萎靡的走势,沪深300指数周涨幅达2.60%。业内人士向《投资快报》记者表示,权重股的走强一方面是技术上反弹的需要;另一方面,MSCI即将公布其半年度指数调整的结果吸引了市场注意力。随着MSCI即将公布半年度指数调整的结果,机构投资者可能将投资重心重新转向白马股。

  回顾2月中旬以来的市场表现,以上证50指数为代表的价值蓝筹股整体表现纠结,而以创业板50指数为首的小盘成长股则相对坚韧。考虑到A股蓝筹估值前期调整幅度较大,以国际比较的角度看估值也并不贵,这些催化因素都将使得价值蓝筹重新回到一个可以逐步配置的时点。

  分析人士指出,长期来看,“入摩”进程提速将吸引国际长期资金进入A股市场,为A股长期提供新的上涨动能。此外,境外长期资金的进入,也将培养A股市场形成更成熟的投资理念和更成熟的投资者群体。短期来看,A股市场相关标的将进一步迎来增量资金配置,相关成份股股价有望获得资金、情绪的双支撑。从受益板块来看,大金融最为受益,此外大消费也是外资最为关注的板块之一。

  中信建投表示,从MSCI潜在纳入标的分布来看,最有可能从纳入MSCI中受益的行业包括非银金融、银行、公用事业、食品饮料,而市值排名靠前的龙头股更有可能获得外资的青睐。(投资快报)

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基金代码基金简称近一年收益手续费操作
519772交银新生活力灵活配置混合60.65%1.50% 0.15%购买 开户购买
003095中欧医疗健康混合A50.10%1.50% 0.15%购买 开户购买
260108景顺长城新兴成长混合45.49%1.50% 0.15%购买 开户购买
519196万家新兴蓝筹灵活配置混合41.52%1.20% 0.12%购买 开户购买
001717工银前沿医疗股票41.48%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-05-11



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