赛道：光伏

利好事件

事件：（1）10月23日，在金砖国家领导人第十六次会晤大范围会议上，领导指出要建设“绿色金砖”，做可持续发展的践行者。中国电动汽车、锂电池、光伏产品等优质产能，为世界绿色发展提供了重要助力。（2）美国商务部启动变更情况审查(CCR)，考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池。（3）10月22日，中节能2024年度光伏组件框架协议采购开标，最低报价为0.68元/W，不低于协会此前公布的最低投标价。最终中标价0.72元/W，招标价格拐点确立。（4）光伏催化不断，中国光伏行业协会将于2024年12月4-6日在四川省宜宾市召开“2024光伏行业年度大会”，将就行业发展热点问题进行探讨分析。大会同期还将召开光伏供应链配套发展研讨会、光伏创新应用发展研讨会及各项专题会议等活动。

光伏行业逻辑

1、政策端：内外政策利好下，光伏或迎拐点

近期，金砖国家领导人会晤中提出了建设“绿色金砖”的倡议，强调了可持续发展的重要性，并指出中国的电动汽车、锂电池、光伏产品等优质产能对世界绿色发展的重要助力。这表明中国光伏产业将继续得到政策层面的支持。此外，美国商务部启动的变更情况审查(CCR)，考虑部分撤销对中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税，这可能减轻中国光伏产品的出口成本，增强其在全球市场的竞争力。政策的这些积极变化为光伏板块发展提供了有利的外部环境，内外部有利政策支持下，光伏或将迎来更多市场机会。

2、需求端：可再生能源需求增加，光伏出海前景广阔

随着全球对可再生能源需求的增加，光伏行业的需求持续增长。随着美国商务部的CCR审查可能部分撤销对中国光伏产品的关税，美国作为中国光伏产品的重要出口市场，这将刺激美国市场对中国光伏产品的需求。另外，中东地区，中亚、南亚、非洲、拉丁美洲等新兴市场对于光伏的需求同样旺盛，有望在低基数下实现高速增长，带动光伏装机需求持续增长。随着全球对清洁能源的重视和支持，光伏行业的需求或将继续增长。

3、供给端：价格内卷得到抑制，光伏产业链有望健康发展

光伏产业链包括多晶硅、硅片、电池片、组件等环节，中国在这些环节中均处于全球领先地位。随着技术的进步和产能的扩张，光伏产业链各环节出现产能过剩问题，而近期中节能的光伏组件框架协议采购开标，最低报价为0.68元/W，最终中标价0.72元/W，有效抑制了价格内卷，有助于光伏产业链健康发展。

相关基金

光伏ETF基金（159863）中高风险 R4

跟踪指数：光伏产业（931151.CSI）

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