自9月底以来，半导体产业链整体表现较为突出，近期经历调整后，也有更多朋友开始关注产业链中的结构性机会。当前在整个半导体产业链中，我们相对更加关注IC设计环节，以及目前渗透率比较低的国产设备和零部件环节。

半导体设计处于消费电子、家电、汽车、工业制造等领域电子产品的上游环节，它们是电子技术创新的重要支撑和主要推手。举例来说，这几年消费者对于身边电子产品小型化、轻薄化、智能化等新趋势的感受越来越明显，这些产品功能和特点变化趋势的背后实际上是科技技术的进步。IC设计公司一直走在科技技术创新应用的前沿，它们通过各种方法不断挑战材料应用与制造工艺结合的极限，从而设计出更加市场化的理想产品，不断推动技术的进步。

无论是汽车的智能化、医疗检测的深入，还是航天技术的探索等等，仔细去研究，我们会发现各个行业的进步与成长背后都有芯片的功劳，可以说IC设计公司几乎承担了每一轮创新周期的重要角色。

从PC时代的英特尔、到手机时代的高通、再到现在AI时代的英伟达，海外半导体产业的发展历程告诉我们，IC设计环节是半导体产业生态中最有可能诞生大公司的摇篮。结合新旧产业周期的交替归律，我们非常重视IC设计环节有特色技术的投资机会。

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