PART/ 01 美国又搞事情

美国当地时间1月6号晚上，腾讯和宁德时代被美国国防部列为“中国军工企业”（1260H清单）。受此影响，1月7号腾讯大跌7.28%，宁德时代跌2.84%，带动恒生指数和创业板指持续弱势。

美方并没有解释列入两家公司的具体理由，宁德时代作一家电池制造业企业可能跟军工还沾点边，但腾讯作为一家以消费者为主要客户，经营游戏、广告、通讯的企业，被列入清单就十分牵强了。

但毫无疑问，这又是美国泛化国家安全概念，无理由打击中国企业正常经营的一起典型案例。

PART/ 02 制裁威力几何？ 

美国各部门通过将外国公司列入多个“清单”，实际上是制裁的惯用手段。比较出名的是美国商务部的实体清单。这份名单名气和影响都是最大，目前包含1010家公司，被列入清单的影响是美国企业向出口清单出口、转让技术都要事先获得商务部的批准，相当于禁止美国企业和清单上的中国企业做生意。比如华为在被列入清单后不能接受google和安卓的服务，导致其手机业务很难在海外开展。

美国财政部主管的SDN(特别指定国民和被封锁人员清单)清单同样影响较大，目前包含810家中国企业和个人。被列入清单的后果主要是被冻结海外资产和禁止交易。事实上阻断了这些企业赴美进行投融资的金融交易。

而本次1260 H清单归美国国防部管。得名自《2021 财年国防授权法》中的 1260H 条款。这个清单并不像实体清单和SDN清单一样会对企业经营造成实质性的影响。国防部只是规定每年要披露清单企业，并在2026年6月后终止和被列入清单的企业合作，再往后一年国防部的供应商也不能和被列入清单的企业合作。

说影响不大，是因为美国本来就不大可能采购中国的军工技术、产品，中国军工企业也不可能将核心的产品跟技术转让给美方。就拿腾讯和宁德时代来说，两个企业目前的业绩基本盘都在国内。腾讯目前海外收入占比只有9%，宁德时代高一些为32%，单论美国的话占比就更小。

此外，已经被列入1260 H清单的公司也有被撤下的经历，比如IDG资本、中微公司都曾在被纳入清单后通过申诉等法律手段被移除。

本次事件更像是美方的表态，即无论是谁上台，都会延续打压措施。毕竟这次对中国最大的互联网公司和最大的新能源公司下手，是明晃晃的开干信号。

PART/ 03 大跌后的按摩

但我们也不必过多担心。自2018年以来，美国大大小小出台了不少制裁清单，但均没有对市场造成长期影响。

如果你是长期投资者，大可以“两耳不闻窗外事”，放着就好。924之后，高层对资本市场的态度已经彻底转向，GJD也真金白银砸了几千亿进去，无论对面出台什么措施，我们必然会见招拆招。12月央行保持7天逆回购利率和MLF中期借贷利率不变，意味着1月大概率LPR不会有降息动作，为的也是先看对面出什么牌，保留充足的政策后手去应对。

如果你是短期投资者，那么1月中下旬可能没有太好的机会，更适合左侧布局。川普即将就职，上台前后的小动作必不可少，而1月份又是国内的政策空窗期和春节假期，我们多少会有些被动，最近主力的砸盘非常的汹涌，跟趋势对抗意义不大。

1月中下旬，还有4个重要事件可能对市场造成冲击，建议重点关注：10号美国非农数据（关注经济数据强劲带来的美元持续强势）、15号美国通胀数据（关注是否有再通胀风险进而影响美联储降息进程）、20号川普就职演讲（关注政策及优先级）、30号美联储议息会议（除了关注降息本身，也要关注美联储关于释放流动性，即缩表扩表的态度）。如果市场因恐慌砸出低价，将是不错的机会。我自己在12月完成了加仓后，目前静观其变，不见兔子不撒鹰，等待市场从时间和空间上拉出更好的机会。#腾讯、宁德时代回应被列入美国防部名单##1月你有哪些操作计划？##A股上演放量深V，调整结束了？#$天弘创业板ETF联接C(OTCFUND|001593)$