摘要：聊聊当下适不适合布局中证A500？该如何配？

大家好！我是国泰基金梁杏。

最近，中证A500指数在市场上的关注度持续攀升，最直观的表现就是相关基金规模的迅速增长。根据最新报道，自9月23日中证A500指数推出以来，仅一个多月的时间，跟踪该指数的基金总规模已达到1035亿元，创下境内指数基金最快突破千亿规模的纪录。

值得一提的是，截至10月30日，国泰中证A500ETF的规模已超过160亿元，不仅在首批10只跟踪中证A500指数的产品中位居首位，也是唯一一只规模突破百亿元的产品。在这里，我想感谢投资者们的信任与支持。

目前，国泰中证A500的场外联接基金正在发售中，国泰也已宣布自购不低于3000万元，与投资者站在一起，看多A股市场的信心不言自喻。同时我最近也关注到，很多小伙伴们在面对行情波动以及中证A500场外产品扎堆发行时，可能有一些困惑，不确定“当下是否适合布局中证A500”，以及“如何选择中证A500”。下面我就来跟大家聊聊

【当下市场有何变化？】

回顾这一轮的行情，我们会发现9月24日召开的会议是至关重要且非常及时的。这次会议最大的作用并不在于政策一推出经济就立刻好转，而是通过政策的推出减缓了大家对经济失速的担忧，改变了市场预期。这是我们觉得这一轮行情和去年10月份行情很不一样的地方。这一次组合拳政策的持续推出，在根本上扭转了市场的担忧和预期。目前在经历了9月24日到10月8日的大涨后，出现回调是很正常的，伴随着经济数据的企稳，市场也将重新企稳，慢牛向上。

【为何要关注中证A500？】

基于上面的判断，我们认为中证A500指数对市场的吸引力是持续增强的。那么，大家可能会问，同为宽基指数，为什么在沪深300之后还需要中证A500？有一个说法是，中国经济发展多年，沪深300已经有点配不上中国当前的经济产业结构了。

虽然中证A500与沪深300指数有80%的成分股重叠，并且与中证500和中证1000指数的权重分别有15%和不到5%的重叠，但就是这20%的差异决定它们在风格上的不同。沪深300属于大盘价值里的价值方向，而中证A500属于大盘价值里的成长方向。

具体对比沪深300和中证A500的行业分布来看，沪深300指数的前三大行业是银行、非银和食品饮料，而中证A500指数的前三大行业是电子、电力设备和银行。在权重方面，中证A500指数把金融类（银行和非银）及食品饮料约11%左右的权重，转移到了新兴产业，如电力设备、有色金属、医药、国防等，这些行业更能代表新经济。

来源：中证指数公司

给大家举个例子，可能大家就会有更进一步的了解。在新能源汽车方面，我们已经是全球第一大制造国和出口国，但这一趋势在沪深300中并未得到充分反映，而在中证A500里就可以显著看到。中证A500确实可以更好地反映和代表当前的中国经济。我们常说股市是经济的晴雨表，中证A500以新经济为主，这就更符合未来经济的发展趋势，也正是它的战略意义所在。

至于大家还纠结于这么多场外中证A500该怎么选？我们认为选择指数管理经验丰富、关联目标ETF规模流动性更好、质量更高的基金管理人，或许是个更稳妥的办法。国泰中证A500ETF自上市以来，无论是规模还是流动性，都在同类产品中。而且在费率方面也很有吸引力，管理费费率仅为0.15%，托管费费率仅为0.05%，在被动指数基金中基本属于最低水平。而且不管是A份额还是C份额，持有7天都免赎回费，非常适合大家灵活配置。另外，在天天平台上认购A份额的小伙伴，还享认购费1折的福利。

【可以采用哪种配置策略？】

最后，在资产配置上，如果是纯权益的话，可以采用“核心+卫星”的策略，核心部分用中证A500打底，卫星部分放两端，一端是进攻的科技类产品，另一端就放防守的红利类产品。这样既能享受市场上涨的收益，又能在波动时有一定的防守能力。

好了，今天的内容差不多到这。关于更多指数投资的分享，记得多关注我~

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注：规模及成交额数据来自Wind，截至2024年10月30日，中证A500(159338.SZ)规模超160亿元，自10月15日上市以来累计成交额超280亿元，均位于首批跟踪中证A500指数的10只ETF第一名。基金规模和基金成交额变化波动，仅供参考，不预示未来表现。

本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

风险提示：

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