大盘低开高走，探底回升，上证指数上涨1.53%重回3,300点，盘中传了两件事：一是年度经济工作会议可能会提前召开，参考9月份的关键会议；二是2025年度财政赤字率定在4.5%，这个要到两会才会正式揭晓，短期无法证伪。另外，今天港股也涨了，说明至少有交易型的外资回流，与南下资金形成共振。

美中不足的是，成交量并没有明显放大，全市场仅成交1.5万亿，暂时先按技术性反抽对待，不排除后续还有个磨底的过程，但是不见得会再创新低，之后开启本轮C浪反弹，这个过程中也需要机构资金的配合，他们跨年度的配置节奏非常关键。

结构方面，还是科技成长方向领涨，受“谷子经济”等多个主题的催化，传媒板块近期持续表现活跃。此外，科创、半导体、国防军工等前期调整幅度较大的板块均有所表现。

国防军工迎来久违的大阳线，中证国防、空天军工指数涨幅均超过3%，板块成交额亦出现明显的放大，以空天军工指数为例，其成交金额由昨日的112亿放大至今天的180亿，放量的幅度是远大于市场整体的。

另外，早盘市场情绪没有起来的时候，国防军工一度还是走出了独立行情，侧面反映板块存在自发企稳和修复的诉求。

结构方面，板块内呈现“百花齐放”的格局，既有偏主题和事件驱动的卫星板块领涨，也有偏订单驱动的航空板块的修复，而低空经济也跟随市场情绪回暖，相关个股再度表现活跃。

卫星板块个股批量涨停，与诸多事件催化有关，包括华为发布全球首款支持北斗、天通以及低轨等三网卫星通信的手机，千帆星座12月初及下旬将分别迎来第三批和第四批的组网卫星的发射。

从技术上看，今天的这根放量大阳线基本上确认了前期的底部区域，短期还是先看情绪面的超跌修复，后续板块的进一步上涨还是有赖于两个方面的条件配合：一是大盘筑底企稳；二是行业自身有基本面的催化，比如沈阳方向订单或年度排产计划等。

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