国内半导体产业当前正处于三大周期性因素的共同影响之下。第一大周期为全球半导体产业自身的产品周期。根据历史经验，全球半导体产业在每年三月至五月期间通常会经历库存周期的调整。上一轮周期的高点出现在2021年，而低点周期则自今年上半年开始显现，多数芯片及半导体产品价格呈现反弹态势。预计今年全球半导体产业将步入新一轮的上行周期，当前正处于该上行周期的中段，尚未触及周期顶点，而国内业界更侧重于关注后两个周期的发展。

第二大周期为技术创新周期，这一周期主要源自AI产业的驱动。随着AI大模型技术的快速发展，其对上游算力和存储芯片的需求及算力升级产生了显著的拉动作用，进而促使整体半导体产业向更加均衡的方向发展。

第三大周期则是国内的国产替代周期。自2019年起，国产芯片进入了自主可控的加速发展阶段，在过去五年内实现了从零到一的突破性进展，并取得了较为可观的市场份额。然而，从整体上看，国产芯片的替代率仍然较低，大约在10%至20%之间，存在着巨大的发展空间。当前，正处于国产替代的加速推进阶段，众多企业正自发开展相关研究。对于国内半导体的国产替代机会，如设备、材料等领域持乐观态度，因为从下半年开始，政府出台了一系列政策以支持国内半导体产业的发展，使其处于较为有利的地位。此外，还看好AI领域的发展，因为国内的芯片等产业将受益于AI人工智能模型的广泛应用。

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