近年来，光伏行业一直面临着产能过剩的困境，产业链价格大多下行，企业利润也受到影响，市场表现令人担忧。但近来光伏板块迎来久违大涨，行业能否好转引发热议。

利好消息催化板块表现

最近光伏板块利好消息不断。中国光伏协会召开防止行业内卷式恶性竞争专题座谈会，发文宣布光伏组件企业如果低于成本中标将涉嫌违法。美国商务部考虑撤销中国晶体硅光伏电池反倾销税和反补贴税。某知名光伏企业宣布2024年度光伏组件框架协议采购开标，投标报价相对之前出现一定涨幅，价格或逐渐回归合理性。

供需两端或迎来边际好转

供给端看，自2024年四季度起，光伏产业经历了二三线企业退出、跨界企业退出和头部企业整合后，落后产能逐渐淘汰。多部门出台政策限制低端产业扩张，光伏产业链产业出清正在加速。在最近召开的防止行业内卷式恶性竞争座谈会上，16家头部企业共同研讨有序化解供需失衡、出清过剩产能等相关措施，在有序控制产出方面达成共识。

光伏是我国的优势产业，未来长期需求具有确定性。2020年以来全球光伏装机需求迅速增长，2021-2022年增长率均超30%，2023年增长率超70%，预计到2027年全球光伏累积装机量将超过煤炭成为全球最大能源类型。价格端看，最新0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。

低位布局或是时机

经过长时间的深度调整，光伏板块估值已位于历史低位。在全球双碳目标的背景下，光伏行业空间广阔，低位布局或是时机。

中原证券表示，光伏板块作为周期和成长双属性叠加的行业，股票具备较高的贝塔值。在市场风险偏好提升，板块处于大周期估值区间低位，行业基本面有望触底的背景下，行业存在超跌反弹的机遇。建议关注光伏玻璃、胶膜、一体化组件厂、多晶硅料、钙钛矿电池设备、光伏逆变器、电子银浆等细分领域头部企业。

长江证券指出，坚定看多光伏板块，后续期待更多政策呵护行业拐点向上，利好光伏板块表现。组件价格修复预期之下，一体化龙头弹性最为突出。同时电池、辅材及其他主链盈利承压环节亦有望随之修复。

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