AI产业的最近发展速度依然令人惊叹。关注一级市场风投的朋友大概注意到了2条新闻：AI大模型独角兽阶跃星辰已于近日完成B轮融资，总融资金额达数亿美元。上周，另一家独角兽智谱AI也拿到了新一轮30亿元融资。

可见，一级市场对于AI前景是坚定看好的，并拿出了巨额的真金白银来“投赞成票”。

下游AI应用方面，也是百花齐放。12月18日豆包AI大模型全面升级，并发布豆包视觉理解模型，具有广泛的应用潜力。根据数据，截至 12 月中旬，豆包通用模型的日均 tokens 使用量已超过 4 万亿，较七个月前首次发布时增长了 33 倍。

从调研来看，AI下游应用的发展呈现出星火燎原之势，除了AI视频，还有AI营销、AI教育、AI电商等领域，与AI应用的结合进一步加强，实现降本增效，逐步释放新的商业化潜力。此外，苹果AI手机也有望落地，引发换机潮。

总的来看，国内外企业不断加大AI方面的投入，下游硬件和应用的爆发，将拉动上游半导体等硬件的需求，半导体产业链充分受益。

另一个重要原因是，近日海外加紧限制对华半导体、AI等领域进行投资，上游的半导体设备领域有望加快自主可控，获得更多资金、政策支持。

总的来说，半导体设备板块具有较“硬”的发展逻辑，随着行业进入新一轮上升周期，业绩增长动力充足，值得我们以长期的眼光来把握机会。感兴趣的朋友不妨关注一下万家中证半导体材料设备主题ETF。

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