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感谢大家点进这篇文章~我是关注稀有金属+新兴科技+军工等赛道的基金经理庄皓亮。
最近碳酸锂期货持续走高，市场对于锂板块的关注度也在提升。那么，站在当前位置，可以乐观看待锂板块了吗？
我认为，当前或可重拾“锂”想，锂电产业链正从“结构改善”交易到“全面景气”预期，当前或可全面看多能源金属板块的投资机会。
具体来说，我们先复盘下本轮锂电行情，主要从三个方面看：
第一，10月中旬以来，板块龙头引领结构性上涨。主要由于产品升级带来盈利改善的逻辑在电池（宁德、亿纬）、铁锂（富临、裕能）、负极（尚太、中科）中率先兑现。
第二，11月初开始轮动上涨，陆续有企业反馈12月及25Q1淡季不淡，排产维持高位，且部分环节、部分订单形成涨价预期，带来底部有边际变化的锂电材料轮动上涨。
第三，板块再现重要信号，一方面，市场开始交易宁德时代扩产提速，设备环节大幅上涨；另一方面，碳酸锂作为景气敏感指标，期货价格也有显著上涨。或标志着板块正式从“结构改善”交易到“全面景气”。
而在锂电产业链全面景气预期下，我们对需求端的预期，已经从2025年全球锂电池增长20%-25%上修至25%-30%，且不排除进一步超预期可能。
结合目前产业链相对中等偏低的库存水平，碳酸锂直接需求的提振将推动基本面的加速修复，商品价格有望回升。同时，权益市场的锂板块往往更为领先，已经开始呈现中枢抬升的底部特征，或可继续全面看好碳酸锂板块的投资机会。
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另外，在补库存+AI创新周期推动下，消费电子景气度回升。感兴趣的小伙伴可以关注$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$ $华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$，聚焦科技产业链，尤其关注新兴消费电子领域，包括AI手机、MR穿戴设备、科技硬件类公司等。在选股方面，兼顾估值和成长性，优选低估值、高成长性公司。
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最后，我想跟大家说说心里话，近期市场波动比较大，小伙伴们要注意根据自身的风险承受能力选择适合自己的产品，并选择合适的操作策略、保持理性的交易节奏，对于弹性比较大的产品，可以考虑用闲置资金进行投资，并注意做好多元资产配置，分散投资，降低风险。
观点更新时间：2024.11.14
需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
【相关基金】
【聚焦锂+稀土+钴】$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$ $华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$
【聚焦新兴消费电子领域】$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$ $华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$
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数据来源：Wind，截至2024.11.14。
注：基金管理人判定的华宝高端装备股票发起式、华宝科技先锋混合、华宝稀有金属指数等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
风险提示：基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。文中所涉个股内容仅作行业举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
