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今天是10月的最后一天，我对比申万一级行业指数在本月（10.8-10.30）的涨幅，涨幅最高的是计算机+12.4%，其次是电子+12.3%。这两个行业指数的表现，也符合我们对本轮行情的预测——科技可能是本轮牛市的最强主线之一。

科技的领涨原因我们之前介绍过，相信很多朋友更关心的是，经过一轮上涨，科技是否还值得继续投资？

我个人认为，科技，尤其是硬科技，仍值得投资。

主要原因一是基本面角度，过去五个季度以来芯片产业景气度逐渐复苏，到目前为止投资性价比仍较高；

二是市场结构角度，其实每轮牛市基本都有科技股的表现，当前国内宏观预期改善、美国利率下调等因素利于科技股估值提升；

第三需要注意，科技股后续还存在向上机会，但大概率不会复制前期0924至1009区间的表现，后期更多或是理性、温和、有节奏的波浪式上涨，我们也需要合理管理自己的预期。

具体到投资板块上，我认为在硬科技领域，有一些板块是对行情反应更快的，比如数字芯片设计板块等。

数字芯片设计是半导体行业中技术含量高、轻资产的一个环节，且人力成本、IP研发、采购等成本前置，利润弹性大，而且在每轮周期轮换中都有会有新创新，形成新主线，能够带动相关公司和芯片上涨，形成新产业生态。因此，这类公司的成长空间具有较大想象力，属于轻资产、科技含量高、成本前置、想象空间大的投资标的。

针对硬科技的投资，我的投资策略是优化结构，逐渐将仓位聚焦到最具有性价比和景气度上行预期的细分赛道，核心配置：国产AI芯片设计，存储，半导体设备，晶圆制造封测龙头。我们预期硬科技的投资热情在后续会持续走高。因此，四季度或2025年初可能会是科技投资的收获时机。

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