整体出口形势在上半年表现强劲，但鉴于美元正处于强势周期并持续流入中国市场，这对国内经济及资本市场产生了不利影响。总体而言，上半年承受了较大压力，而下半年（尤其是九、十月份）则出现了变化。一方面，美元进入降息周期，资金开始回流；另一方面，针对国内压力，政策层面开始加大力度，特别是对资本市场，监管机构创新性地推出了一系列政策措施，旨在支撑股市。由于整体成交量突破万亿元以上，市场整体风险偏好有所提升，整体环境有利于成长股的投资。

从盈利角度来看，今年综合国内外环境，成长股投资主要存在两方面机遇：一是国内外以芯片制造为核心的科技创新产业，受益于其产业上行周期及国内政策的补贴；二是制造业的国际化拓展，越来越多的中国制造业企业通过海外布局实现了全球竞争力的提升。

三折屏手机代表了国内智能终端产业在全球智能产业能力提升方面的显著进展。以往，我国的手机创新多以跟随为主，但三折屏手机的出现标志着我国已从跟随阶段过渡到引领阶段，同时也彰显了科技产业中创新机遇的不断涌现。

消费电子产业未来的发展机遇主要聚焦于两大方向：一是苹果产业链。从全球产业视角来看，苹果手机推动了人工智能技术的实际应用。新一代苹果手机配备了先进的人工智能技术，并预示着未来将在人工智能技术和手机硬件方面持续升级，从而为上游苹果产业链的价值量和需求量带来显著提升。二是以华为为代表的国内电子企业。这些企业通过不断投入自主研发芯片和零部件，致力于解决关键技术受制于人的问题以及外国限制的挑战。随着国产智能终端产品的推出，国内上游芯片产业链迎来了新的发展机遇。

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